Report reveals Millennials and Gen Z continue to lead the charge in job-hopping, while cryptocurrency transactions were highest among mid-20 and 30-somethings
SAN DIEGO--(BUSINESS WIRE)--TurboTax, from Intuit (NASDAQ: INTU), the global financial technology platform that makes TurboTax, Credit Karma, QuickBooks and Mailchimp, releases the TurboTax Tax Trends Report, providing a retrospective look at how finances are evolving in America from 2020 through 2021 tax filing years.
The TurboTax Tax Trends Report analyzes data spanning major financial areas including income and inflation, employment, and cryptocurrency. Notably, the report uncovered that Gen Z and Millennials changed employers at a higher rate in 2021 compared to other generations. Meanwhile, 4.5% of Gen Z and millennials in the 25 to 34 age group of single filers included cryptocurrency sales transactions in their returns, compared to 2.9% overall.
"The tax return is a window into consumer life and it provides insights into generational shifts, the macro-economic world, and premonition on upcoming trends," said Varun Krishna, EVP & General Manager, Consumer Group at Intuit. "In the US, we are seeing Gen Z and Millennials rewriting the script on consumer finance. They are actively job-hopping and are investing more than other generations in areas like crypto. This report shines a light on the emerging consumer finances trends that we as an industry need to solve."
KEY FINDINGS:
Income Growth | The median Adjusted Gross Income for U.S. tax returns was $46,000, a 10.2% increase in 2021 compared to 2020. The gains are highly dependent on filing status and life stage, and are dampened when considering inflation. When adjusting for inflation, the median income saw a 5.3% increase year-over-year. |
Employment | Millennials and Gen Z are leading when it comes to changing employment. Employer relationships become more stable with age. 73% of employed, single tax filers between the ages of 18 and 24 had at least one change of employer in 2021, compared to 33.2% of those between 45 and 54. |
Cryptocurrency | 2.9% of returns overall included cryptocurrency transactions for 2021. Inclusion varied by age group. At its highest for single filers, 4.5% in the 25 to 34 age group included cryptocurrency sales transactions in their returns for 2021. 16% of Americans say they have invested in, traded or used cryptocurrency, according to a Pew Research Center survey. |
Tax Season 2023 Insights | In addition to key data insights, the report also provides important tax education and advice related to the findings in the study, which can help taxpayers plan for the future and save money on their 2023 taxes. |
The TurboTax Tax Trends Report analyzes aggregate and anonymized Federal income tax return data from more than 16 million Intuit TurboTax users, in compliance with U.S. tax regulation requirements. To further ensure customer privacy, results are only shown when there are at least 1,000 customers included in any level of aggregation. The report offers a robust, and data-driven view into the state of personal and household economics in the United States.
Visit TurboTax Tax Trends Report for a comprehensive look back at the most recent tax year 2021, and our methodology for compilation.
TurboTax Innovation and Resources
Whether taxpayers experienced shifts in employment, added a side gig, or invested in cryptocurrency, TurboTax has tools, resources and tax experts available to help people navigate the implications these changes have on their tax situation.
Accelerating product innovation to address these shifts, TurboTax provides enhanced guidance and resources for investor and cryptocurrency filers, with a focus on more easily understanding, navigating and reporting any gains or losses. TurboTax will help customers get an analysis of their portfolios to highlight any investment losses to make sure any losses are being offset against gains to lower taxes owed. Investors can also get a snapshot of their investments all in one place whether they invest utilizing a combination of investment apps and more traditional financial institutions. And a free intelligent optimization outcome tracker will track their portfolio year round.
With the rise in Gen Z and Millennials that have changed employers, TurboTax will help filers adjust their paycheck withholdings using a Form W-4, to align with whether they want a bigger tax refund or more money in their paychecks. TurboTax has also added additional guidance and resources for those earning income outside of a W-2, including those in the creator economy, with side gigs and small businesses.
ABOUT INTUIT
Intuit is the global financial technology platform that powers prosperity for the people and communities we serve. With more than 100 million customers worldwide using TurboTax, Credit Karma, QuickBooks, and Mailchimp, we believe that everyone should have the opportunity to prosper. We never stop working to find new, innovative ways to make that possible. Please visit us for the latest information about Intuit, our products and services, and find us on social.
Contacts Lisa Greene-Lewis
Lisa_Greene-Lewis@intuit.com
報告によると、ミレニアム世代とZ世代は転職の流れをリードし続けているが、暗号通貨取引は20代と30代の若者の中で最も高いという
サンディエゴ=グローバル金融技術プラットフォームIntuit(ナスダック:INTU)からのTurboTaxは、2020年から2021年までの納税申告年の米国財政状況の推移を振り返るTurboTax税収傾向報告書を発表した
TurboTax税収傾向報告は収入とインフレ、雇用、暗号化通貨を含む主要な金融分野のデータを分析した。注目すべきはこの報告書は 他の世代に比べて、2021年にはZ世代とミレニアム世代の方が雇用主を交代させる割合が高い。一方,25歳から34歳までのZ世代とミレニアム世代では,25歳から34歳の単一申告者の4.5%が申告表に暗号通貨販売取引を含めており,全体の割合は2.9%であった
Intuit消費者グループ執行副総裁兼社長のVarun Krishna氏は、“納税申告書は消費者の生活を知る窓口であり、世代間の変化、マクロ経済の世界、そして来るべき傾向への予感を提供する”と述べた。“アメリカでは、Z世代とミレニアム世代が消費金融のシナリオを書き直しているのを見ています。彼らは積極的に転職しており、暗号化などの分野での投資は他の世代を超えています。この報告書は新興の消費金融傾向を示しており、私たちは業界としてこれらの傾向を解決する必要があります”
主な発見:
収入が増加する | 米国納税申告書調整後の総収入の中央値は4.6万ドルで、2021年には2020年より10.2%増加した。収益は申請状態や生命段階に高く依存し,インフレを考慮した場合に抑制される。インフレ調整後、収入中央値は同5.3%増加した |
就職する | 転職では、ミレニアム世代とZ世代がリードしている。年をとるにつれて、雇用主関係はもっと安定的になった。2021年、18歳から24歳の間に働く独身納税者の73%が少なくとも一度は雇用主を変えたことがあるが、45歳から54歳の割合は33.2%だった |
暗号化通貨 | 2.9%の総リターンには、2021年の暗号化通貨取引が含まれます。組み入れ状況は年齢群によって異なる。独身申告者のうち、25歳から34歳までの年齢群の4.5%が2021年の申告書に暗号通貨販売取引を含めており、これが最高水準となっている。ピュー研究センターの調査によると、アメリカ人の16%が投資、取引、または暗号化通貨を使用したことがあると答えた |
2023年税シーズン洞察 | 重要なデータ洞察に加えて、この報告書は、納税者が将来を計画し、2023年の税収を節約するのを助けることができる研究結果に関連する重要な税金教育および提案を提供する |
TurboTax税務傾向報告は1600万以上のIntuit TurboTaxユーザーのまとめと匿名連邦所得税申告書データを分析し、アメリカの税収法規の要求に符合した。クライアントのプライバシーをさらに確保するためには,任意のレベルの集約に少なくとも1,000人のクライアントが含まれている場合にのみ結果が表示される.この報告書はアメリカの個人と家庭の経済状況に強力でデータ志向の観点を提供する
TurboTax税務傾向報告にアクセスし、最近の2021年の納税年度、および私たちの作成方法を全面的に振り返った
TurboTax革新と資源
納税者が雇用移転を経験し、アルバイトを増やしても、暗号化通貨に投資しても、TurboTaxはツール、資源、税務専門家を提供し、人々がこれらの変化が彼らの税収状況に与える影響を制御するのを助ける
これらの変化に対応するために製品革新を加速し、TurboTaxは投資家と暗号化通貨申請者に強化された指導と資源を提供し、任意の収益或いは損失をより容易に理解、ナビゲーション、報告することに重点を置いている。TurboTaxは、どんな損失も減少された税金の収益によって相殺されることを確実にするために、顧客が彼らのポートフォリオを分析して、どんな投資損失を強調するのを助けるだろう。投資家はまた、投資アプリケーションやより伝統的な金融機関を使用して投資することにかかわらず、彼らの投資のスナップショットを得ることができる。無料のスマート最適化結果トラッカは、彼らのポートフォリオを年間追跡する
Z世代とミレニアム世代が雇用主を交換する人数が増加するにつれて、TurboTaxは申告者がW-4表を使用して彼らの賃金控除割合を調整して、彼らがより大きな税金還付を望んでいるのか、それとも賃金小切手でより多くのお金を手に入れたいのかに適応する。TurboTaxはまた、W-2以外で収入を得た人たちのために、クリエイター経済に従事している人たち、アルバイトと小企業を含む追加の指導と資源を増加させた
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