- Completed 12 Investments in New and Existing Portfolio Companies Representing $327 Million in New Commitments and $232.6 Million in Funded Loans
- Total Loan Commitments and Funded Investments Grew to $2.3 Billion and $1.8 Billion Since Inception
WOODSIDE, Calif., Jan. 10, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Runway Growth Finance Corp. ("Runway Growth") (Nasdaq: RWAY), a leading provider of flexible capital solutions to late- and growth-stage companies seeking an alternative to raising equity, today provided an operational and portfolio update for the fourth quarter ended December 31, 2022.
"Runway Growth capitalized on its strong momentum in the venture lending space, completing twelve investments in new and existing portfolio companies, and delivering record fourth quarter and full year originations," said David Spreng, Founder and CEO of Runway Growth. "Our team's disciplined execution in constructing a high-quality portfolio with industry-leading credit quality has Runway Growth well positioned for the year ahead regardless of market conditions. We continue to focus on deploying leverage to enhance long-term shareholder value, embracing companies that seek venture debt to generate growth. Despite a challenging macroeconomic backdrop, our team remains confident in its weather-proof platform and committed to delivering flexible financing solutions to high-quality, innovative companies."
Runway Growth's net originations totaled $222.6 million in the fourth quarter.
Originations
In the fourth quarter of 2022, Runway Growth funded 12 investments: six investments in new portfolio companies, and six new investments in existing portfolio companies. These include:
- Completion of a new $60 million senior secured, first-lien term loan commitment to Brivo Systems, LLC ("Brivo"), funding $44 million at close. Brivo is an access control company that provides a comprehensive, cloud-based digital platform which improves security, tenant experience, owner economics and data insights for large enterprise, commercial and multifamily properties;
- Completion of a new $80 million senior secured, first-lien term loan commitment to Extensiv (formerly known as "3PL Central"), funding $65 million at close. Extensiv is a cloud-based software company providing warehouse, inventory, and order management solutions to third-party logistics firms and brands;
- Completion of a new $45 million senior secured, first-lien term loan commitment to Nalu Medical, Inc. ("Nalu"), funding $20 million at close. Nalu is a commercial-stage medical device company that has developed a neuromodulation device used to provide relief to patients suffering from chronic pain;
- Completion of a new $12 million senior secured, first-lien term loan commitment to Madison Reed, Inc. ("Madison Reed"), funding $9.6 million at close. Madison Reed is a digitally enabled prestige hair color company predominantly focused on women;
- Completion of a new $65 million senior secured, first-lien term loan commitment to an existing portfolio company, funding $25 million at close, which refinanced and upsized the company's existing $35 million senior term loan. The company is a clinical-stage healthcare company dedicated to patients with chronic autoimmune diseases;
- Completion of a new $40 million senior secured, first-lien term loan commitment to a new portfolio company that is an online learning platform offering educational videos with a focus on creative learning, encompassing categories such as art/animation, design, illustration, photography, filmmaking, and writing; funding $25 million at close;
- Completion of a new $25 million senior secured, first-lien term loan commitment to Vesta Payment Solutions, Inc. ("Vesta"), funding $25 million at close. Vesta is a fraud management company that provides an instant, transaction guarantee platform for card-not-present payments (payments where the customer is not face-to-face with the merchant, i.e., payment via web and mobile apps);
- Completion of $15 million follow-on investments in three additional advances to existing portfolio company Allurion Technologies, Inc. ("Allurion"). Allurion was founded in 2009 with one mission, to end obesity. The Allurion program combines medical, digital, and nutritional approaches and engages an entire team to jumpstart weight loss and form lifelong healthy habits; and
- Completion of $4 million follow-on investments through two additional advances to existing portfolio company Epic IO Technologies, Inc. ("Epic IO"). Founded in 2001 and located in Fort Mill, South Carolina, EPIC IO is the global technology holding company for IntelliSite and Broad Sky Networks. The company is focused on wireless connectivity and solutions powered by artificial intelligence (AI) and Internet of Things (IoT) that seek to make its customers safer, smarter and more connected.
Liquidity Events
During the fourth quarter ended December 31, 2022, Runway Growth experienced one liquidity event totaling $10 million. In conjunction with its refinancing and upsize, an existing portfolio company prepaid its outstanding principal balance of $10 million.
Subsequent to December 31, 2022, Runway Growth experienced an additional liquidity event totaling $10 million. In conjunction with a loan amendment to TRACON Pharmaceuticals, Inc. ("Tracon") (NASDAQ: TCON) finalized on December 22, 2022, Tracon repaid its senior secured term loan of $10 million on January 3, 2023.
Portfolio Construction and Management
Runway Growth delivered its fourth consecutive quarter of record originations through deploying leverage and partnering with the highest quality late-stage companies to drive portfolio growth. The company's credit-first philosophy and weatherproof platform are designed to navigate all operating environments, which gives management confidence in Runway Growth's near and long-term outlook.
As of December 31, 2022, the Runway Growth portfolio included 56 debt investments and 54 equity investments (which includes warrants received in conjunction with debt investments) in 49 portfolio companies. This consisted of late and growth-stage businesses in the technology, life sciences, healthcare, information services, and select consumer services and products industries. Runway Growth's normal business operations include ongoing communication with portfolio companies, and the company is focused on regular touch points given the current dynamic market landscape.
In summary, Runway Growth is expanding its portfolio, focusing on stable yields and attractive returns from debt investments. The Company's borrowers are carefully navigating market uncertainty in the year ahead and the Company's team remains committed to delivering flexible financing solutions.
About Runway Growth Finance Corp.
Runway Growth is a growing specialty finance company focused on providing flexible capital solutions to late- and growth-stage companies seeking an alternative to raising equity. Runway Growth is a closed-end investment fund that has elected to be regulated as a business development company under the Investment Company Act of 1940. Runway Growth is externally managed by Runway Growth Capital LLC, an established registered investment advisor that was formed in 2015 and led by industry veteran David Spreng. For more information, please visit .
Forward-Looking Statements
Statements included herein may constitute "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Statements other than statements of historical facts included in this press release may constitute forward-looking statements and are not guarantees of future performance, condition or results and involve a number of risks and uncertainties, including the impact of COVID-19 and related changes in base interest rates and significant market volatility on our business, our portfolio companies, our industry and the global economy. Actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of a number of factors, including those described from time to time in Runway Growth's filings with the Securities and Exchange Commission. Runway Growth undertakes no duty to update any forward-looking statement made herein. All forward-looking statements speak only as of the date of this press release.
IR Contacts:
Stefan Norbom, Prosek Partners, snorbom@prosek.com
Thomas B. Raterman, Chief Financial Officer and Chief Operating Officer, tr@runwaygrowth.com
- 新ポートフォリオ会社と既存ポートフォリオ会社への12項目の投資を完了し、新約束金額は3.27億ドル、融資融資金額は2.326億ドルだった
- 融資約束と融資投資総額は開始以来それぞれ23億ドルと18億ドルに増加した
ユニバーサル通信社カリフォルニア州ウッドサイド2023年1月10日、Runway Growth Finance Corp.(“Runway Growth”)(ナスダック:Rway)は、株式融資以外の後期·成長期会社に柔軟な資本解決策を提供するリーディング·サプライヤーであり、同社は今日、2022年12月31日までの第4四半期の最新運営とポートフォリオ報告を提供した。
Runway Growthの創業者で最高経営責任者のDavid氏は、“Runway Growthはベンチャーローン分野での強い勢いを利用して、新ポートフォリオ会社と既存のポートフォリオ会社への12項目の投資を完了し、記録的な第4四半期と年間記録的な初期投資を実現した”と述べた。私たちのチームは、業界をリードする信用品質の高いポートフォリオを構築する上で、Runway Growthが今後1年間、市場状況にかかわらず有利な地位にあるように規律を厳格に実行しています。私たちは引き続きレバレッジを配置して長期株主価値を高め、リスク債務を抱きしめて成長を実現する会社に集中しています。マクロ経済的背景は挑戦的ですが、私たちのチームは試練に耐えられるプラットフォームに自信を持ち、高品質で革新的な会社に柔軟な融資解決策を提供することに取り組んでいます
Runway Growthの第4四半期の純利益総額は2兆226億ドルであった。
起源.起源
2022年第4四半期に、Runway Growthは12項目の投資に資金を提供した:6つの投資は新しいポートフォリオ会社に投資し、6つは既存のポートフォリオ会社に投資した。これらの措置には
- Brivo Systems,LLC(“Brivo”)に対して6000万ドルの優先担保第1留置権定期融資約束を完了し,4400万ドルの融資を完了した。Brivoはアクセス制御会社で、全面的なクラウドベースのデジタルプラットフォームを提供し、大型企業、商業と多家庭物件の安全性、テナント体験、所有者経済とデータ洞察力を改善することができる
- Extensiv(前身は“第三者物流センター”)に対する8,000万ドル優先担保第一留置権定期融資約束を完了し、完成時資金は6,500万ドルであった。Extensivはクラウドベースのソフトウェア会社で、第三者物流会社とブランドに倉庫、在庫、注文管理ソリューションを提供する
- Nalu Medical,Inc.(“Nalu”)に対する4500万ドル優先担保第一留置権定期融資約束を完了し,完成時に2000万ドルを融資した。Naluは商業段階の医療機器会社であり、慢性疼痛患者の苦痛を緩和するための神経調節装置を開発している
- マディソン·リード社(“マディソン·リード”)に対して1200万ドルの優先担保第一留置権定期融資約束を完了し、取引終了時に960万ドルの資金を提供した。マディソン·リードは主に女性に集中しているデジタルカラー会社です
- 既存のポートフォリオ会社に対する6500万ドル優先保証第一留置権定期融資約束を完了し、終値時に2500万ドルを融資し、会社の既存3500万ドル優先定期融資の再融資と引き上げを行った。同社は臨床段階の保健会社で、慢性自己免疫疾患患者に取り組んでいる
- 新しいポートフォリオ会社への4000万ドルの優先保証第一留置権定期融資約束を完成し、同社は創造的学習に重点を置いた教育ビデオを提供し、芸術/アニメ、デザイン、イラスト、撮影、映画制作と執筆などの種類をカバーし、2500万ドルの資金調達を完成したオンライン学習プラットフォームである
- Vista Payment Solutions,Inc.(“VEsta”)に対する2500万ドル優先担保第一留置権定期融資約束を完了し,完成時資金は2500万ドルであった。Vestaは、カード外支払い(顧客が業者と対面していない支払い、すなわちネットワークおよびモバイルアプリケーションを介した支払い)のための即時取引保証プラットフォームを提供する詐欺管理会社である
- 既存のポートフォリオ会社Allurion Technologies,Inc.(“Allurion”)への3つの追加前払いの1500万ドルの後続投資を完了した。Allurionは2009年に設立され、使命はただ一つであり、それは肥満を終わらせることだ。Allurion計画は、医療、数字、栄養方法を組み合わせ、ダイエットを開始し、生涯健康な習慣を形成するためにチーム全体を招聘した
- 既存のポートフォリオ会社Epic IO技術会社(“Epic IO”)に2つの前払いを追加することで、400万ドルの後続投資を完了した。Epic IOは2001年に設立され、サウスカロライナ州ミルバーグに位置し、インテルサイトと遠大スカイネットワーク会社のグローバル技術持株会社である。同社は無線接続と人工知能(AI)とモノのインターネット(IoT)支援の解決策に焦点を当て、顧客をより安全で、よりスマートに、より相互接続することを求めている。
流動性事件
Runway Growthは2022年12月31日までの第4四半期に合計1000万ドルの流動性事件を経験した。再融資と規模拡大を行うとともに、既存のポートフォリオ会社が1000万ドルの未償還元金残高を前払いした。
2022年12月31日以降、Runway Growthは合計1000万ドルの追加流動性事件を経験した。TRACON製薬会社は、2022年12月22日に決定したTRACON製薬会社(以下、TRACON)(ナスダックコード:TCON)の融資修正案とともに、2023年1月3日に1,000万ドルの優先担保定期融資を返済した。
ポートフォリオの構築と管理
Runway Growthは、レバレッジを配備し、最高品質の後期会社と協力することでポートフォリオの成長を推進し、4四半期連続で記録的な増加を実現した。同社の信用至上の理念と風雨に耐えられるプラットフォームはすべての経営環境に適応するために設計されており、経営陣はRunway Growthの最近と長期的な見通しに自信を持っている。
Runway Growthポートフォリオには、2022年12月31日現在、49ポートフォリオ社への56件の債務投資と54件の株式投資(債務投資とともに受け取った引受証を含む)が含まれています。これには、技術、生命科学、医療、情報サービス、および厳選された消費者サービスおよび製品業界の後期および成長期業務が含まれる。Runway Growthの正常業務運営にはポートフォリオ社との継続的なコミュニケーションが含まれており,現在の動的な市場構造を考慮して定期的な接点に集中している。
結論的に、Runway Growthはそのポートフォリオを拡大し、安定した収益と魅力的な債務投資リターンに集中している。会社の借り手は今後1年間の市場不確実性に慎重に対応しており、会社のチームは柔軟な融資ソリューションの提供に取り組んでいく。
Runway Growth Finance Corpについて
Runway Growthは成長していく専門金融会社であり、株式以外の代替案を調達する後期·成長期会社に柔軟な資本解決策を提供することに集中している。Runway Growthは閉鎖型投資基金であり、1940年の投資会社法に基づいて事業発展会社として規制されている。滑走路成長はRunway Growth Capital LLCの外部管理であり、Runway Growth Capital LLCは2015年に設立された登録投資コンサルタント会社であり、業界のベテランDavid·スプリンガーが指導している。もっと情報を知りたいのですが、アクセスしてください。
前向きに陳述する
本文に含まれる陳述は“1995年個人証券訴訟改革法”が指す“前向き陳述”を構成する可能性がある。歴史事実陳述以外に、本プレスリリースに含まれる他の陳述は展望性陳述を構成する可能性があり、未来の業績、状況或いは結果を保証することができず、多くのリスクと不確定性に関連し、新冠肺炎及び関連基礎金利の変化と市場の大幅な変動が私たちの業務、私たちのポートフォリオ会社、私たちの業界と全世界経済に与える影響を含む。Runway Growthが証券取引委員会に時々提出する文書に記述されている要因を含む多くの要因により,実際の結果は前向き陳述における結果とは大きく異なる可能性がある.Runway Growthは,本稿で行った前向き陳述を更新する責任を負わない.すべての展望的な陳述は本プレスリリースの日にのみ発表される。
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メール:snorbom@prosek.com
トーマス·B·ラトマン最高財務責任者兼最高経営責任者