ST. PETERSBURG, Fla.--(BUSINESS WIRE)--FG Financial Group, Inc. (Nasdaq: FGF, FGFPP) (the "Company"), today announced that its merchant banking platform partner FG Merger Corp. (FG Merger) (Nasdaq: FGMC) has entered into a business combination agreement with iCoreConnect Inc., a market leading, cloud-based software and technology company focused on increasing workflow productivity and customer profitability through its enterprise and healthcare workflow platform of applications and services. The business combination would result in iCoreConnect uplisting from the over the counter ("OTC") market to the Nasdaq.
FG Financial Group is a reinsurance and asset management holding company focused on collateralized and loss capped reinsurance and merchant banking that allocates capital in partnership with Fundamental Global, a private partnership led by Kyle Cerminara and Joe Moglia, as well as other strategic investors.
In the aggregate, FG Financial Group's indirect exposure to FG Merger Corp., a special purpose acquisition corporation, through its subsidiaries, represents potential beneficial ownership of approximately 820,000 shares of FG Merger common stock, approximately 989,000 warrants with an $11.50 strike price and a 5 year expiration, and approximately 85,000 warrants with a $15.00 strike price and a 10 year expiration.
Details of the transaction are included in the FG Merger Corp. press release available here.
Larry Swets, Jr., FG Financial Group's CEO and Chairman of FG Merger Corp., commented, "In September, FG Financial Group launched the merchant banking platform to build upon our team's experience managing, sponsoring and creating innovative structures for growing businesses. This transaction provides iCoreConnect shareholders an opportunity to have their intrinsic value recognized while providing FG Merger shareholders a unique asymmetric opportunity to contribute to the growth capital of the combined company. iCoreConnect has an attractive, scalable business model positioned to take advantage of industry tailwinds, and FG Financial Group looks forward to being a shareholder and sharing in the company's success."
FG Financial Group Chairman and Fundamental Global CEO Kyle Cerminara commented, "This transaction reflects the broadening business strategy of our merchant banking platform which we created last year with the vision to productively collaborate with companies to develop extraordinary businesses and frame value-creating structures at all points in their lifespans. iCoreConnect has experienced significant subscription growth over the past year, and this is a unique opportunity to provide growth capital to help them meet the demand for their product. We are encouraged by our merchant banking platform's pipeline of attractive opportunities and look forward to continuing to evaluate and selectively deploy capital in unique investments such as this."
FG Financial Group, Inc.
FG Financial Group, Inc. is a reinsurance and asset management holding company focused on collateralized and loss capped reinsurance and merchant banking that allocates capital in partnership with Fundamental Global , a private partnership led by Kyle Cerminara and Joe Moglia, as well as other strategic investors. The Company's principal business operations are conducted through its subsidiaries and affiliates.
Forward Looking Statements
This press release contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act"). These statements are therefore entitled to the protection of the safe harbor provisions of these laws. These statements may be identified by the use of forward-looking terminology such as "anticipate," "believe," "budget," "can," "contemplate," "continue," "could," "envision," "estimate," "expect," "evaluate," "forecast," "goal," "guidance," "indicate," "intend," "likely," "may," "might," "outlook," "plan," "possibly," "potential," "predict," "probable," "probably," "pro-forma," "project," "seek," "should," "target," "view," "will," "would," "will be," "will continue," "will likely result" or the negative thereof or other variations thereon or comparable terminology. In particular, discussions and statements regarding the Company's future business plans and initiatives are forward-looking in nature. We have based these forward-looking statements on our current expectations, assumptions, estimates, and projections. While we believe these to be reasonable, such forward-looking statements are only predictions and involve a number of risks and uncertainties, many of which are beyond our control. These and other important factors may cause our actual results, performance, or achievements to differ materially from any future results, performance or achievements expressed or implied by these forward-looking statements, and may impact our ability to implement and execute on our future business plans and initiatives. Management cautions that the forward-looking statements in this release are not guarantees of future performance, and we cannot assume that such statements will be realized or the forward-looking events and circumstances will occur. Factors that might cause such a difference include, without limitation: risks associated with our inability to identify and realize business opportunities, and the undertaking of any new such opportunities; general conditions in the global economy, including the impact of health and safety concerns from the current COVID-19 pandemic; our lack of operating history or established reputation in the reinsurance industry; our inability to obtain or maintain the necessary approvals to operate reinsurance subsidiaries; risks associated with operating in the reinsurance industry, including inadequately priced insured risks, credit risk associated with brokers we may do business with, and inadequate retrocessional coverage; our inability to execute on our investment and investment management strategy, including our strategy to invest in the risk capital of special purpose acquisition companies (SPACs); potential loss of value of investments; risk of becoming an investment company; fluctuations in our short-term results as we implement our new business strategy; risks of being unable to attract and retain qualified management and personnel to implement and execute on our business and growth strategy; failure of our information technology systems, data breaches and cyber-attacks; our ability to establish and maintain an effective system of internal controls; our limited operating history as a public company; the requirements of being a public company and losing our status as a smaller reporting company or becoming an accelerated filer; any potential conflicts of interest between us and our controlling stockholders and different interests of controlling stockholders; potential conflicts of interest between us and our directors and executive officers; risks associated with our related party transactions and investments; and risks associated with our investments in SPACs, including the failure of any such SPAC to complete its initial business combination. Our expectations and future plans and initiatives may not be realized. If one of these risks or uncertainties materializes, or if our underlying assumptions prove incorrect, actual results may vary materially from those expected, estimated or projected. You are cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements. The forward-looking statements are made only as of the date hereof and do not necessarily reflect our outlook at any other point in time. We do not undertake and specifically decline any obligation to update any such statements or to publicly announce the results of any revisions to any such statements to reflect new information, future events or developments.
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ストリート。フロリダ州ピーターズバーグ--(ビジネスワイヤ)--FGフィナンシャル・グループ株式会社(ナスダック:FGF、FGFPP) (以下「当社」)は本日、マーチャントバンキングプラットフォームのパートナーであるFG Merger Corp.(FG Merger)(Nasdaq:FGMC)が、アプリケーションおよびサービスのエンタープライズおよびヘルスケアワークフロープラットフォームを通じてワークフローの生産性と顧客の収益性を高めることに重点を置いた、市場をリードするクラウドベースのソフトウェアおよびテクノロジー企業であるiCoreConnect Inc. と企業結合契約を締結したことを発表しました。企業結合により、iCoreConnectは店頭(「OTC」)市場からナスダックに上場することになります。
FG Financial Groupは、ファンダメンタル・グローバルと提携して資本配分を行う、担保付および損失上限付きの再保険およびマーチャントバンキングに焦点を当てた再保険および資産管理持株会社です、カイル・サーミナーラとジョー・モグリア、その他の戦略的投資家が率いるプライベート・パートナーシップ。
FG Financial Groupが子会社を通じて特別目的買収法人であるFG Merger Corp. に間接的に投資した場合、FG Mergerの普通株式約82万株、行使価格11.50ドルで5年間の有効期限がある約989,000株のワラント、および行使価格15.00ドルで10年間の有効期限がある約85,000件のワラントの潜在的な受益所有権となります。
取引の詳細は、入手可能なFG Merger Corp. のプレスリリースに記載されています ここに。
FG Financial GroupのCEOでFG Merger Corp. の会長であるラリー・スウェッツ・ジュニアは、次のようにコメントしています。「FG Financial Groupは、成長するビジネスの管理、スポンサー、革新的な構造を構築してきた私たちのチームの経験を活かして、9月にマーチャントバンキングプラットフォームを立ち上げました。この取引により、iCoreConnectの株主は、その本質的価値を認識する機会が得られると同時に、FG Mergerの株主には、合併後の会社の成長資本に貢献するユニークな非対称的な機会が提供されます。iCoreConnectは、業界の追い風を利用できる魅力的でスケーラブルなビジネスモデルを備えており、FG Financial Groupは株主となり、会社の成功を分かち合うことを楽しみにしています。」
FG Financial Groupの会長でファンダメンタル・グローバルCEOのカイル・サーミナーラは次のようにコメントしています。「この取引は、企業と生産的に協力して優れたビジネスを開発し、生涯のあらゆる段階で価値を創造する構造を構築するというビジョンを持って昨年構築したマーチャントバンキングプラットフォームの事業戦略の拡大を反映しています。iCoreConnectは過去1年間でサブスクリプションが大幅に増加しており、これはその実現を支援する成長資本を提供するまたとない機会です彼らの製品に対する需要。マーチャントバンキングプラットフォームの魅力的な投資機会に勇気づけられ、今後もこのようなユニークな投資に資金を評価し、選択的に投入していくことを楽しみにしています。」
FGフィナンシャル・グループ株式会社
FG Financial Group, Inc. は、Kyle CerminaraとJoe Mogliaが率いる民間パートナーシップであるファンダメンタル・グローバルやその他の戦略的投資家と提携して資本を配分する、担保付きおよび損失上限付きの再保険とマーチャントバンキングに焦点を当てた再保険および資産管理持株会社です。当社の主な事業運営は、子会社および関連会社を通じて行われています。
将来の見通しに関する記述
このプレスリリースには、改正された1933年の証券法(「証券法」)のセクション27Aと改正された1934年の証券取引法のセクション21E(「取引法」)の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。したがって、これらの声明は、これらの法律のセーフハーバー条項の保護を受ける権利があります。これらの記述は、「予想する」、「信じる」、「予算」、「検討する」、「継続する」、「できる」、「構想」、「推定」、「期待」、「評価」、「目標」、「指針」、「示す」、「意図している」、「可能性が高い」、「可能性がある」などの将来の見通しに関する用語を使用して識別できます。、」「見通し」、「計画」、「可能性」、「予測」、「可能性が高い」、「おそらく」、「プロフォーム」、「プロジェクト」、「シーク」、「すべき」、「ターゲット」、「見る」、「する」、「継続する」、「起こりそうな結果」またはそのマイナス面、またはそれらに関する他の変化、またはそれに匹敵するもの専門用語。特に、会社の将来の事業計画やイニシアチブに関する議論や声明は、本質的に将来を見据えたものです。これらの将来の見通しに関する記述は、現在の期待、仮定、見積もり、予測に基づいています。これらは合理的だと私たちは信じていますが、そのような将来の見通しに関する記述は単なる予測であり、多くのリスクと不確実性を伴い、その多くは私たちの手に負えないものです。これらおよびその他の重要な要因により、当社の実際の結果、業績、または成果が、これらの将来の見通しに関する記述によって表明または暗示される将来の結果、業績、または成果と大きく異なる可能性があり、将来の事業計画やイニシアチブの実施および実行能力に影響を与える可能性があります。経営陣は、このリリースの将来の見通しに関する記述は将来の業績を保証するものではないと警告しています。そのような記述が実現したり、将来の見通しに関する出来事や状況が発生したりすることは想定できません。このような違いが生じる可能性のある要因には、ビジネスチャンスを特定して実現できないことや、そのような新たな機会に着手することに関連するリスク、現在のCOVID-19パンデミックによる健康と安全上の懸念の影響を含む世界経済の一般的な状況、再保険業界での営業履歴や評判の欠如、再保険子会社の運営に必要な承認を取得または維持できないこと、事業に関連するリスクが含まれますが、これらに限定されません再保険業界(保険リスク、取引を行う可能性のあるブローカーに関連する信用リスク、不十分な遡及補償など)、特別目的買収会社(SPACs)のリスクキャピタルに投資する戦略を含む投資および投資管理戦略を実行できない、投資価値の損失、投資会社になるリスク、新しい事業戦略を実施する際の短期的な業績の変動、リスク資格のある経営陣を引き付けて維持することができないことと当社の事業および成長戦略を実施および実行する人員、情報技術システムの障害、データ漏えい、サイバー攻撃、効果的な内部統制システムを確立および維持する能力、公開企業としての限られた運営履歴、公開企業であることによる小規模な報告会社としての地位の喪失または優先申告者になることの要件、当社と当社の支配株主との間の潜在的な利益相反および支配株主の利害の相違の可能性。の衝突当社と当社の取締役および執行役員との間の利益、当社の関連当事者との取引および投資に関連するリスク、およびSPACが当初の企業結合を完了しなかったことを含む、SPACへの投資に関連するリスク。私たちの期待や将来の計画やイニシアチブは実現しないかもしれません。これらのリスクや不確実性のいずれかが顕在化したり、基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、期待、推定、または予測とは大きく異なる可能性があります。将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。将来の見通しに関する記述は、本書の日付時点で作成されたものであり、必ずしも他の時点での当社の見通しを反映しているわけではありません。私たちは、新しい情報、将来の出来事、または進展を反映するために、そのような記述を更新したり、そのような記述の改訂結果を公に発表したりする義務を負わず、また明確に拒否する義務も負いません。
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