There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. So, when we ran our eye over Huaxin Cement's (SHSE:600801) trend of ROCE, we liked what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Huaxin Cement, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.13 = CN¥5.8b ÷ (CN¥60b - CN¥15b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
So, Huaxin Cement has an ROCE of 13%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Basic Materials industry average of 10% it's much better.
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SHSE:600801 Return on Capital Employed December 27th 2022
Above you can see how the current ROCE for Huaxin Cement compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Huaxin Cement here for free.
The Trend Of ROCE
While the current returns on capital are decent, they haven't changed much. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 13% and the business has deployed 119% more capital into its operations. Since 13% is a moderate ROCE though, it's good to see a business can continue to reinvest at these decent rates of return. Stable returns in this ballpark can be unexciting, but if they can be maintained over the long run, they often provide nice rewards to shareholders.
Our Take On Huaxin Cement's ROCE
In the end, Huaxin Cement has proven its ability to adequately reinvest capital at good rates of return. And the stock has followed suit returning a meaningful 85% to shareholders over the last five years. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we still believe the stock deserves further research.
One more thing, we've spotted 1 warning sign facing Huaxin Cement that you might find interesting.
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もし私たちが次の多袋を識別したいなら、探しなければならないいくつかの重要な傾向がある。まず検証された返品使用済み資本(ROCE)の増加については,次いで拡張である基地.基地既に資本の割合を動員した.結局、これはますます高い収益率で利益を再投資している企業であることを示している。私たちが見ていると華信セメントの(上海:600801)ROCEの傾向は、私たちが見ていることが好きです
資本収益率(ROCE):それは何ですか
ROCEは、知らない人にとって、事業資本に対する会社の年間税引き前利益(その見返り)の測定基準である。華信セメントのこの指標を計算するために、式は以下の通りである
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.13=CN元58億?(CN元600億-CN元150億)(2022年9月までの過去12ヶ月間に基づく).
だから、華信セメントのROCEは13%であった絶対値で言えば、これは満足できる見返りだが、これは基礎材料産業の10%の平均水準に比べてはるかに良い
華信セメントの最新分析を見てください
上証所:2022年12月27日資本収益率600801
上の図では、華信セメントの現在の純資産収益率が以前の資本収益率に比べてどうなっているかが見られますが、過去からはこれだけしか見えません。よろしければ、ここで華信セメントアナリストの予測を見ることができます無料です。
ROCEの動向
現在の資本収益率は悪くないが、変化は大きくない。過去5年間、純資産収益率は相対的に横ばいで13%前後を維持し、その運営に投入された資本は119%増加した。13%は中程度の純資産収益率であるが、ある企業がこのような収益率で再投資を継続できることを見てうれしい。このような安定したリターンはエキサイティングではないかもしれないが、長期的に維持できれば、株主に手厚いリターンを提供することが多い
私たちの華信セメントROCEに対する見方は
最終的に、華信セメントは自分が良好な収益率で十分な資本再投資を行う能力があることを証明した。この5年間、同社の株も85%を株主に返還してきた。したがって,投資家はこれらの希望に満ちた傾向を認識しているようであるにもかかわらず,この株はさらに研究する価値があると考えられる
もう1つ発見したのは警告フラグx 1興味があるかもしれない華新セメントに直面しています
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