When close to half the companies in Hong Kong have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 8x, you may consider Aowei Holding Limited (HKG:1370) as a stock to potentially avoid with its 12.7x P/E ratio. However, the P/E might be high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
For example, consider that Aowei Holding's financial performance has been poor lately as it's earnings have been in decline. It might be that many expect the company to still outplay most other companies over the coming period, which has kept the P/E from collapsing. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
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SEHK:1370 Price Based on Past Earnings December 22nd 2022 Although there are no analyst estimates available for Aowei Holding, take a look at this
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What Are Growth Metrics Telling Us About The High P/E?
Aowei Holding's P/E ratio would be typical for a company that's expected to deliver solid growth, and importantly, perform better than the market.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 36%. Still, the latest three year period has seen an excellent 57% overall rise in EPS, in spite of its unsatisfying short-term performance. Although it's been a bumpy ride, it's still fair to say the earnings growth recently has been more than adequate for the company.
Comparing that to the market, which is predicted to deliver 17% growth in the next 12 months, the company's momentum is pretty similar based on recent medium-term annualised earnings results.
In light of this, it's curious that Aowei Holding's P/E sits above the majority of other companies. Apparently many investors in the company are more bullish than recent times would indicate and aren't willing to let go of their stock right now. Although, additional gains will be difficult to achieve as a continuation of recent earnings trends would weigh down the share price eventually.
The Key Takeaway
We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
We've established that Aowei Holding currently trades on a higher than expected P/E since its recent three-year growth is only in line with the wider market forecast. Right now we are uncomfortable with the high P/E as this earnings performance isn't likely to support such positive sentiment for long. If recent medium-term earnings trends continue, it will place shareholders' investments at risk and potential investors in danger of paying an unnecessary premium.
It is also worth noting that we have found 2 warning signs for Aowei Holding (1 is concerning!) that you need to take into consideration.
If you're unsure about the strength of Aowei Holding's business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
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香港会社の収益率の半分近く(または“収益率”)が8倍以下の場合、考えてみてくださいオービーホールディングス有限公司(HKG:1370)株としては、市場収益率が12.7倍であり、回避される可能性がある。しかし,収益率が高いことには原因がある可能性があり,それが合理的であるかどうかを確認するためにはさらなる調査が必要である
例えば、オービーホールディングスの最近の財務パフォーマンスが低下していることを考慮すると、その収益は低下しているからである。多くの人は、今後しばらくの間、同社のパフォーマンスは他のほとんどの会社よりも良くなり、市場収益率が崩壊しないと予想しているかもしれない。あなたは本当にそうすることを望んでいます。そうでなければ、あなたは理由もなくかなりの代価を払うでしょう
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成長指標は私たちに高い市場収益率に関するどのような情報を教えてくれますか
穏健な成長が期待され、大盤よりも好調な会社にとって、オービーホールディングスの市場収益率は典型的であろう
振り返ってみると、同社の昨年の1株当たりの収益増加は興奮する価値はなかった。失望的な36%の下げ幅を発表したからだ。短期的な表現が思わしくなかったにもかかわらず、ここ3年間で1株当たりの収益の全体的な上昇幅は57%に達した。これは数奇な旅であるにもかかわらず、公平に言えば、最近の収益増加は会社にとって十分である
今後12カ月で17%の成長が予想される市場と比較して、最近の中期年化収益結果によると、同社の成長ぶりはよく似ている
このため、オービーホールディングスの市場収益率が他の多くの会社よりも高いのはおかしい。明らかに、同社の多くの投資家は最近の状況よりも楽観的であり、彼らは今自分の株を売りたくない。それにもかかわらず、最近の収益傾向の持続は最終的に株価を引きずるため、さらなる収益の実現は難しいだろう
肝心の出前
市場収益率の力は主に評価ツールとしてではなく、現在の投資家の感情と未来の期待を測るものだと言うだろう
最近3年間の成長は、より広範な市場予測と一致するだけであるため、オービーホールディングスの現在の市場収益率は予想を上回っていることが確認された。現在、この収益性がこのような積極的な感情を長期的に支えることはあまり不可能であるため、私たちは高い市場収益率に不安を感じている。最近の中期利益傾向が続くと、株主の投資をリスクに直面させ、潜在投資家は不必要な割増を支払う危険に直面する
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