Even when a business is losing money, it's possible for shareholders to make money if they buy a good business at the right price. For example, although software-as-a-service business Salesforce.com lost money for years while it grew recurring revenue, if you held shares since 2005, you'd have done very well indeed. But while history lauds those rare successes, those that fail are often forgotten; who remembers Pets.com?
So should Zentalis Pharmaceuticals (NASDAQ:ZNTL) shareholders be worried about its cash burn? In this report, we will consider the company's annual negative free cash flow, henceforth referring to it as the 'cash burn'. We'll start by comparing its cash burn with its cash reserves in order to calculate its cash runway.
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Does Zentalis Pharmaceuticals Have A Long Cash Runway?
You can calculate a company's cash runway by dividing the amount of cash it has by the rate at which it is spending that cash. In September 2022, Zentalis Pharmaceuticals had US$422m in cash, and was debt-free. Looking at the last year, the company burnt through US$168m. So it had a cash runway of about 2.5 years from September 2022. Arguably, that's a prudent and sensible length of runway to have. The image below shows how its cash balance has been changing over the last few years.
NasdaqGM:ZNTL Debt to Equity History December 20th 2022
How Is Zentalis Pharmaceuticals' Cash Burn Changing Over Time?
Because Zentalis Pharmaceuticals isn't currently generating revenue, we consider it an early-stage business. Nonetheless, we can still examine its cash burn trajectory as part of our assessment of its cash burn situation. With the cash burn rate up 13% in the last year, it seems that the company is ratcheting up investment in the business over time. That's not necessarily a bad thing, but investors should be mindful of the fact that will shorten the cash runway. While the past is always worth studying, it is the future that matters most of all. For that reason, it makes a lot of sense to take a look at our analyst forecasts for the company.
How Easily Can Zentalis Pharmaceuticals Raise Cash?
Given its cash burn trajectory, Zentalis Pharmaceuticals shareholders may wish to consider how easily it could raise more cash, despite its solid cash runway. Generally speaking, a listed business can raise new cash through issuing shares or taking on debt. Commonly, a business will sell new shares in itself to raise cash and drive growth. We can compare a company's cash burn to its market capitalisation to get a sense for how many new shares a company would have to issue to fund one year's operations.
Since it has a market capitalisation of US$1.1b, Zentalis Pharmaceuticals' US$168m in cash burn equates to about 16% of its market value. As a result, we'd venture that the company could raise more cash for growth without much trouble, albeit at the cost of some dilution.
So, Should We Worry About Zentalis Pharmaceuticals' Cash Burn?
Even though its increasing cash burn makes us a little nervous, we are compelled to mention that we thought Zentalis Pharmaceuticals' cash runway was relatively promising. Considering all the factors discussed in this article, we're not overly concerned about the company's cash burn, although we do think shareholders should keep an eye on how it develops. On another note, Zentalis Pharmaceuticals has 3 warning signs (and 1 which shouldn't be ignored) we think you should know about.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of companies insiders are buying, and this list of stocks growth stocks (according to analyst forecasts)
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ある企業が赤字になっていても、株主が適切な価格で良い企業を買収すれば、彼らはお金を稼ぐ可能性がある。例えば,ソフトウェアであるサービス業務Salesforce.comは経常的な収入が増加しながら長年赤字を計上してきたが,2005年から株を持っていれば,確かに非常によくできている.しかし、歴史がこのような珍しい成功を讃えているにもかかわらず、失敗したことは忘れられがちです。Pets.comを覚えている人はいますか
だからそうすべきだZentaris製薬会社ナスダック:ZNTL)株主はお金を燃やすのを心配していますか?この報告では,同社の年間自由キャッシュフローが負であることを考慮し,その後を“現金消費”と呼ぶ。私たちはまずその現金消費とその現金備蓄を比較して、その現金滑走路を計算する
Zentaris製薬会社の最新分析を見てみましょう
Zentalis製薬会社には長い現金滑走路がありますか
会社が持っている現金の数をこれらの現金で割ることで、会社の現金滑走路を計算することができます。2022年9月、Zentalis PharmPharmticalsは4.22億ドルの現金を持ち、債務がなかった。昨年を振り返ってみると、同社は1億68億ドルを焼いた。そのため、2022年9月から、その現金滑走路は約2.5年になる。これは慎重で合理的な滑走路の長さだと言える。下の図にその現金残高の過去数年間の変化を示す
NasdaqGM:ZNTL債転株歴史2022年12月20日
Zentalis製薬会社の現金消費はどのように時間とともに変化しているのでしょうか
Zentalis製薬会社は現在収入が発生していないため,早期段階の業務であると考えられる。それにもかかわらず、私たちはそのお金の焼き状況を評価する一部として、そのお金を焼く軌跡をチェックすることができる。昨年の現金消費率の13%上昇に伴い、同社はこの業務への投資を増やしつつあるようだ。これは必ずしも悪いことではないが、投資家は現金滑走路を短縮するという事実に注意しなければならない。過去はいつも研究する価値があったが、最も重要なのは未来だ。したがって、私たちのアナリストがその会社の予測を見てみることは非常に意味がある
Zentaris製薬会社が現金を集めるのはどのくらい難しいですか
その焼金の軌跡を考慮して、Zentalis製薬の株主は、堅固な現金滑走路を持っているにもかかわらず、それがより多くの現金を集めることの難しさを考慮したいかもしれない。一般的に、上場企業は株式を発行したり、債務を負担したりすることで新たな現金を調達することができる。通常、企業は自ら新株を発売し、現金を集めて成長を推進する。1社の現金消費を時価と比較して、1社がどれだけの新株を発行すれば1年の運営に資金を提供できるかを知ることができる
Zentalis PharmPharmticalsの時価は11億ドルであるため,その1.68億ドルの現金消費はその時価の16%程度に相当する。したがって、私たちは、その会社はいくつかの株式希釈にもかかわらず、より多くの現金を難なく集めることができると冒険している
では、私たちはZentalis製薬会社の焼金を心配しなければなりませんか
それが増加している現金消費は私たちを少し緊張させているにもかかわらず、私たちはZentalis PharmPharmticalsの現金滑走路が相対的に有望だと考えなければならない。本稿で議論したすべての要因を考慮すると,株主は会社の発展に密接に注目すべきであると考えられるが,会社の現金消費を過度に心配しているわけではない.一方Zentalis製薬は警告マーク×3(もう一つ無視できない)私たちはあなたがそれを知るべきだと思います
もちろん他のところに目を向けると、これが素晴らしい投資だと気づくかもしれません。これを見てみましょう無料です内部の人が購入している会社のリストと、このリストの成長株(アナリストの予測によると)
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