What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Ergo, when we looked at the ROCE trends at ZJMI Environmental Energy (SHSE:603071), we liked what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on ZJMI Environmental Energy is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.31 = CN¥1.6b ÷ (CN¥12b - CN¥7.3b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
Thus, ZJMI Environmental Energy has an ROCE of 31%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 15% earned by companies in a similar industry.
Check out our latest analysis for ZJMI Environmental Energy
SHSE:603071 Return on Capital Employed December 15th 2022
While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of ZJMI Environmental Energy, check out these free graphs here.
The Trend Of ROCE
ZJMI Environmental Energy deserves to be commended in regards to it's returns. The company has employed 93% more capital in the last three years, and the returns on that capital have remained stable at 31%. Returns like this are the envy of most businesses and given it has repeatedly reinvested at these rates, that's even better. If ZJMI Environmental Energy can keep this up, we'd be very optimistic about its future.
Another thing to note, ZJMI Environmental Energy has a high ratio of current liabilities to total assets of 58%. This effectively means that suppliers (or short-term creditors) are funding a large portion of the business, so just be aware that this can introduce some elements of risk. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Key Takeaway
ZJMI Environmental Energy has demonstrated its proficiency by generating high returns on increasing amounts of capital employed, which we're thrilled about. Yet over the last year the stock has declined 20%, so the decline might provide an opening. For that reason, savvy investors might want to look further into this company in case it's a prime investment.
ZJMI Environmental Energy does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for ZJMI Environmental Energy that you might be interested in.
If you want to search for more stocks that have been earning high returns, check out this free list of stocks with solid balance sheets that are also earning high returns on equity.
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長期的に見て価値が倍増する可能性のある株を見極めるには、どのような初期のトレンドを見極めるべきでしょうか?一般的なアプローチの1つは、次のような会社を探すことです。 返却値 増加に伴って増加している使用資本(ROCE)について 量 使用した資本の割合。これを見ると、通常、優れたビジネスモデルがあり、収益性の高い再投資の機会がたくさんある企業であるということです。そこで、ROCEのトレンドを見てみると ZJMI 環境エネルギー (SHSE:603071)、私たちは見たものが気に入りました。
使用資本利益率(ROCE):それは何ですか?
これまでROCEを使ったことがない方のために説明すると、ROCEは企業が事業に使用した資本から生み出す「リターン」(税引前利益)を測定します。ZJMI環境エネルギーに関するこの計算式は次のとおりです。
使用資本利益率 = 利息および税引前利益 (EBIT) ÷ (総資産-流動負債)
0.31 = 16億人民元 ÷ (12億人民元-73億人民元) (2022年9月までの過去12か月に基づく)。
したがって、 ZJMIエンバイロメンタルエナジーのROCEは 31% です。 これは素晴らしいリターンであり、それだけでなく、同様の業界の企業が平均して稼いでいる15%を上回っています。
ZJMI環境エネルギーに関する最新の分析をご覧ください
SHSE: 603071 2022年12月15日使用資本利益率
過去は未来を表すものではありませんが、企業が歴史的にどのように業績を上げてきたかを知ることは役に立ちます。そのため、このグラフを上に掲載しています。ZJMI Environmental Energyの過去の収益、収益、キャッシュフローについて詳しく知りたい場合は、こちらをご覧ください 無料 グラフはこちら
中華民国のトレンド
ZJMI環境エネルギーは、そのリターンに関しては称賛に値します。同社は過去3年間で93%増の資本を雇用しており、その資本収益率は31%で安定しています。このようなリターンはほとんどの企業の羨望の的であり、このレートで繰り返し再投資してきたことを考えると、なおさらです。ZJMI Environmental Energyがこれを続けることができれば、私たちはその将来について非常に楽観的になるでしょう。
もう1つ注目すべき点は、ZJMI環境エネルギーの総資産に対する流動負債の比率が58%と高いことです。これは事実上、サプライヤー(または短期債権者)が事業の大部分を資金提供していることを意味するため、これにはいくつかのリスク要素が生じる可能性があることに注意してください。必ずしも悪いことではありませんが、この比率が低いと有益な場合があります。
重要なポイント
ZJMI Environmental Energyは、使用する資本の量を増やすことで高いリターンを生み出すことで、その実力を発揮してきました。このことに私たちはわくわくしています。しかし、過去1年間で株価は 20% 下落したため、この下落がきっかけとなる可能性があります。そのため、精通した投資家は、それが主要な投資である場合に備えて、この会社をさらに調査したいと思うかもしれません。
しかし、ZJMI Environmental Energyにはいくつかのリスクがあり、私たちはそれを発見しました ZJMI環境エネルギーの警告サイン1つ あなたが興味を持つかもしれないもの。
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