David Iben put it well when he said, 'Volatility is not a risk we care about. What we care about is avoiding the permanent loss of capital.' When we think about how risky a company is, we always like to look at its use of debt, since debt overload can lead to ruin. We note that Jilin Zixin Pharmaceutical Industrial Co.,Ltd. (SZSE:002118) does have debt on its balance sheet. But is this debt a concern to shareholders?
When Is Debt Dangerous?
Debt is a tool to help businesses grow, but if a business is incapable of paying off its lenders, then it exists at their mercy. Ultimately, if the company can't fulfill its legal obligations to repay debt, shareholders could walk away with nothing. While that is not too common, we often do see indebted companies permanently diluting shareholders because lenders force them to raise capital at a distressed price. Of course, the upside of debt is that it often represents cheap capital, especially when it replaces dilution in a company with the ability to reinvest at high rates of return. When we think about a company's use of debt, we first look at cash and debt together.
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What Is Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd's Debt?
As you can see below, Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd had CN¥6.18b of debt, at September 2022, which is about the same as the year before. You can click the chart for greater detail. Net debt is about the same, since the it doesn't have much cash.
SZSE:002118 Debt to Equity History December 14th 2022
A Look At Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd's Liabilities
Zooming in on the latest balance sheet data, we can see that Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd had liabilities of CN¥6.92b due within 12 months and liabilities of CN¥1.46b due beyond that. On the other hand, it had cash of CN¥9.40m and CN¥718.4m worth of receivables due within a year. So it has liabilities totalling CN¥7.65b more than its cash and near-term receivables, combined.
This deficit casts a shadow over the CN¥3.70b company, like a colossus towering over mere mortals. So we definitely think shareholders need to watch this one closely. At the end of the day, Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd would probably need a major re-capitalization if its creditors were to demand repayment. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But you can't view debt in total isolation; since Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd will need earnings to service that debt. So when considering debt, it's definitely worth looking at the earnings trend. Click here for an interactive snapshot.
Over 12 months, Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd made a loss at the EBIT level, and saw its revenue drop to CN¥145m, which is a fall of 42%. To be frank that doesn't bode well.
Caveat Emptor
Not only did Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd's revenue slip over the last twelve months, but it also produced negative earnings before interest and tax (EBIT). Indeed, it lost a very considerable CN¥584m at the EBIT level. Considering that alongside the liabilities mentioned above make us nervous about the company. We'd want to see some strong near-term improvements before getting too interested in the stock. Not least because it had negative free cash flow of CN¥211m over the last twelve months. So suffice it to say we consider the stock to be risky. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. Case in point: We've spotted 3 warning signs for Jilin Zixin Pharmaceutical IndustrialLtd you should be aware of, and 2 of them are a bit unpleasant.
Of course, if you're the type of investor who prefers buying stocks without the burden of debt, then don't hesitate to discover our exclusive list of net cash growth stocks, today.
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デヴィッド·イブンはよく言っています変動は私たちが関心を持っているリスクではありません私たちは資本の永久的な損失を避けることに関心を持っています私たちは会社のリスクがどれだけ大きいかを考えると、債務が重すぎて倒産を招く可能性があるため、債務の使用を見るのが好きだ。私たちが気づいたのは吉林紫宙医薬実業有限会社。(SZSE:002118)の貸借対照表には確かに債務がある。しかしこの債務は株主にとって懸念なのでしょうか
借金はいつ危険ですか
債務は企業の発展を助ける道具であるが、ある企業が貸手の債務を返済できなければ、それは貸手の言いなりになるしかない。最終的に、会社が債務返済の法的義務を履行できなければ、株主は何もなく離れてしまう可能性がある。これは一般的ではないにもかかわらず、貸手が落胆した価格で資金を調達させたので、負債を抱えている会社が株主の権益を恒久的に希釈することをよく見ている。もちろん、債務の利点は、安価な資本を代表することが多く、特に会社の希釈の代わりに高い収益率で再投資できる能力である場合である。私たちが会社の債務用途を考える時、私たちはまず現金と債務を一緒に見るつもりだ
吉林紫宙薬業有限公司の最新分析を見てください
吉林紫宙薬業の債務は何ですか
以下に示すように、2022年9月までの吉林紫宙医薬工業有限公司の債務は61.8億元で、前年とほぼ同じである。グラフをクリックしてより詳細を見ることができます。それがあまり現金を持っていないので、純債務はほぼ同じだ
深交所:002118債転株歴史2022年12月14日
吉林紫宙薬業有限公司の負債問題
最新の貸借対照表データを拡大すると、吉林紫宙薬業有限公司の69.2億カナダドルの負債が12ヶ月以内に満期になり、14.6億カナダドルの負債が12ヶ月以内に満期になることが分かる。一方、940万カナダドルの現金と7.184億カナダドルの売掛金が1年以内に満期になった。そのため、その負債総額は人民元76.5億元で、現金と最近の売掛金を合わせるよりも多い
この赤字は37億元のこの会社に影を落とし、まるで凡人の上に巨大なものがそびえ立つような影を落とした。したがって、私たちは株主がこの事件に集中する必要があると確信する。結局、債権者が返済を要求すれば、吉林紫宙薬業有限公司は重大な資本再編を行う必要があるかもしれない。私たちが貸借対照表から最も多くの債務を知っているということには疑いの余地がない。しかし、あなたは債務を完全に孤立して見ることはできません。吉林紫宙薬業有限会社は利益を出して債務を返済する必要があるからです。したがって、債務を考慮する時、絶対的に収益の傾向に注目する価値がある。ここをクリックしてインタラクティブなスナップショットを表示します
過去12ヶ月の間に、吉林紫宙医薬工業有限会社の利税前利益は損失が現れ、収入は1.45億カナダドルまで低下し、減少幅は42%であった。率直に言って、これは良い兆しではない
購入者を戒める
吉林紫宙医薬工業有限会社は過去12ヶ月の間に収入が低下しただけでなく、利税前収益(EBIT)も負であった。実は、利税前の利益水準では、それは非常に相当な5.84億元を損失した。上で言及された債務を考慮して、私たちは会社を緊張させた。この株にあまり興味を持つ前に、私たちはいくつかの強力な短期的な改善を見たい。特に過去12ヶ月間の自由キャッシュフローはマイナス2.11億カナダドルだったからだ。したがって、私たちはこの株に危険があると思うと言える。私たちが貸借対照表から最も多くの債務を知っているということには疑いの余地がない。しかし結局、どの会社も貸借対照表以外に存在するリスクを含む可能性がある。適切な例があります吉林紫宙薬業有限会社の3つの警告標識ご存知のように2つは少し不快です
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