It is doubtless a positive to see that the Tianli International Holdings Limited (HKG:1773) share price has gained some 52% in the last three months. But that doesn't help the fact that the three year return is less impressive. After all, the share price is down 38% in the last three years, significantly under-performing the market.
On a more encouraging note the company has added CN¥689m to its market cap in just the last 7 days, so let's see if we can determine what's driven the three-year loss for shareholders.
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To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
During five years of share price growth, Tianli International Holdings moved from a loss to profitability. We would usually expect to see the share price rise as a result. So given the share price is down it's worth checking some other metrics too.
With a rather small yield of just 1.3% we doubt that the stock's share price is based on its dividend. We think that the revenue decline over three years, at a rate of 21% per year, probably had some shareholders looking to sell. After all, if revenue keeps shrinking, it may be difficult to find earnings growth in the future.
The image below shows how earnings and revenue have tracked over time (if you click on the image you can see greater detail).
SEHK:1773 Earnings and Revenue Growth December 6th 2022
We like that insiders have been buying shares in the last twelve months. Having said that, most people consider earnings and revenue growth trends to be a more meaningful guide to the business. If you are thinking of buying or selling Tianli International Holdings stock, you should check out this free report showing analyst profit forecasts.
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. In the case of Tianli International Holdings, it has a TSR of -35% for the last 3 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. This is largely a result of its dividend payments!
A Different Perspective
Pleasingly, Tianli International Holdings' total shareholder return last year was 2.6%. And yes, that does include the dividend. This recent result is much better than the 11% drop suffered by shareholders each year (on average) over the last three. The optimist would say this is evidence that the stock has bottomed, and better days lie ahead. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. For example, we've discovered 2 warning signs for Tianli International Holdings (1 is potentially serious!) that you should be aware of before investing here.
Tianli International Holdings is not the only stock insiders are buying. So take a peek at this free list of growing companies with insider buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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これを見るのは間違いなく積極的だ天利国際持株有限公司(HKG:1773)株価は過去3カ月で約52%上昇した。しかしこれは3年間の収益率がそれほど印象的ではないという事実にも寄与しない。結局、同社の株価は過去3年間で38%下落し、明らかに大盤に劣ることを示した
さらに鼓舞的なことに、この7日間だけで同社の時価総額は6.89億元増加したので、何が株主の3年間の損失を招いたのかを確認できるかどうかを見てみましょう
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ベンジャミン·グラハムは短期的には市場は投票機ですが長期的には秤量機です1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
株価が伸びた5年間で、天利国際ホールディングスは赤字から利益に転じた。私たちは一般的に株価が上昇すると予想するだろう。したがって、株価が下落したことを考慮して、他のいくつかの指標も調べる価値がある
収益率は1.3%とかなり低いため、この株の株価がその配当に基づいているかどうかが疑われる。収入は3年以内に毎年21%のペースで低下し、一部の株主が売却を希望している可能性があると考えられる。結局、収入が持続的に縮小すれば、将来的に利益増加の兆しを見つけることは難しいかもしれない
次の図は、収益と収入の経時的な変化を示しています(この図をクリックすると、より詳細な情報を見ることができます)
連結所:1773収益と収入増加2022年12月6日
私たちが好きなのは、内部の人々が過去12ヶ月間株を購入しているということだ。とはいえ、多くの人は利益と収入増加傾向がより意味のある業務指針だと思っている。天利国際ホールディングスの株の売買を考えているなら、これを見るべきです無料ですアナリストの利益予測の報告書を示す
配当金は?
株価リターンを測定するほか、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮すべきだ。TSRは、配当再投資の仮定に基づく任意の剥離または割引融資の価値と、任意の配当金とを含む。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。天利国際ホールディングスを例にとると、この3年間の総資産収益率は-35%である。これは私たちが前に言及したその株価収益を超えている。これはその配当金支払いの結果に大きく影響する
異なる視点
喜ばしいことに、天利国際ホールディングスの昨年の総株主収益率は2.6%だった。はい、これは確かに配当金が含まれています。最近の業績は過去3年間の株主が毎年平均して受けている11%の下落幅よりもはるかに良い。楽観主義者たちはこれが株が底を打った証拠であり、より良い日がまだ前にあると言うだろう。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。例えば発見されたのは天利国際ホールディングスの2つの警告信号(%1は深刻かも!)ここに投資する前にあなたはこれを認識しなければならない
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本稿で引用した市場リターンは、現在香港取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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