Even when a business is losing money, it's possible for shareholders to make money if they buy a good business at the right price. For example, although Amazon.com made losses for many years after listing, if you had bought and held the shares since 1999, you would have made a fortune. Nonetheless, only a fool would ignore the risk that a loss making company burns through its cash too quickly.
So should Aura Biosciences (NASDAQ:AURA) shareholders be worried about its cash burn? In this report, we will consider the company's annual negative free cash flow, henceforth referring to it as the 'cash burn'. Let's start with an examination of the business' cash, relative to its cash burn.
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Does Aura Biosciences Have A Long Cash Runway?
You can calculate a company's cash runway by dividing the amount of cash it has by the rate at which it is spending that cash. In September 2022, Aura Biosciences had US$112m in cash, and was debt-free. Importantly, its cash burn was US$50m over the trailing twelve months. Therefore, from September 2022 it had 2.2 years of cash runway. That's decent, giving the company a couple years to develop its business. Depicted below, you can see how its cash holdings have changed over time.
NasdaqGM:AURA Debt to Equity History December 5th 2022
How Is Aura Biosciences' Cash Burn Changing Over Time?
Aura Biosciences didn't record any revenue over the last year, indicating that it's an early stage company still developing its business. So while we can't look to sales to understand growth, we can look at how the cash burn is changing to understand how expenditure is trending over time. Over the last year its cash burn actually increased by a very significant 97%. Oftentimes, increased cash burn simply means a company is accelerating its business development, but one should always be mindful that this causes the cash runway to shrink. Clearly, however, the crucial factor is whether the company will grow its business going forward. For that reason, it makes a lot of sense to take a look at our analyst forecasts for the company.
How Hard Would It Be For Aura Biosciences To Raise More Cash For Growth?
Given its cash burn trajectory, Aura Biosciences shareholders may wish to consider how easily it could raise more cash, despite its solid cash runway. Companies can raise capital through either debt or equity. One of the main advantages held by publicly listed companies is that they can sell shares to investors to raise cash and fund growth. We can compare a company's cash burn to its market capitalisation to get a sense for how many new shares a company would have to issue to fund one year's operations.
Since it has a market capitalisation of US$473m, Aura Biosciences' US$50m in cash burn equates to about 11% of its market value. Given that situation, it's fair to say the company wouldn't have much trouble raising more cash for growth, but shareholders would be somewhat diluted.
Is Aura Biosciences' Cash Burn A Worry?
Even though its increasing cash burn makes us a little nervous, we are compelled to mention that we thought Aura Biosciences' cash runway was relatively promising. Cash burning companies are always on the riskier side of things, but after considering all of the factors discussed in this short piece, we're not too worried about its rate of cash burn. Separately, we looked at different risks affecting the company and spotted 5 warning signs for Aura Biosciences (of which 2 are a bit concerning!) you should know about.
Of course Aura Biosciences may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ある企業が赤字になっていても、株主が適切な価格で良い企業を買収すれば、彼らはお金を稼ぐ可能性がある。例えば、アマゾンが上場してから何年も損をしていますが、1999年から株を購入して持っていれば、あなたは大もうけします。それにもかかわらず、損をした会社があまりにも早く現金を燃やしてしまうリスクを無視するのはバカだけだ
だからそうすべきだオラ生物科学(ナスダック:霊気)株主はお金を燃やすことを心配していますか?この報告では,同社の年間自由キャッシュフローが負であることを考慮し,その後を“現金消費”と呼ぶ。企業の現金とその現金消費の関係をチェックすることから始めましょう
Aura Biosciencesの最新分析を見てください
オラ生物科学会社は長い現金滑走路を持っていますか
会社が持っている現金の数をこれらの現金で割ることで、会社の現金滑走路を計算することができます。2022年9月、Aura Biosciencesは1.12億ドルの現金を持っていて、借金がない。重要なのは、次の12ヶ月間に、その現金消費が5000万ドルに達したということだ。そのため、2022年9月から2.2年の現金滑走路を持っている。これはいいですね。会社に何年か業務を発展させてくれました。以下に示すように、その現金保有量がどのように時間とともに変化しているかが見られる
NasdaqGM:AURA債転株歴史2022年12月5日
Aura Biosciencesの焼き金はどのように時間の経過とともに変化しますか
オラ生物科学社は昨年何の収入も記録しておらず、これはまだ事業を発展させている初期の会社であることを示している。したがって、販売によって成長を理解することはできませんが、支出が時間とともにどのように傾向しているのかを知るために、現金消費がどのように変化しているのかを見ることができます。過去1年間、それの現金消費は実際に非常に顕著な97%増加した。通常、現金消費の増加は、ある会社がその業務発展を加速していることを意味するだけであるが、これが現金滑走路の縮小を招くことを常に覚えておくべきである。しかし、明らかに、重要な要素はその会社が未来に事業成長を達成するかどうかだ。したがって、私たちのアナリストがその会社の予測を見てみることは非常に意味がある
オラ生物科学社は成長を達成するためにより多くの現金を集めるのはどのくらい難しいのでしょうか
その現金消費軌跡を考慮すると、Aura Biosciencesの株主は、それが堅固な現金滑走路を持っているにもかかわらず、それがより多くの現金を調達することがどれだけ難しいかを考慮することを望んでいるかもしれない。会社は債務や株式を通じて資金を調達することができる。公開上場企業の主な利点の一つは、投資家に株を売却し、現金を調達し、成長に資金を提供することができることだ。1社の現金消費を時価と比較して、1社がどれだけの新株を発行すれば1年の運営に資金を提供できるかを知ることができる
その時価は4.73億ドルであるため,Aura Biosciencesの5000万ドルの現金消費はその時価の約11%に相当する。この場合、公平に言えば、同社は増加を実現するためにより多くの現金を調達することはあまり困難ではないだろうが、株主の株式は希釈される
オラ生物科学会社の焼金は懸念される問題ですか
それが日々増加している現金消費は私たちを少し緊張させているにもかかわらず、オラ生物科学会社の現金滑走路は相対的に有望だと言わざるを得ない。焼銭会社はいつもリスクの高い方ですが、この短文で議論されているすべての要素を考慮して、私たちはその焼銭速度をあまり心配していません。また,会社に影響を与える異なるリスクを検討し,発見した霊気生物科学の5つの警告信号(そのうち2つは少し心配だ!)あなたは知っているはずです
もちろんいいですよオラ生物科学は最も買う価値のある株ではないかもしれませんそれは.これを見たいかもしれません無料です高い株収益率を持つ会社の集合、あるいは内部者が購入しているこの株式リスト
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