Ignoring the stock price of a company, what are the underlying trends that tell us a business is past the growth phase? Typically, we'll see the trend of both return on capital employed (ROCE) declining and this usually coincides with a decreasing amount of capital employed. This indicates to us that the business is not only shrinking the size of its net assets, but its returns are falling as well. So after we looked into Nexteer Automotive Group (HKG:1316), the trends above didn't look too great.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for Nexteer Automotive Group:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.015 = US$35m ÷ (US$3.2b - US$961m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Nexteer Automotive Group has an ROCE of 1.5%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Auto Components industry average of 3.9%.
Check out our latest analysis for Nexteer Automotive Group
SEHK:1316 Return on Capital Employed December 1st 2022
Above you can see how the current ROCE for Nexteer Automotive Group compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Nexteer Automotive Group here for free.
How Are Returns Trending?
We are a bit worried about the trend of returns on capital at Nexteer Automotive Group. About five years ago, returns on capital were 23%, however they're now substantially lower than that as we saw above. And on the capital employed front, the business is utilizing roughly the same amount of capital as it was back then. Companies that exhibit these attributes tend to not be shrinking, but they can be mature and facing pressure on their margins from competition. So because these trends aren't typically conducive to creating a multi-bagger, we wouldn't hold our breath on Nexteer Automotive Group becoming one if things continue as they have.
The Key Takeaway
In the end, the trend of lower returns on the same amount of capital isn't typically an indication that we're looking at a growth stock. Investors haven't taken kindly to these developments, since the stock has declined 68% from where it was five years ago. With underlying trends that aren't great in these areas, we'd consider looking elsewhere.
Nexteer Automotive Group does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for Nexteer Automotive Group that you might be interested in.
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ある会社の株価を無視して、どのような潜在的な傾向が私たちに、1つの会社が成長期を経たことを教えてくれますか?通常この2つの状況の傾向が見られます返品使用済み資本(ROCE)が低下しており、これは通常低下と一致している金額既に資本の割合を動員した.このことは,この業務が純資産規模を縮小しているだけでなく,その見返りも低下していることを示している。だから私たちが調べたのはNexteer自動車グループ(HKG:1316)上記の傾向はあまり良くないように見える
資本収益率(ROCE)とは何ですか
ROCEは、知らない人にとって、事業資本に対する会社の年間税引き前利益(その見返り)の測定基準である。アナリストは以下の式を用いてNexteer Automotive Groupの価格を計算する
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.015ドル=3500万ドル(32億ドル-9.61億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だからね、Nexteer Automotive Groupの純資産収益率は1.5%である。結局、これは低い収益率であり、自動車部品業界の3.9%の平均を下回っている
Nexteer自動車グループの最新分析を見てみましょう
連結所:1316使用資本収益率2022年12月1日
Nexteer Automotive Groupの現在の純資産収益率(ROCE)は、以前の資本収益率に比べてどうなっているかが見られますが、これだけしか知られていません。もしよろしければ、ここでNexteer Automotive Groupのアナリストの予測を見ることができます無料です。
リターンの傾向はどうですか
私たちはNexteer Automotive Groupの資本収益率の傾向を少し心配している。約5年前、資本収益率は23%だったが、今は私たちが上で見た水準を大きく下回っている。使用済み資本については、同社が利用している資本は当時とほぼ同じだ。これらの特徴を示す会社は往々にして縮みませんが、成熟し、競争からの利益率の圧力に直面する可能性があります。したがって,これらの傾向は通常複数の袋の作成に不利であるため,仕事が継続すればNexteer Automotive Groupがその1つとなるのを息を殺して待つことはない
肝心の出前
結局、同じ額の資本収益率が低下する傾向は、通常、成長型株を見ているわけではない。投資家は、同社の株価が5年前より68%下落したため、これらの動きを有望視していない。このような分野の潜在的な傾向があまり良くないことを考慮して、私たちは他の場所に目を向けることを考えるつもりだ
しかしNexteer Automotive GroupにはいくつかのリスクがありますNexteer自動車グループの警告マークの1つあなたは興味があるかもしれません
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