Autohome (NYSE:ATHM) has had a great run on the share market with its stock up by a significant 14% over the last month. But the company's key financial indicators appear to be differing across the board and that makes us question whether or not the company's current share price momentum can be maintained. Specifically, we decided to study Autohome's ROE in this article.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Autohome is:
6.2% = CN¥1.5b ÷ CN¥24b (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.06 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
Autohome's Earnings Growth And 6.2% ROE
At first glance, Autohome's ROE doesn't look very promising. A quick further study shows that the company's ROE doesn't compare favorably to the industry average of 8.4% either. As a result, Autohome's flat net income growth over the past five years doesn't come as a surprise given its lower ROE.
Next, on comparing with the industry net income growth, we found that the industry grew its earnings by 20% in the same period.
NYSE:ATHM Past Earnings Growth November 30th 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. What is ATHM worth today? The intrinsic value infographic in our free research report helps visualize whether ATHM is currently mispriced by the market.
Is Autohome Efficiently Re-investing Its Profits?
Autohome has a low three-year median payout ratio of 20% (or a retention ratio of 80%) but the negligible earnings growth number doesn't reflect this as high growth usually follows high profit retention.
Additionally, Autohome has paid dividends over a period of three years, which means that the company's management is determined to pay dividends even if it means little to no earnings growth. Based on the latest analysts' estimates, we found that the company's future payout ratio over the next three years is expected to hold steady at 19%. As a result, Autohome's ROE is not expected to change by much either, which we inferred from the analyst estimate of 7.0% for future ROE.
Summary
On the whole, we feel that the performance shown by Autohome can be open to many interpretations. Even though it appears to be retaining most of its profits, given the low ROE, investors may not be benefitting from all that reinvestment after all. The low earnings growth suggests our theory correct. That being so, the latest industry analyst forecasts show that the analysts are expecting to see a huge improvement in the company's earnings growth rate. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
自動車の家(ニューヨーク証券取引所コード:ATHM)の株は過去1カ月で14%と大幅に上昇し、株式市場で優れている。しかし同社の重要な財務指標はすべての点で異なるようで、同社の現在の株価の勢いが保たれているかどうかを疑問視している。具体的には,本稿では自動車の家の純資産収益率を検討することにした
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
車の家の最新の分析を見てみましょう
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上式によると、自動車の家の純資産収益率は、
6.2%=CN元15億×CN元240億元(2022年9月現在の12カ月に基づく)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。これを概念化する方法は,会社が1ドルの株主資本を持つごとに0.06ドルの利益を得ることができることである
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。企業がこれらの利益をどのくらい再投資したり“保留”したり、その効率がどうかによって、1社の収益増加潜在力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
自動車の家の利益増加と6.2%の純資産収益率
一見、自動車の家の純資産収益率はあまり有望ではないように見える。ある迅速なさらなる研究によると、同社の純資産収益率(ROE)も8.4%の業界平均水準に達していない。したがって、低い純資産収益率(ROE)を考慮すると、新浪自動車の家の過去5年間の純利益増加が横ばいであることは意外ではない
次に、業界の純収入増加と比較すると、業界同期の利益が20%増加していることが分かった
ニューヨーク証券取引所:ATHM過去の収益増加2022年11月30日
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。今日ATHMはいくらの価値がありますか?著者らは無料で報告書の内在価値情報図を研究することはATHMが現在市場に誤って価格設定されているかどうかを直感的に理解するのに役立つ
自動車の家は効果的にその利益を再投資しましたか
自動車の家の3年間の中央値配当率は20%(または留保比率80%)であるが、無視できる利益増加数字はこれを反映していない。高成長は通常高い利益留保を伴うからである
また、自動車ホームは3年以内に配当され、これは会社経営陣が配当を決意したことを意味し、これは収益がほとんど伸びていないことを意味する。最新のアナリスト予想によると、同社の今後3年間の配当比率は19%に安定すると予想されている。したがって,自動車の家の純資産収益率もあまり変化しないと予想されることは,アナリストの将来の純資産収益率7.0%の予測から推定される
要約.要約
全体的に、私たちは自動車の家が展示している表現は様々な解釈ができると思う。それは大部分の利益を維持しているように見えるが、純資産収益率が低いことから、投資家はこれらすべての再投資から利益を得ることはできないかもしれない。低収益率は私たちの理論が正しいということを見せてくれる。こうなれば、最新の業界アナリストは、アナリストたちは同社の収益成長率が大幅に向上すると予測している。同社の将来の収益増加予測に関する情報をより多く知るためには、以下の内容をご覧ください無料です報告書のアナリストはより多くの情報を知るために同社の予測を分析した
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.