Wah Sun Handbags International Holdings Limited (HKG:2683) just reported healthy earnings but the stock price didn't move much. Our analysis suggests that investors might be missing some promising details.
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SEHK:2683 Earnings and Revenue History November 28th 2022
Zooming In On Wah Sun Handbags International Holdings' Earnings
One key financial ratio used to measure how well a company converts its profit to free cash flow (FCF) is the accrual ratio. The accrual ratio subtracts the FCF from the profit for a given period, and divides the result by the average operating assets of the company over that time. The ratio shows us how much a company's profit exceeds its FCF.
That means a negative accrual ratio is a good thing, because it shows that the company is bringing in more free cash flow than its profit would suggest. While having an accrual ratio above zero is of little concern, we do think it's worth noting when a company has a relatively high accrual ratio. That's because some academic studies have suggested that high accruals ratios tend to lead to lower profit or less profit growth.
Over the twelve months to September 2022, Wah Sun Handbags International Holdings recorded an accrual ratio of -0.25. That implies it has very good cash conversion, and that its earnings in the last year actually significantly understate its free cash flow. To wit, it produced free cash flow of HK$63m during the period, dwarfing its reported profit of HK$29.1m. Wah Sun Handbags International Holdings' free cash flow improved over the last year, which is generally good to see.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Wah Sun Handbags International Holdings.
Our Take On Wah Sun Handbags International Holdings' Profit Performance
As we discussed above, Wah Sun Handbags International Holdings' accrual ratio indicates strong conversion of profit to free cash flow, which is a positive for the company. Because of this, we think Wah Sun Handbags International Holdings' underlying earnings potential is as good as, or possibly even better, than the statutory profit makes it seem! And on top of that, its earnings per share increased by 28% in the last year. The goal of this article has been to assess how well we can rely on the statutory earnings to reflect the company's potential, but there is plenty more to consider. So if you'd like to dive deeper into this stock, it's crucial to consider any risks it's facing. Our analysis shows 3 warning signs for Wah Sun Handbags International Holdings (1 can't be ignored!) and we strongly recommend you look at these before investing.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of Wah Sun Handbags International Holdings' profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
華新手袋国際持株有限公司(HKG:2683)健康な収益が発表されたばかりですが、株価はあまり変動していません。私たちの分析は投資家たちがいくつかの有望な細部事項を見落としている可能性があるということを見せてくれる
対中新手袋国際ホールディングスの最新分析を見てください
連結所:2683利益と収入の歴史2022年11月28日
華新手袋国際ホールディングスの収益を拡大する
ある会社が利益を自由キャッシュフロー(FCF)に変換する程度を測る重要な財務比率は応算比率それは.計算されるべき比率は、所与の期間の利益からFCFを減算し、その後、結果をその期間内の会社の平均運用資産で除算する。この比率は、ある会社の利益が固定キャッシュフローを超えていることを示している
これは、同社がもたらす自由キャッシュフローがその利益が示唆しているよりも多いことを示しているため、負の課税比率が良いことを意味する。応算比率がゼロより高いことは懸念されないが,ある会社の課税比率が相対的に高い場合には注意すべきであると考えられる。これはいくつかの学術研究により、高計上比率はよく比較的に低い利益或いは低い利益増加を招くことを表明したからである
2022年9月までの12カ月間の華新手袋国際ホールディングスの応計比率は−0.25であった。これはそれが非常に良い現金転換率を持っていることを意味し、それの昨年の収益は実際にその自由キャッシュフローを大幅に過小評価した。言い換えれば、同社はその間に6300万香港ドルの自由キャッシュフローを生み出し、その報告された2910万香港ドルの利益を見劣りさせた。華新手袋国際控股有限公司の自由現金流は過去1年間に改善され、全体的に良い
注:私たちはいつも投資家たちが貸借対照表の実力をチェックすることを提案する。ここをクリックして、対中新手袋国際ホールディングスの貸借対照表の分析に入ります
私たちの対中新手袋国際ホールディングスの利益表現に対する見方
私たちが上で議論したように、華新手袋国際ホールディングスの課税比率は利益の自由キャッシュフローへの強い転換を示しており、これは会社にとって積極的な要素である。だからこそ、私たちは華新手袋国際ホールディングス有限会社の潜在的な収益の潜在的な潜在力は法定利益と同じように良く見えて、更にはもっと良いかもしれないと思います!何よりも、それの1株当たりの収益は昨年28%増加した。本稿の目的は,法定収益にどの程度依存して会社の潜在力を反映できるかを評価することであるが,考慮すべきことが多い。したがって、この株をもっと深く研究したいなら、それが直面しているどんなリスクも考慮することが重要です。私たちの分析によると華新手袋国際ホールディングス有限会社の3つの警告標識(1無視できない!)私たちはあなたが投資する前にこれらを見ることを強く提案します
今日、私たちは単一のデータ点を拡大して、華新手袋国際ホールディングス会社の利益性質をよりよく理解する。しかし細かいことに集中する能力があれば、もっと発見しなければならないことがあります。例えば、多くの人は高株収益率が有利な商業経済指標であると考えているが、もう一部の人は“お金についていく”ことを好み、内部の人が購入している株を探している。いくつかの研究が必要かもしれませんが無料です高い株収益率を持つ会社の集合、あるいは内部者が購入した有用な株式リスト
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