Just because a business does not make any money, does not mean that the stock will go down. For example, although Amazon.com made losses for many years after listing, if you had bought and held the shares since 1999, you would have made a fortune. Nonetheless, only a fool would ignore the risk that a loss making company burns through its cash too quickly.
So should Allogene Therapeutics (NASDAQ:ALLO) shareholders be worried about its cash burn? In this report, we will consider the company's annual negative free cash flow, henceforth referring to it as the 'cash burn'. First, we'll determine its cash runway by comparing its cash burn with its cash reserves.
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Does Allogene Therapeutics Have A Long Cash Runway?
You can calculate a company's cash runway by dividing the amount of cash it has by the rate at which it is spending that cash. When Allogene Therapeutics last reported its balance sheet in September 2022, it had zero debt and cash worth US$552m. In the last year, its cash burn was US$208m. Therefore, from September 2022 it had 2.7 years of cash runway. That's decent, giving the company a couple years to develop its business. Depicted below, you can see how its cash holdings have changed over time.
NasdaqGS:ALLO Debt to Equity History November 28th 2022
How Is Allogene Therapeutics' Cash Burn Changing Over Time?
Whilst it's great to see that Allogene Therapeutics has already begun generating revenue from operations, last year it only produced US$247k, so we don't think it is generating significant revenue, at this point. Therefore, for the purposes of this analysis we'll focus on how the cash burn is tracking. With the cash burn rate up 11% in the last year, it seems that the company is ratcheting up investment in the business over time. However, the company's true cash runway will therefore be shorter than suggested above, if spending continues to increase. Clearly, however, the crucial factor is whether the company will grow its business going forward. So you might want to take a peek at how much the company is expected to grow in the next few years.
How Hard Would It Be For Allogene Therapeutics To Raise More Cash For Growth?
Given its cash burn trajectory, Allogene Therapeutics shareholders may wish to consider how easily it could raise more cash, despite its solid cash runway. Generally speaking, a listed business can raise new cash through issuing shares or taking on debt. Many companies end up issuing new shares to fund future growth. By looking at a company's cash burn relative to its market capitalisation, we gain insight on how much shareholders would be diluted if the company needed to raise enough cash to cover another year's cash burn.
Since it has a market capitalisation of US$1.6b, Allogene Therapeutics' US$208m in cash burn equates to about 13% of its market value. As a result, we'd venture that the company could raise more cash for growth without much trouble, albeit at the cost of some dilution.
How Risky Is Allogene Therapeutics' Cash Burn Situation?
As you can probably tell by now, we're not too worried about Allogene Therapeutics' cash burn. In particular, we think its cash runway stands out as evidence that the company is well on top of its spending. While its increasing cash burn wasn't great, the other factors mentioned in this article more than make up for weakness on that measure. Considering all the factors discussed in this article, we're not overly concerned about the company's cash burn, although we do think shareholders should keep an eye on how it develops. On another note, Allogene Therapeutics has 2 warning signs (and 1 which is significant) we think you should know about.
Of course Allogene Therapeutics may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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1つの企業がお金を稼いでいないだけで、株が下落するという意味ではない。例えば、アマゾンが上場してから何年も損をしていますが、1999年から株を購入して持っていれば、あなたは大もうけします。それにもかかわらず、損をした会社があまりにも早く現金を燃やしてしまうリスクを無視するのはバカだけだ
だからそうすべきだ同種異体遺伝子治療(ナスダック:ALLO)株主はお金を燃やすことを心配していますか?この報告では,同社の年間自由キャッシュフローが負であることを考慮し,その後を“現金消費”と呼ぶ。まず、私たちはその現金消費と現金備蓄を比較することで、その現金滑走路を決定するつもりだ
同種遺伝子治療の最新解析を見てみましょう
同種遺伝子治療には長い現金滑走路がありますか
会社が持っている現金の数をこれらの現金で割ることで、会社の現金滑走路を計算することができます。Allgene Treateuticsが2022年9月に前回その貸借対照表を報告した時、それは債務と現金がなく、5.52億ドルの価値があった。昨年、それの現金消費は2.08億ドルだった。そのため、2022年9月から2.7年の現金滑走路を持っている。これはいいですね。会社に何年か業務を発展させてくれました。以下に示すように、その現金保有量がどのように時間とともに変化しているかが見られる
NasdaqGS:Allo債転株歴史2022年11月28日
同種遺伝子治療会社の現金消費は時間の経過とともにどのように変化しているのか
異種遺伝子治療会社が手術から収入を得始めていることはうれしいが,昨年は247,000ドルしか生じていなかったことから,現在のところ有意な収入は生じていないと考えられる。そこで,本分析の目的で,現金消費がどのように追跡されているかに注目する.昨年の現金消費率の11%上昇に伴い、同社はこの業務への投資を徐々に増加させているようだ。しかし、支出が引き続き増加すれば、同社の真の現金滑走路は上で提案されたものよりも短くなるだろう。しかし、明らかに、重要な要素はその会社が未来に事業成長を達成するかどうかだ。したがって、今後数年間の同社の予想成長速度を見たいかもしれない
同種遺伝子治療会社がもっと多くの現金を集めて成長を実現する難しさはどのくらいですか
その現金消費軌跡を考慮すると、異種遺伝子治療会社の株主たちは、しっかりした現金滑走路を持っているにもかかわらず、より多くの現金を集めることの難しさを考えてみたいかもしれない。一般的に、上場企業は株式を発行したり、債務を負担したりすることで新たな現金を調達することができる。多くの会社が最終的に新株を発行し、将来の成長に資金を提供する。ある会社の時価に対する現金消費を観察することで、会社が別の年の現金消費を支払うのに十分な現金を集める必要があれば、株主がどれだけ希釈されるかを洞察することができる
その時価は16億ドルであるため,allgene Treeuticsの2.08億ドルの現金消費はその時価の約13%に相当する。したがって、私たちは、その会社はいくつかの株式希釈にもかかわらず、より多くの現金を難なく集めることができると冒険している
同種異体遺伝子治療会社の現金熱傷状況はどのくらいのリスクがありますか
あなたが今知っているかもしれないように、私たちは異遺伝子治療会社の焼銭をあまり心配していません。特に、私たちはそれの現金滑走路が頭角を現し、同社が支出をよくコントロールしていることを証明したと思う。増加している現金消費はあまり良くないが、本稿で言及した他の要素はこの指標の疲弊を補うのに十分である。本稿で議論したすべての要因を考慮すると,株主は会社の発展に密接に注目すべきであると考えられるが,会社の現金消費を過度に心配しているわけではない.一方同種遺伝子治療会社は警告フラグ×2(もう一つ重要な点があります)私たちはあなたが知るべきだと思います
もちろんいいですよ同種遺伝子治療会社は最も買う価値のある株ではないかもしれませんそれは.これを見たいかもしれません無料です高い株収益率を持つ会社の集合、あるいは内部者が購入しているこの株式リスト
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