Ideally, your overall portfolio should beat the market average. But in any portfolio, there will be mixed results between individual stocks. So we wouldn't blame long term Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co., Ltd. (SHSE:600663) shareholders for doubting their decision to hold, with the stock down 46% over a half decade. In contrast, the stock price has popped 8.3% in the last thirty days.
It's worthwhile assessing if the company's economics have been moving in lockstep with these underwhelming shareholder returns, or if there is some disparity between the two. So let's do just that.
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While markets are a powerful pricing mechanism, share prices reflect investor sentiment, not just underlying business performance. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
During the unfortunate half decade during which the share price slipped, Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development actually saw its earnings per share (EPS) improve by 3.1% per year. So it doesn't seem like EPS is a great guide to understanding how the market is valuing the stock. Or possibly, the market was previously very optimistic, so the stock has disappointed, despite improving EPS.
Based on these numbers, we'd venture that the market may have been over-optimistic about forecast growth, half a decade ago. Having said that, we might get a better idea of what's going on with the stock by looking at other metrics.
The steady dividend doesn't really explain why the share price is down. While it's not completely obvious why the share price is down, a closer look at the company's history might help explain it.
The company's revenue and earnings (over time) are depicted in the image below (click to see the exact numbers).
SHSE:600663 Earnings and Revenue Growth November 27th 2022
You can see how its balance sheet has strengthened (or weakened) over time in this free interactive graphic.
What About Dividends?
It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. As it happens, Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development's TSR for the last 5 years was -35%, which exceeds the share price return mentioned earlier. This is largely a result of its dividend payments!
A Different Perspective
While it's never nice to take a loss, Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development shareholders can take comfort that , including dividends,their trailing twelve month loss of 1.6% wasn't as bad as the market loss of around 18%. Of far more concern is the 6% p.a. loss served to shareholders over the last five years. While the losses are slowing we doubt many shareholders are happy with the stock. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Like risks, for instance. Every company has them, and we've spotted 3 warning signs for Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development (of which 2 shouldn't be ignored!) you should know about.
If you are like me, then you will not want to miss this free list of growing companies that insiders are buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on CN exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
理想的には、あなたの全体的なポートフォリオは市場平均を超えなければならない。しかし、どんなポートフォリオでも、株式間の結果は一喜一憂するだろう。だから私たちは長期を責めません上海陸家嘴金融貿易区発展有限公司(上海証券取引所:600663)株主は過去5年間で46%下落した株の保有決定に疑いを示した。対照的に、同社の株価は過去30日間で8.3%急騰した
評価に値するのは、同社の経済状況がこれらの平凡な株主リターンと同期しているかどうか、あるいは両者の間にいくつかの差があるかどうかである。だからそうしましょう
上海陸家嘴金融貿易圏の発展に対する最新の分析を見てください
市場は強力な定価メカニズムであるが、株価は潜在的な企業表現だけではなく、投資家の感情を反映している。1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
株価が低下した不幸な5年間、上海陸家嘴金融貿易圏の発展は実際にその1株当たり収益(EPS)が毎年3.1%のペースで増加していることを見ている。そのため、1株当たりの収益は市場の株に対する評価をよく理解するように指導できないようだ。これまで市場は非常に楽観的だったため、1株当たりの収益が改善したにもかかわらず、この株は失望した可能性もある
このようなデータによると、私たちは5年前、市場が成長予想を楽観的すぎるかもしれないと賭けた。それにもかかわらず、私たちは他の指標を見ることで株の動向をよりよく知ることができるかもしれない
安定した配当金は株価下落の原因を本当に説明できない。株価下落の原因は完全に明らかではないが、同社の歴史をよく見ることがこの点を説明するのに役立つかもしれない
同社の収入と収益(時間の経過とともに)を次の図に示す(クリックして具体的な数字を見る)
上海証券取引所:600663収益と収入増加2022年11月27日
貸借対照表がどのように時間の経過とともに強化されているかがわかります無料ですインタラクティブな図形です
配当金は?
任意の所与の株の総株主リターンおよび株価リターンを考慮することが重要である。TSRは、配当再投資の仮定に基づく任意の剥離または割引融資の価値と、任意の配当金とを含む。TSRは1匹の株が生み出す見返りをより全面的に描いているといえる。たまたま、上海陸家嘴金融貿易区開発区の最近5年間のTSRは-35%で、前述の株価リターンを上回った。これはその配当金支払いの結果に大きく影響する
異なる視点
損失は決して良いことではないが、上海陸家嘴金融貿易区開発区の株主たちは、配当を含めて、過去12ヶ月の1.6%の損失は市場損失の18%程度ほど悪くないことを喜ぶことができる。さらに懸念されるのは6%の年利率だ。過去5年間、損失は株主に損失をもたらした。損失は鈍化しているが、どれだけの株主がその株に満足しているのか疑問だ。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。例えばリスクですどの会社にもあります上海陸家嘴金融貿易圏発展の3つの警告(そのうち2つは無視できない!)あなたは知っているはずです
もしあなたが私のようなら、あなたはそうします注釈このすべてを懐かしく思いたいですか無料です内部関係者が買収している成長型会社のリスト
本明細書で参照される市場リターンは、現在CN取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに留意されたい。
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