Dole plc (NYSE:DOLE) just released a solid earnings report, and the stock displayed some strength. Despite this, our analysis suggests that there are some factors weakening the foundations of those good profit numbers.
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NYSE:DOLE Earnings and Revenue History November 24th 2022
How Do Unusual Items Influence Profit?
Importantly, our data indicates that Dole's profit was reduced by US$27m, due to unusual items, over the last year. While deductions due to unusual items are disappointing in the first instance, there is a silver lining. When we analysed the vast majority of listed companies worldwide, we found that significant unusual items are often not repeated. And that's hardly a surprise given these line items are considered unusual. If Dole doesn't see those unusual expenses repeat, then all else being equal we'd expect its profit to increase over the coming year.
That might leave you wondering what analysts are forecasting in terms of future profitability. Luckily, you can click here to see an interactive graph depicting future profitability, based on their estimates.
An Unusual Tax Situation
Just as we noted the unusual items, we must inform you that Dole received a tax benefit which contributed US$47m to the bottom line. This is of course a bit out of the ordinary, given it is more common for companies to be paying tax than receiving tax benefits! Of course, prima facie it's great to receive a tax benefit. However, the devil in the detail is that these kind of benefits only impact in the year they are booked, and are often one-off in nature. In the likely event the tax benefit is not repeated, we'd expect to see its statutory profit levels drop, at least in the absence of strong growth. So while we think it's great to receive a tax benefit, it does tend to imply an increased risk that the statutory profit overstates the sustainable earnings power of the business.
Our Take On Dole's Profit Performance
In the last year Dole received a tax benefit, which boosted its profit in a way that might not be much more sustainable than turning prime farmland into gas fields. But on the other hand, it also saw an unusual item depress its profit. Given the contrasting considerations, we don't have a strong view as to whether Dole's profits are an apt reflection of its underlying potential for profit. If you want to do dive deeper into Dole, you'd also look into what risks it is currently facing. When we did our research, we found 3 warning signs for Dole (1 is concerning!) that we believe deserve your full attention.
In this article we've looked at a number of factors that can impair the utility of profit numbers, as a guide to a business. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ドール・ピーエルシー (NYSE: DOLE) は堅調な収益レポートを発表したばかりで、株価はある程度好調でした。しかし、私たちの分析では、こうした好調な利益率の基盤を弱める要因がいくつかあることが示唆されています。
Doleの最新の分析をご覧ください
ニューヨーク証券取引所:DOLEの収益と収益の履歴 2022年11月24日
珍しいアイテムは利益にどのように影響しますか?
重要なことに、私たちのデータによると、ドールの利益は、珍しいアイテムが原因で、過去1年間で2700万米ドル減少したということです。珍しいアイテムによる控除は、最初は期待外れですが、希望の兆しがあります。世界中の上場企業の大多数を分析したところ、重要で珍しい項目は繰り返されないことが多いことがわかりました。これらのラインアイテムは珍しいと考えられているので、これは驚くことではありません。ドールがこれらの異常な出費が繰り返されないのを見なければ、他の条件がすべて同じであれば、来年の利益は増加すると予想されます。
そのため、アナリストが将来の収益性について何を予測しているのか疑問に思うかもしれません。幸いなことに、ここをクリックすると、彼らの見積もりに基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができます。
異常な税務状況
珍しい項目についてお伝えしたように、ドールが税制上の優遇措置を受け、収益に4700万米ドルの貢献をしたことをお知らせします。企業が税制上の優遇措置を受けるよりも税金を支払う方が一般的であることを考えると、これはもちろん少し変わったことです!もちろん、 一応は 税制上の優遇措置を受けるのは素晴らしいことです。ただし、このような特典は予約された年にしか影響せず、本質的に1回限りのものであることが多いというのが詳細の難点です。万が一、税制上の優遇措置が繰り返されない場合、少なくとも力強い成長が見られない限り、法定利益水準は低下すると予想されます。そのため、税制上の優遇措置を受けることは素晴らしいことだと思いますが、法定利益が事業の持続可能な収益力を誇張するリスクが高まることを暗示する傾向があります。
ドールの収益実績に対する私たちの見解
昨年、ドールは税制上の優遇措置を受け、主要農地をガス田に変えることほど持続可能ではないかもしれない方法で利益を増やしました。しかし一方で、珍しいアイテムが利益を押し下げていることもわかりました。対照的な検討事項を考えると、ドールの利益が根底にある利益の可能性を適切に反映しているかどうかについては、私たちは確固たる見解を持っていません。ドールについて詳しく知りたい場合は、現在どのようなリスクに直面しているかも調べてください。調査を行ったところ、 ドール用警告標識3つ (1は心配です!)十分にご注意いただく必要があると私たちは信じています。
この記事では、ビジネスの指針として、利益数値の有用性を損なう可能性のあるいくつかの要因について説明しました。しかし、細部に心を集中させることができれば、発見すべきことは常にたくさんあります。たとえば、株主資本利益率が高いことはビジネス経済が好調であることの表れと見なす人もいれば、「お金を追って」インサイダーが購入している株を探すのが好きな人もいます。あなたに代わって少し調べる必要があるかもしれませんが、これを見つけるかもしれません 無料 高い自己資本利益率を誇る企業のコレクション、またはインサイダーが役に立つように購入しているこの株式のリスト。
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Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的な内容です。 過去のデータやアナリストの予測に基づく解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料は考慮されていない場合があることに注意してください。単にウォールストリートは、上記のどの株にもポジションを持っていません。