- Definitive amendment to Sale and Purchase Amendment Agreement entered into with Glencore International AG ("Glencore") for the acquisition of the CSA Copper Mine ("CSA") in New South Wales, Australia
- Consideration as originally agreed (US$1.1 billion plus 1.5% copper NSR) but payment terms amended to consist of:
‒ US$775m cash (with the ability to scale up to US$875m cash depending on PIPE demand)
‒ Up to US$100m of common equity
‒ US$75m deferred to be paid out of half the proceeds of any future equity raise
‒ US$75m contingent payment payable when copper averages > US$4.25/lb for 18 continuous months over the Life of Mine ("LOM")
‒ US$75m contingent payment payable when copper averages > US$4.50/lb for 24 continuous months over the LOM
‒ 1.5% copper NSR
GRAND CAYMAN, Cayman Islands--(BUSINESS WIRE)--Please replace the release with the following corrected version due to multiple revisions.
The updated release reads:
METALS ACQUISITION CORP. AND GLENCORE AGREE TO AMEND TERMS OF THE CSA MINE ACQUISITION
- Definitive amendment to Sale and Purchase Amendment Agreement entered into with Glencore International AG ("Glencore") for the acquisition of the CSA Copper Mine ("CSA") in New South Wales, Australia
- Consideration as originally agreed (US$1.1 billion plus 1.5% copper NSR) but payment terms amended to consist of:
‒ US$775m cash (with the ability to scale up to US$875m cash depending on PIPE demand)
‒ Up to US$100m of common equity
‒ US$75m deferred to be paid out of half the proceeds of any future equity raise
‒ US$75m contingent payment payable when copper averages > US$4.25/lb for 18 continuous months over the Life of Mine ("LOM")
‒ US$75m contingent payment payable when copper averages > US$4.50/lb for 24 continuous months over the LOM
‒ 1.5% copper NSR
Metals Acquisition Corp. (NYSE: MTAL.U):
Transaction Overview
Metals Acquisition Corp. (NYSE: MTAL.U) ("MAC") today announced that it has entered into a definitive amendment to the March 17, 2022 Sale and Purchase Agreement ("Transaction Agreement") with Glencore to amend the consideration to acquire the CSA Mine as follows:
- At least US$775 million in cash upon Close, with the potential to be scaled up to US$875 million depending on final PIPE demand; plus
- A maximum of US$100 million in retained equity in the business by Glencore, with Glencore having the option to be scaled back subject to MAC raising sufficient equity (with any scale back to be reflected in an uplift to the upfront cash payment scale up, as set out above); plus
- US$75 million in a deferred cash payment (bearing interest from completion at the same rate as payable under MAC's subordinated term loan proposed to be entered into in connection with the transaction), payable no later than one year and one day after closing upon MAC's listing on the ASX or alternative equity raise (capped at US$75 million plus accrued interest). Any residual amounts not paid by such date will be paid in equity issued to Glencore at a 30% discount to the prior 20-trading day VWAP.
- US$150 million in cash structured as two contingent payments (US$75 million each) that are unsecured, fully subordinated and payable if, over the life of the mine, the average daily LME closing price is greater than:
- US$4.25/lb. for any rolling 18-month period (commencing at closing) ("First Contingent Copper Payment"); and
- US$4.50/lb. for any rolling 24-month period (commencing at closing) ("Second Contingent Copper Payment").
The First Contingent Copper Payment and Second Contingent Copper Payment will be payable as soon as the applicable payment trigger milestone has been achieved.
- Post Closing MAC will, on a quarterly basis, pay to Glencore a royalty equal to 1.5% of Net Smelter Returns
In addition to the consideration amendments summarised above, Glencore will be entitled to appoint one director to the Board of Directors of MAC for each 10% interest it holds in MAC from time to time.
In order to fund the cash portion of the consideration, MAC expects that it will need to raise at least US$125 million in PIPE financing, which is currently expected to consist of common shares issued at $10.00 per share.
MAC expects that closing of the acquisition of the CSA Mine will occur in the first quarter of 2023.
Mick McMullen, MAC CEO, said: "The acquisition of CSA represents a strong strategic fit for MAC. Our management team's operational expertise, understanding of regional operations and relationships with local stakeholders uniquely position us to identify and realize the full potential value of the asset. CSA also provides MAC with an ideal cornerstone asset with which to establish a high-quality, mid-tier base metals company."
Advisors
Citi is serving as financial advisor and Squirre Patton Boggs and Paul Hastings LLP are serving as legal advisors to MAC.
Further Information
Additional information about the proposed transaction, including a copy of the Transaction Agreement, will be included in a Current Report on Form 8-K to be filed by MAC with the SEC and available at www.sec.gov.
About Metals Acquisition Corp.
MAC was formed as a blank check company for the purpose of effecting a merger, capital stock exchange, asset acquisition, stock purchase, reorganization or similar business combination with one or more businesses. MAC is led by Mick McMullen (Chief Executive Officer), Jaco Crouse (Chief Financial Officer) and Dan Vujcic (Chief Development Officer). The Company is focused on green-economy metals and mining businesses in high quality, stable jurisdictions.
Important Information About the Proposed Business Combination and Where to Find It
In connection with the proposed business combination, MAC intends to file a Registration Statement on Form F-4, including a preliminary and definitive proxy statement/prospectus with the SEC. MAC's shareholders and other interested persons are advised to read, when available, the preliminary proxy statement/prospectus and the amendments thereto and the definitive proxy statement/prospectus as well as other documents filed with the SEC in connection with the proposed business combination, as these materials will contain important information about CSA, MAC, and the proposed business combination. When available, the definitive proxy statement/prospectus and other relevant materials for the proposed business combination will be mailed to shareholders of MAC as of a record date to be established for voting on, among other things, the proposed business combination. Shareholders will also be able to obtain copies of the preliminary proxy statement/prospectus, the definitive proxy statement/prospectus, and other documents filed with the SEC that will be incorporated by reference therein, without charge, once available, at the SEC's website at www.sec.gov, or by directing a request to: Investors@soa-corp.com. The information contained on, or that may be accessed through, the websites referenced in this communication is not incorporated by reference into, and is not a part of, this communication.
Participants in the Solicitation
MAC and its directors and executive officers may be deemed participants in the solicitation of proxies from MAC's shareholders with respect to the business combination. MAC shareholders and other interested persons may obtain, without charge, more detailed information regarding the directors and officers of MAC in MAC's final prospectus filed with the SEC on July 30, 2021 in connection with MAC's initial public offering and in MAC's other periodic and current reports filed with the SEC. Information regarding the persons who may, under SEC rules, be deemed participants in the solicitation of proxies to MAC's shareholders in connection with the proposed business combination will be set forth in the proxy statement/prospectus for the proposed business combination when available. Additional information regarding the interests of participants in the solicitation of proxies in connection with the proposed business combination will be included in the proxy statement/prospectus that MAC intends to file with the SEC.
Forward Looking Statements
This press release includes "forward-looking statements." MAC's actual results may differ from expectations, estimates, and projections and, consequently, you should not rely on these forward-looking statements as predictions of future events. Words such as "expect," "estimate," "project," "budget," "forecast," "anticipate," "intend," "plan," "may," "will," "could," "should," "believes," "predicts," "potential," "continue," and similar expressions (or the negative versions of such words or expressions) are intended to identify such forward-looking statements. These forward-looking statements include, without limitation, MAC's expectations with respect to future performance of the CSA Copper Mine and anticipated financial impacts and other effects of the proposed business combination, the satisfaction of the closing conditions to the proposed transaction and the timing of the completion of the proposed transaction. These forward-looking statements involve significant risks and uncertainties that could cause the actual results to differ materially from those discussed in the forward-looking statements. Most of these factors are outside MAC's control and are difficult to predict. Factors that may cause such differences include, but are not limited to: the occurrence of any event, change, or other circumstances that could give rise to the termination of the Transaction Agreement; the outcome of any legal proceedings that may be instituted against MAC following the announcement of the Transaction Agreement; the inability to complete the proposed transaction, including due to failure to obtain approval of the shareholders of MAC, certain regulatory approvals, or satisfy other conditions to closing in the Transaction Agreement; the occurrence of any event, change, or other circumstance that could give rise to the termination of the Transaction Agreement or could otherwise cause the transaction to fail to close MAC's inability to secure the expecting financing for the consideration under the Transaction Agreement; the inability to obtain or maintain the listing of MAC's shares following the proposed transaction; the risk that the proposed transaction disrupts current plans and operations as a result of the announcement and consummation of the proposed business combination; the ability to recognize the anticipated benefits of the proposed business combination, which may be affected by, among other things; the supply and demand for copper; the future price of copper; the timing and amount of estimated future production, costs of production, capital expenditures and requirements for additional capital; cash flow provided by operating activities; unanticipated reclamation expenses; claims and limitations on insurance coverage; the uncertainty in mineral resource estimates; the uncertainty in geological, metallurgical and geotechnical studies and opinions; infrastructure risks; and dependence on key management personnel and executive officers; and other risks and uncertainties indicated from time to time in the final prospectus of MAC for its initial public offering and the proxy statement/prospectus relating to the proposed business combination, including those under "Risk Factors" therein, and in MAC's other filings with the SEC. MAC caution that the foregoing list of factors is not exclusive. MAC caution readers not to place undue reliance upon any forward-looking statements, which speak only as of the date made. MAC do not undertake or accept any obligation or undertaking to release publicly any updates or revisions to any forward-looking statements to reflect any change in its expectations or any change in events, conditions, or circumstances on which any such statement is based.
More information on potential factors that could affect MAC's or CSA's financial results is included from time to time in MAC's public reports filed with the SEC, including its Annual Report on Form 10-K, Quarterly Reports on Form 10-Q, and Current Reports on Form 8-K as well as the preliminary and the definitive proxy statements MAC intends to file with the SEC in connection with MAC's solicitation of proxies for the meeting of shareholders to be held to approve, among other things, the proposed business combination. If any of these risks materialize or MAC's assumptions prove incorrect, actual results could differ materially from the results implied by these forward-looking statements. There may be additional risks that MAC does not presently know, or that MAC currently believes are immaterial, that could also cause actual results to differ from those contained in the forward-looking statements. In addition, forward-looking statements reflect MAC's expectations, plans or forecasts of future events and views as of the date of this communication. MAC anticipates that subsequent events and developments will cause its assessments to change. However, while MAC may elect to update these forward-looking statements at some point in the future, MAC specifically disclaims any obligation to do so, except as required by law. These forward-looking statements should not be relied upon as representing MAC's assessment as of any date subsequent to the date of this communication. Accordingly, undue reliance should not be placed upon the forward-looking statements.
No Offer or Solicitation
This press release shall not constitute a solicitation of a proxy, consent, or authorization with respect to any securities or in respect of the proposed business combination. This press release shall also not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities, nor shall there be any sale of securities in any states or jurisdictions in which such offer, solicitation, or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction. No offering of securities shall be made except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of 1933, as amended, or an exemption therefrom.
Contacts Mick McMullen
Chief Executive Officer
Metals Acquisition Corp.
+1 (817) 698-9901
mick.mcmullen@metalsacqcorp.com
Dan Vujcic
Chief Development Officer
Metals Acquisition Corp.
+61 451 634 120
dan.vujcic@metalsacqcorp.com
- Glencore International AG(“Glencore”)とオーストラリアニューサウスウェールズ州CSA銅鉱(“CSA”)の買収について締結した売買改訂協定の最終改訂を行う
- 最初に合意した対価格(11億ドルプラス1.5%銅NSR)であったが、支払い条件は、以下のように修正された
-現金7.75億ドル(パイプ需要に応じて現金8.75億ドルに拡張可能)
--最高1億ドルの普通株式資本
-7500万ドルの支払い延期、将来の任意の持分融資収益の半分から支払う
銅の平均価格が18ヶ月連続して4.25ドル/ポンドを超える場合、7500万ドルまたは支払いが必要である
-LOM上の銅の平均価格が24ヶ月連続で4.50ドル/ポンドを超える場合、7500万ドルまたは支払いが必要です
-1.5%銅NSR
ケイマン諸島大ケイマン諸島--何度も改訂されたので、このバージョンを以下の訂正バージョンで置き換えてください
更新されたバージョンは以下のとおりである
金属が会社を買収する。嘉能はCSA鉱山買収条項の改正に同意することができます
- Glencore International AG(“Glencore”)とオーストラリアニューサウスウェールズ州CSA銅鉱(“CSA”)の買収について締結した売買改訂協定の最終改訂を行う
- 最初に合意した対価格(11億ドルプラス1.5%銅NSR)であったが、支払い条件は、以下のように修正された
-現金7.75億ドル(パイプ需要に応じて現金8.75億ドルに拡張可能)
--最高1億ドルの普通株式資本
-7500万ドルの支払い延期、将来の任意の持分融資収益の半分から支払う
銅の平均価格が18ヶ月連続して4.25ドル/ポンドを超える場合、7500万ドルまたは支払いが必要である
-LOM上の銅の平均価格が24ヶ月連続で4.50ドル/ポンドを超える場合、7500万ドルまたは支払いが必要です
-1.5%銅NSR
金属買収会社(ニューヨーク証券取引所コード:MTAL.U):
取引概要
Metals Acquisition Corp.(ニューヨーク証券取引所株式コード:MTAL.U)(“MAC”)は今日、嘉能と2022年3月17日の売買協定(“取引協定”)を最終改訂し、CSA鉱山買収の代価を以下のように改訂することができると発表した
- 取引完了時には少なくとも7.75億ドルの現金があり、最終パイプラインの需要により8.75億ドルに拡大する可能性がある
- Glencoreは業務中最高1億ドルの留保株式であり、GlencoreはMACが十分な株式を調達した場合に規模を削減する権利がある(任意の削減は上記のような前払い現金支払い規模の向上に反映される)
- 75,000,000ドルの繰延現金支払い(取引について締結することを提案したMACの付属定期ローンと同じ金利で完了した場合の利息)は、MACのオーストラリア取引所での上場または別の株式募集(上限75,000,000ドルと計算すべき利息)の成約後1年1日に遅れることはない。この日までに支払われていない残りの金額はGlencoreに発行された株式で支払われ、価格は前の20取引日のVWAPより30%割引されます
- 1.5億ドルの現金、構造は2つまたは支払いあり(各7500万ドル)、無担保、完全従属であり、鉱山ライフサイクル内でLMEの1日平均終値が大きい場合:
- ドル/ポンド4.25ドル18ヶ月のスクロール期間(成約時から)(“最初のまたは銅支払いあり”);および
- ドル/ポンド4.50ドル任意のスクロールについて24ヶ月間(成約時から)(“2回目または銅支払いあり”)
適用される支払いトリガマイルストーンに達すると、第1の支払いは、第1の支払いまたは銅支払いおよび第2の支払いがあるか、または銅支払いが直ちに支払われる
- 閉鎖後、MACは製錬所の純利益1.5%に相当する特許使用料をGlencoreに四半期ごとに支払います
上述の概要の代価改訂以外に、Glencoreはその時々持っている10%の陸委員会権益について1人の取締役を陸委員会取締役会メンバーに委任する権利がある
対価格の現金部分に資金を提供するためには、MACは少なくとも1.25億ドルのPIPE融資を調達する必要があると予想され、現在は1株10.00ドルで発行された普通株が含まれる予定だ
Macは、CSA鉱山の買収が2023年第1四半期に完了すると予想している
MACのミック·マクマレン最高経営責任者は、“CSA買収はMACの戦略的適合を表している。私たちの管理チームの運営特技、地域業務に対する理解、および現地の利益関係者との関係は、資産のすべての潜在的価値を唯一無二に決定し、実現することができる。CSAはまた、高品質のミドルエンド卑金属会社を設立するための理想的な礎石資産をMACに提供している”と述べた
顧問.顧問
シティはMACの財務顧問を務め、Squirre Patton BoggsとPaul Hastings LLPは法律顧問を務めている
さらに資料を書く
取引プロトコルのコピーを含む、提案された取引に関するより多くの情報は、MACが米国証券取引委員会に提出した8−Kテーブルの現在の報告書に含まれ、www.sec.gov上で参照することができる
Metals Acquisition Corpについて。
Macは、1つ以上の企業との合併、株式交換、資産買収、株式購入、再編、または同様の業務統合を目的とした空白小切手会社です。Macは、Mick McMullen(最高経営責任者)、Jaco Crouse(最高財務責任者)、Dan Vujcic(最高開発責任者)が指導した。同社は高品質で司法管轄区域のグリーン経済金属と採鉱業務に集中している
提案された業務統合に関する重要な情報とどこでそれを見つけることができますか
提案された業務統合について、MACは、米国証券取引委員会に提出される予備的かつ最終的な委託書/募集説明書を含むF−4表の登録説明書を提出することを意図しているMacの株主および他の関心者には、公認会計士事務所、MAC会社、および提案された業務統合に関する重要な情報が含まれるので、予備委託書/募集説明書およびその修正案および最終的な委託書/入札説明書、ならびに米国証券取引委員会に提出された提案された業務合併に関する他の文書を読むことを提案する最終依頼書/募集説明書および他の関連材料が利用可能になると、提案された業務統合に投票するための記録日を確立するために、MACの株主に郵送される。株主はまた、米国証券取引委員会に提出された予備依頼書/入札説明書、最終委託書/入札説明書、および他の文書のコピーを取得することができ、これらの文書は、一旦無料で組み込むことができ、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで取得することができ、またはInvestors@soa-corp.comに要求を送信することによって取得することができる。本通信において参照されるウェブサイトに含まれる情報またはこれらのウェブサイトを介してアクセス可能な情報は、参照によって本通信に組み込まれておらず、本通信の一部でもない
活動の参加者を募集する
Macおよびその取締役および上級管理者は、業務合併についてMac株主に依頼書を募集する参加者と見なすことができる。MACの株主および他の利害関係者は、MACが2021年7月30日に米国証券取引委員会に提出したMAC初公開に関する最終入札説明書およびMACが米国証券取引委員会に提出した他の定期的および現在の報告から、MAC取締役および上級管理者に関するより多くの詳細な情報を取得することができる。米国証券取引委員会規則によれば、提案された業務合併に関連するものとみなされる可能性のあるMAC株主に委託書を募集する参加者の情報は、提案された業務合併の委託書/募集説明書に記載される。提案業務合併に関する依頼書は、参加者の利益に関するより多くの情報を募集し、MACが米国証券取引委員会に提出しようとしている依頼書声明/募集説明書に含まれる
前向きに陳述する
このプレスリリースには“前向き陳述”が含まれている。Macの実際の結果は、予想、推定、予測とは異なる可能性がありますので、将来のイベントの予測として、これらの前向きな陳述に依存してはいけません。“予想”、“見積もり”、“プロジェクト”、“予算”、“予測”、“予想”、“予定”、“計画”、“可能”、“将”、“可能”、“すべき”、“信じる”、“予測”、“潜在”、“継続”および同様の表現(またはそのような言葉または表現の否定表現)は、そのような前向き表現を識別することを意図している。これらの展望性陳述は、CSA銅鉱の将来の業績に対するMACの期待、提案業務合併に対する期待財務影響とその他の影響、提案取引の成約条件に対する満足状況、および提案取引の完了時間を含むが、これらに限定されない。これらの展望性陳述は重大なリスクと不確定要素に関連し、実際の結果と展望性陳述中の討論の大きな違いを招く可能性がある。これらの要因の多くはMACの制御範囲内ではなく,予測が困難である.上記の違いをもたらす可能性のある要因としては、取引プロトコルの終了をもたらす可能性のあるイベント、変更、または他の状況の発生、取引プロトコルの公表後にMacに提起される可能性のある任意の法的訴訟の結果、MAC株主の承認を得ることができなかったこと、いくつかの規制部門の承認が得られなかったこと、または取引プロトコルで取引を完了できなかったことなどの他の条件を含む提案された取引が含まれるが、これらに限定されない, または、取引プロトコルの終了または他の方法で取引が完了しなかった可能性がある場合、MACは、取引プロトコルの下での価格に対する予想される融資を得ることができない場合、提案取引の後にMAC株の上場を取得または維持することができない場合、提案取引は、提案業務合併の発表および改善によって現在の計画および運営を乱すリスク、提案業務合併の予想収益を確認する能力、影響を受ける可能性のある要因、銅の需給、銅の将来の価格、将来の生産量を推定する時間および金額、生産コスト、資本支出および追加資本の需要、経営活動によって提供される現金流量、意外な採掘費用、保険カバー範囲へのクレームおよび制限、鉱物資源推定の不確実性、地質、冶金および岩土技術研究および意見の不確実性、インフラリスク、主要管理者および幹部への依存、ならびにMAC初公募の最終募集説明書および提案された業務合併に関連する依頼書/入札説明書に時々示唆される他のリスクおよび不確実性、その中の“リスク要因”の下のリスクおよび不確実性、ならびにMACが米国証券取引委員会に提出した他の文書に記載されているリスクおよび不確実性を含む。Macは、上記の要素リストは排他的ではないと警告した。マックは、日付の状況のみを反映した前向きな陳述に過度に依存しないように読者に警告した。Macは、予期される任意の変化またはイベント、条件の任意の変化を反映するために、任意の前向きな陳述の更新または修正を公開することを、義務を負わないか、または受け入れることを承諾しています, そのような宣言に基づいている場合もあります
MACまたはCSAの財務業績に影響を与える可能性のある潜在的要因に関するより多くの情報は、MACが時々米国証券取引委員会に提出することを意図している公開報告書に含まれており、提案された業務統合を承認するためにMACが開催する株主総会の委託書募集を含む、Form 10−K年間報告、Form 10−Q四半期報告、Form 8−K現在の報告、およびMACが米国証券取引委員会に提出しようとしている予備および最終委託書を含む。これらのリスクのいずれかが現実になった場合、またはMACの仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は、これらの前向き陳述によって示唆される結果とは大きく異なる可能性がある。MACは、現在知られていないか、または重要でないと考えられる他のリスクも存在する可能性があり、これは、実際の結果が前向き陳述に含まれる結果とは異なる可能性もある。また、前向き陳述は、将来のイベントに対するMACの期待、計画または予測、および本通信の日までの見方を反映している。Macは、その後に発生したイベントと開発がその評価に変化をもたらすと予想している。しかしながら、MACは、将来のある時点でこれらの前向き宣言を更新することを選択する可能性があるが、法的要件がない限り、MACはそのような義務を明確に負わない。これらの前向きな陳述は、本通報日の後のMACの任意の日付を表す評価とみなされてはならない。したがって、前向きな陳述に過度に依存してはいけない
要約やお願いはありません
本プレスリリースは、任意の証券又は提案業務合併の委託、同意又は許可の募集を構成すべきではない。本新聞稿は、いかなる証券の売却又は招待購入の要約も構成すべきではなく、いかなる州又は司法管轄区でも証券を売却してはならず、これらの州又は司法管轄区では、任意のこのような司法管区の証券法に基づいて、登録又は資格を取得する前に、このような要約、勧誘又は販売は不法である。株式募集説明書が改正された1933年“証券法”第10節の要求を満たしていない限り、証券を発行したり、免除を受けたりしてはならない
連絡先 ミック·マクマレン
最高経営責任者
金属が会社を買収する
+1 (817) 698-9901
メールボックス:mick.mcmullen@metalsaqcorp.com
ダン·ヴイッチッチ
首席発展官
金属が会社を買収する
+61 451 634 120
メールボックス:dan.vujcic@metalsaqcorp.com