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J.P.Morgan remained Overweight on FUTU and raised the target price from $62.00 to $70.00

J.P.モルガンは、FUTUについて引き続きOverweightを維持し、目標株価を62.00ドルから70.00ドルに引き上げた。

moomooニュース ·  2022/11/23 03:27  · レーティング

11月22日、J.P.モルガンは引き続き過剰配分$フツ・ホールディングス (FUTU.US)$そして、12月23日の目標株価を62.00ドルから70.00ドルに引き上げました。

J.P.モルガンはFUTUに関して次のハイライトを指摘しています:

  1. 3Q22決算結果の強い打撃純利益は、それぞれJPMとコンセンサスの予想を30％と19％上回りました。主要プラスポイントには、市場の不安定さにもかかわらず着実な顧客成長、ブレンド手数料率の改善、利息収入の強い成長、およびWM、ESOP、IPOビジネスの安定成長が含まれます。

  2. 挑戦的なマーケットにもかかわらず、オフショア市場における安定した顧客成長Futuは9M22で200,733の新規有料顧客を獲得し、FY22の目標である200,000を超えました。

  3. 経営のガイダンスはポジティブです。

    1）利息収入は、主にアイドルの現金および証拠金取引から得られるものであり、経営陣は収益への貢献が4Qに増加すると予想しています。

    2）マネジメントは、FutuがSGでクリアリングライセンスを取得したことを開示し、その市場での資金調達コストが下がる可能性があると述べた。

    3）デリバティブは取引量の30％に貢献し、3Qでブレンド手数料率の向上に一部貢献しました。マネジメントは、FutuがHK/USオプション取引の展開に集中し、SG市場に展開すると述べました。

    4）Futuは、1H23に新しい市場に進出する予定であり、これはクライアント成長にとってプラスになるはずです。

J.P.モルガンの12月23日の目標株価は、PEG評価方法に基づくもので、2022〜2025年のEPS CAGRが27％で、PEGが0.8倍である。これは、上場されたグローバルなオンラインブローカーの同業種と一致している。

Downside Riskは以下を含みます:

  1. 低迷する出来高成長。

  2. 規制リスク。

  3. 予想より低い支払いクライアントの成長。

上向きリスクには次のものが含まれます：

  1. 期待を上回る顧客成長率

  2. 予想を上回る取引量の増加

  3. 予想を上回る運営効率の改善

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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