Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. Although, when we looked at GEM (SZSE:002340), it didn't seem to tick all of these boxes.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on GEM is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.062 = CN¥1.8b ÷ (CN¥44b - CN¥15b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
Thus, GEM has an ROCE of 6.2%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Metals and Mining industry average of 8.2%.
View our latest analysis for GEM
SZSE:002340 Return on Capital Employed November 21st 2022
In the above chart we have measured GEM's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
When we looked at the ROCE trend at GEM, we didn't gain much confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 9.5% over the last five years. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
The Bottom Line On GEM's ROCE
While returns have fallen for GEM in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. In light of this, the stock has only gained 19% over the last five years. Therefore we'd recommend looking further into this stock to confirm if it has the makings of a good investment.
On a final note, we found 3 warning signs for GEM (2 are concerning) you should be aware of.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
あなたはいくつかの財政的指標が潜在的な多様な手がかりを提供できることを知っていますか?一般的な方法は所有を探そうとすることです返品使用済み資本(ROCE)が増加しており,同時に増加している金額既に資本の割合を動員した.これは、その収益を絶えず企業に再投資し、より高いリターンを生み出すことができる複合機械であることを示している。しかし私たちが見ると宝石(SZSE:002340)、これらのすべてのボックスを選択していないようです
資本収益率(ROCE)を知る
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。創業ボードの計算式は以下のとおりである
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.062=CN元18億?(CN元44 B-CN元15 B)(2022年9月までの過去12ヶ月間に基づく).
だから、創業ボードのROCEは6.2%であった絶対値で計算すると、金属と鉱業の8.2%の平均よりも低い収益率である
創業ボードの最新分析を見てみましょう
深セン証券取引所:002340 2022年11月21日の資本収益率
上のグラフでは、創業ボード以前の純資産収益率とこれまでの表現を測定していますが、未来の方が重要だと言えます。興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
リターンの傾向はどうですか
創業ボードのROCE傾向を観察したところ、私たちはあまり自信を得ていなかった。より具体的には、ROCEは過去5年間で9.5%から低下した。しかし、すでに運用されている資本も収入も増加していることから、この業務は現在成長を追求しているようであり、短期的な見返りの結果である。増加した資本が追加的な見返りを生むと、長期的には企業も株主も利益を得るだろう
創業ボードROCEのベースライン
創業ボードの収益率は最近低下していますが、売上が伸びていることを見て、その業務に再投資していることを鼓舞しています。これを受けて、この株は過去5年間で19%しか上昇しなかった。そこで、私たちはこの株をさらに検討して、それが良い投資条件を備えているかどうかを確認することを提案します
最後に分かったのは創業ボードの3つの警告マーク(2)知っているはずだ
収入の高い信頼できる会社を探したければこれを見てください無料です良い貸借対照表と相当な株式収益率を持つ会社のリスト
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