Dole plc (NYSE:DOLE) shareholders should be happy to see the share price up 25% in the last month. But in truth the last year hasn't been good for the share price. In fact the stock is down 30% in the last year, well below the market return.
On a more encouraging note the company has added US$83m to its market cap in just the last 7 days, so let's see if we can determine what's driven the one-year loss for shareholders.
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To quote Buffett, 'Ships will sail around the world but the Flat Earth Society will flourish. There will continue to be wide discrepancies between price and value in the marketplace...' One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
During the last year Dole saw its earnings per share drop below zero. Buyers no doubt think it's a temporary situation, but those with a nose for quality have low tolerance for losses. We hope for shareholders' sake that the company becomes profitable again soon.
You can see below how EPS has changed over time (discover the exact values by clicking on the image).
NYSE:DOLE Earnings Per Share Growth November 18th 2022
It's good to see that there was some significant insider buying in the last three months. That's a positive. That said, we think earnings and revenue growth trends are even more important factors to consider. This free interactive report on Dole's earnings, revenue and cash flow is a great place to start, if you want to investigate the stock further.
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. We note that for Dole the TSR over the last 1 year was -27%, which is better than the share price return mentioned above. This is largely a result of its dividend payments!
A Different Perspective
Dole shareholders are down 27% for the year (even including dividends), even worse than the market loss of 21%. That's disappointing, but it's worth keeping in mind that the market-wide selling wouldn't have helped. Putting aside the last twelve months, it's good to see the share price has rebounded by 6.9%, in the last ninety days. Let's just hope this isn't the widely-feared 'dead cat bounce' (which would indicate further declines to come). While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. To that end, you should learn about the 2 warning signs we've spotted with Dole (including 1 which is concerning) .
Dole is not the only stock that insiders are buying. For those who like to find winning investments this free list of growing companies with recent insider purchasing, could be just the ticket.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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ドール・ピーエルシー (NYSE: DOLE) の株主は、先月の株価が 25% 上昇したことを喜ぶはずです。しかし、実際には、昨年は株価にとって良くありませんでした。実際、株価は昨年30%下落し、市場のリターンをはるかに下回っています。
さらに心強いことに、同社は過去7日間で時価総額を8,300万米ドル増やしました。では、株主の1年間の損失の原因を特定できるかどうか見てみましょう。
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バフェットの言葉を借りれば、「船は世界中を航行するが、フラットアース・ソサエティは繁栄するだろう。市場における価格と価値の間には引き続き大きな格差が残るでしょう...」企業に対する市場の認識がどのように変化したかを考える不完全ではあるが単純な方法の1つは、1株当たり利益(EPS)の変化と株価の動きを比較することです。
昨年、ドールの1株当たり利益はゼロを下回りました。買い手は間違いなく一時的な状況だと思いますが、品質に敏感な買い手は損失に対する許容度が低いです。株主のために、会社がすぐに再び黒字になることを願っています。
EPSが時間の経過とともにどのように変化したかを以下に示します(画像をクリックして正確な値を確認してください)。
ニューヨーク証券取引所:DOLEの1株当たり利益の増加 2022年11月18日
過去3か月間に大規模なインサイダー購入があったのは良いことです。それはポジティブなことです。とはいえ、収益と収益の伸びの傾向は、考慮すべきさらに重要な要素であると考えています。これ 無料 株式をさらに調査したい場合は、ドールの収益、収益、キャッシュフローに関するインタラクティブなレポートから始めるのがよいでしょう。
配当についてはどうですか?
投資収益率を検討する際には、以下の違いを考慮することが重要です。 株主総利回り (TSR) および 株価リターン。TSRは、(受け取った配当が再投資されたと仮定して)現金配当の価値と、割引後の資金調達やスピンオフの計算額を考慮した収益計算です。間違いなく、TSRは株式が生み出すリターンのより包括的な全体像を示しています。ドールの過去1年間のTSRは-27%で、上記の株価収益率よりも良いことに注意してください。これは主に配当金の支払いの結果です!
別の視点
ドールの株主は年間(配当を含めて)27%減少し、市場の損失である21%よりもさらに悪い状況です。それは残念ですが、市場全体での販売は役に立たなかっただろうということを覚えておく価値があります。過去12か月はさておき、株価が過去90日間で6.9%回復したのは良いことです。ただ、これが広く恐れられている「デッド・キャット・バウンス」(今後さらなる衰退を示す)ではないことを願いましょう。市況が株価に与えるさまざまな影響を検討する価値はありますが、さらに重要な要因は他にもあります。そのためには、次のことを学ぶべきです 2 つの警告サイン ドールを見つけました(そのうち1人は心配です)。
インサイダーが買っている株はドールだけではありません。見つけたい人のために 成功する投資 これ 無料 最近インサイダーによる買収を行った成長企業のリストがちょうど良いかもしれません。
この記事で引用されている市場リターンは、現在米国の取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意してください。
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