Yau Lee Holdings Limited (HKG:406) shares have had a really impressive month, gaining 26% after a shaky period beforehand. Notwithstanding the latest gain, the annual share price return of 8.2% isn't as impressive.
In spite of the firm bounce in price, you could still be forgiven for feeling indifferent about Yau Lee Holdings' P/E ratio of 10.2x, since the median price-to-earnings (or "P/E") ratio in Hong Kong is also close to 8x. Although, it's not wise to simply ignore the P/E without explanation as investors may be disregarding a distinct opportunity or a costly mistake.
As an illustration, earnings have deteriorated at Yau Lee Holdings over the last year, which is not ideal at all. One possibility is that the P/E is moderate because investors think the company might still do enough to be in line with the broader market in the near future. If not, then existing shareholders may be a little nervous about the viability of the share price.
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Does Growth Match The P/E?
There's an inherent assumption that a company should be matching the market for P/E ratios like Yau Lee Holdings' to be considered reasonable.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 55% decrease to the company's bottom line. Even so, admirably EPS has lifted 127% in aggregate from three years ago, notwithstanding the last 12 months. Accordingly, while they would have preferred to keep the run going, shareholders would probably welcome the medium-term rates of earnings growth.
Weighing that recent medium-term earnings trajectory against the broader market's one-year forecast for expansion of 18% shows it's noticeably more attractive on an annualised basis.
In light of this, it's curious that Yau Lee Holdings' P/E sits in line with the majority of other companies. Apparently some shareholders believe the recent performance is at its limits and have been accepting lower selling prices.
The Final Word
Yau Lee Holdings appears to be back in favour with a solid price jump getting its P/E back in line with most other companies. It's argued the price-to-earnings ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
We've established that Yau Lee Holdings currently trades on a lower than expected P/E since its recent three-year growth is higher than the wider market forecast. When we see strong earnings with faster-than-market growth, we assume potential risks are what might be placing pressure on the P/E ratio. At least the risk of a price drop looks to be subdued if recent medium-term earnings trends continue, but investors seem to think future earnings could see some volatility.
And what about other risks? Every company has them, and we've spotted 4 warning signs for Yau Lee Holdings you should know about.
You might be able to find a better investment than Yau Lee Holdings. If you want a selection of possible candidates, check out this free list of interesting companies that trade on a P/E below 20x (but have proven they can grow earnings).
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友利集団有限公司(HKG:406)株価は印象的な1カ月を経て、不安定な時期を経て26%上昇した。最近の株価上昇にもかかわらず、8.2%の年間株価収益率は印象的ではない
株価が強く反発しているにもかかわらず、友利ホールディングスの10.2倍の市場収益率に無関心なのも当然だ。香港株式市場の市場収益率の中央値も8倍に近いからだ。それにもかかわらず、投資家が独特な機会や費用の高いミスを無視するかもしれないので、説明なしに単純に市場収益率を無視するのは賢明ではない
例えば、友利ホールディングスの収益は過去1年間悪化しており、これは理想的な状況ではない。一つの可能性は、投資家が、同社が近い将来も十分な措置をとり、大盤と一致する可能性があると考えているためである。そうでなければ、既存の株主は株価の生存能力に少し緊張しているかもしれない
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成長は市場収益率と一致していますか
ある会社が市場とマッチングしてこそ,優利ホールディングスのような市場収益率が合理的であると考えられるという固有の仮定がある
過去1年間を振り返ると、同社の利益は落胆して55%減少した。それでも、感心したのは、過去12ヶ月間にもかかわらず、1株当たりの収益が3年前の累計より127%上昇したことだ。したがって、株主たちは運営を継続することを望んでいるにもかかわらず、中期的な利益成長率を歓迎するかもしれない
最近の中期収益軌跡を大盤の年間18%増加の予測と比較した結果,年率で計算すると,この数字の方が有意に魅力的であることが分かった
そこで気になるのは、友利ホールディングスの市場収益率が多くの他社の利益率と横ばいであることだ。明らかに、一部の株主は最近の表現が限界に達していると考え、より低い販売価格を受け入れてきた
最後の結論
友利ホールディングス(Yau Lee Holdings)は再び好まれているようで、株価は着実に上昇し、その市場収益率を多くの他社との水準に回復させた。市場収益率はある業界の価値を評価する副次的な指標であるが、それは強力な商業自信指標になることができると考えられている
友利ホールディングスの現在の市場収益率は、同社の最近3年間の増加がより広範な市場予測を上回っているため、予想を下回っていることが確認された。私たちは強い収益と市場の成長よりも速いことを見た時、潜在的なリスクが市場収益率に圧力を与える可能性があると考えている。少なくとも、最近の中期的な利益傾向が続くと、株価下落のリスクは低く見えるが、投資家は、将来の利益に若干の変動が生じる可能性があると考えているようだ
他にリスクはあるのでしょうか?どの会社にもあります友利ホールディングスの4つの警告マークあなたは知っているはずです
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