One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Tam Jai International Co. Limited (HKG:2217).
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
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How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Tam Jai International is:
13% = HK$203m ÷ HK$1.6b (Based on the trailing twelve months to March 2022).
The 'return' is the yearly profit. One way to conceptualize this is that for each HK$1 of shareholders' capital it has, the company made HK$0.13 in profit.
Does Tam Jai International Have A Good ROE?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. Pleasingly, Tam Jai International has a superior ROE than the average (4.1%) in the Hospitality industry.
SEHK:2217 Return on Equity November 8th 2022
That is a good sign. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk . You can see the 3 risks we have identified for Tam Jai International by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
How Does Debt Impact Return On Equity?
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. The cash for investment can come from prior year profits (retained earnings), issuing new shares, or borrowing. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Combining Tam Jai International's Debt And Its 13% Return On Equity
Shareholders will be pleased to learn that Tam Jai International has not one iota of net debt! Its solid ROE indicates a good business, especially when you consider it is not using leverage. At the end of the day, when a company has zero debt, it is in a better position to take future growth opportunities.
Conclusion
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. All else being equal, a higher ROE is better.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
Of course Tam Jai International may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of other companies that have high ROE and low debt.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
私たちができる最善の投資の1つは、私たち自身の知識とスキルセットです。それを念頭に置いて、この記事では、企業をよりよく理解するために株主資本利益率(ROE)をどのように活用できるかを説明します。実践的な学習として、タムジャイ・インターナショナル株式会社についての理解を深めるためにROEを見ていきます。リミテッド (香港ドル:2217)。
株主資本利益率(ROE)は、企業がどれだけ効果的に価値を高め、投資家の資金を管理しているかを示すテストです。別の言い方をすれば、株主投資を利益に変えることに成功した会社の姿が明らかになります。
タムジャイ・インターナショナルの最新の分析をご覧ください
株主資本利益率はどのように計算しますか?
の 自己資本利益率の計算式 は:
自己資本利益率 =(継続事業による)純利益 ÷ 株主資本
つまり、上記の式に基づくと、タムジャイ・インターナショナルのROEは次のようになります。
13% = 2億300万香港ドル ÷ 16億香港ドル (2022年3月までの過去12か月間に基づく)。
「リターン」は年間利益です。これを概念化する1つの方法は、株主資本1香港ドルごとに、会社は0.13香港ドルの利益を上げたということです。
タムジャイ・インターナショナルのROEは良いですか?
ある企業の自己資本利益率が良いかどうかを判断する簡単な方法の1つは、それをその業界の平均と比較することです。ただし、この方法は、同じ業界分類内でも企業によってかなり異なるため、大まかなチェックとしてのみ役立ちます。嬉しいことに、タムジャイインターナショナルのROEはホスピタリティ業界の平均(4.1%)よりも優れています。
香港ドル:2217 自己資本利益率 2022年11月8日
それは良い兆候です。とはいえ、ROEが高いからといって、必ずしも収益性が高いとは限りません。企業の資本構成における負債の割合が高いほど、ROEも高くなり、負債水準が高いことは大きなリスクとなります。タムジャイ・インターナショナルについて私たちが特定した3つのリスクは、私たちのサイトで見ることができます リスクダッシュボード こちらのプラットフォームで無料でご利用いただけます。
負債は株主資本利益率にどのように影響しますか?
事実上、すべての企業が事業に投資し、利益を増やすためにお金が必要です。投資資金は、前年の利益(利益剰余金)、新株の発行、借入から調達できます。最初の2つのケースでは、ROEがこの資本使用量を獲得して成長します。後者の場合、成長に必要な負債はリターンを高めますが、株主資本には影響しません。このように、ビジネスの中核となる経済性は変わりませんが、負債の使用はROEを押し上げることになります。
タムジャイ・インターナショナルの負債と13%の株主資本利益率を合わせると
株主は、タムジャイ・インターナショナルに純負債がまったくないことを知って喜ぶでしょう!その堅実なROEは、特にレバレッジを使用していないことを考えると、ビジネスが良いことを示しています。結局のところ、負債がゼロの企業は、将来の成長機会をつかむのに適した立場にあります。
結論
株主資本利益率は、さまざまな企業のビジネスの質を比較する1つの方法です。負債をあまり増やさずに高い株主資本利益率を達成できる企業は、一般的に質が高いです。他の条件が同じであれば、ROEが高いほど良いです。
しかし、質の高い企業は収益の倍数で取引されることが多いため、ROEは大きなパズルの一部にすぎません。株価に反映される予想に対する利益の伸び率は、特に考慮すべき重要な点です。だから、会社のアナリスト予測の無料ビジュアライゼーションを確認したいと思うかもしれません。
もちろん タムジャイ・インターナショナルは買うのに最適な株ではないかもしれません。だからこれを見たいと思うかもしれません 無料 ROEが高く、負債が少ない他の企業の集まり。
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Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的な内容です。 過去のデータやアナリストの予測に基づいた解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料は考慮されていない場合があることに注意してください。単にウォールストリートは、上記のどの株にもポジションを持っていません。