Ferretti (HKG:9638) has had a great run on the share market with its stock up by a significant 7.7% over the last week. Given the company's impressive performance, we decided to study its financial indicators more closely as a company's financial health over the long-term usually dictates market outcomes. In this article, we decided to focus on Ferretti's ROE.
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
See our latest analysis for Ferretti
How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Ferretti is:
5.9% = €44m ÷ €748m (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the yearly profit. Another way to think of that is that for every HK$1 worth of equity, the company was able to earn HK$0.06 in profit.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
A Side By Side comparison of Ferretti's Earnings Growth And 5.9% ROE
At first glance, Ferretti's ROE doesn't look very promising. However, the fact that the its ROE is quite higher to the industry average of 4.1% doesn't go unnoticed by us. This certainly adds some context to Ferretti's moderate 9.8% net income growth seen over the past five years. That being said, the company does have a slightly low ROE to begin with, just that it is higher than the industry average. So there might well be other reasons for the earnings to grow. For example, it is possible that the broader industry is going through a high growth phase, or that the company has a low payout ratio.
When you consider the fact that the industry earnings have shrunk at a rate of 9.0% in the same period, the company's net income growth is pretty remarkable.
SEHK:9638 Past Earnings Growth November 6th 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. Is Ferretti fairly valued compared to other companies? These 3 valuation measures might help you decide.
Is Ferretti Using Its Retained Earnings Effectively?
Ferretti's three-year median payout ratio to shareholders is 13% (implying that it retains 87% of its income), which is on the lower side, so it seems like the management is reinvesting profits heavily to grow its business.
While Ferretti has seen growth in its earnings, it only recently started to pay a dividend. It is most likely that the company decided to impress new and existing shareholders with a dividend. Our latest analyst data shows that the future payout ratio of the company over the next three years is expected to be approximately 13%. However, Ferretti's ROE is predicted to rise to 8.2% despite there being no anticipated change in its payout ratio.
Summary
On the whole, we feel that Ferretti's performance has been quite good. Specifically, we like that it has been reinvesting a high portion of its profits at a moderate rate of return, resulting in earnings expansion. Having said that, looking at the current analyst estimates, we found that the company's earnings are expected to gain momentum. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ファラデー(HKG:9638)は株式市場で優れており、その株は過去1週間で7.7%と大幅に上昇した。同社の印象的な業績を踏まえて、会社の長期財務健康状況が通常市場結果を決定しているため、その財務指標をより詳細に検討することにした。本稿では,FerrettiのROEに重点を置くことにした
純資産収益率、すなわち株式収益率は、ある会社が株主から投資リターンを得る有効度を評価する有用なツールである。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
フィレッティの最新分析を見てください
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
それは..純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上式より,Ferrettiの純資産収益率は以下のようになる
5.9%=4400万ユーロ×7.48億ユーロ(2022年6月までの12ヶ月の過去の実績に基づく)。
“リターン”とは年間利益です別の説では、同社は1香港ドル相当の株を持つごとに、0.06香港ドルの利益を稼ぐことができる
純資産収益率と利益成長との間にはどのような関係がありますか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
フェレッティ収益率の伸びは5.9%純資産収益率と並んで比較
一見、フィレッティの純資産収益率はあまり有望ではないように見える。しかし,ITSの純資産収益率(ROE)は4.1%の業界平均よりかなり高く,この事実は我々の注意を引いていないわけではない.これは間違いなくファラティが過去5年間に達成した9.8%の純利益の緩やかな増加にいくつかの背景を加えた。とはいえ、同社の最初の純資産収益率は確かにやや低く、業界平均を上回っているにすぎない。したがって、利益増加には他の理由がある可能性が高い。例えば、より広い産業は、高い成長段階を経験しているか、または会社の配当率が低い可能性がある
同期業界の収益が9.0%のペースで縮小していることを考えると、同社の純収入はかなり増加している
連結所:9638過去の利益増加2022年11月6日
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。他の会社と比較して、ファレッティの推定値は公正ですか?この3つの評価指標はあなたが決定するのに役立つかもしれない
ファラティはその利益剰余金を効果的に利用しましたか
Ferrettiの株主に対する3年間の配当率の中央値は13%(これは87%の収入を維持していることを意味する)であり、この比率は低い水準であるため、経営陣は利益を大量に再投資して業務成長を実現しているようだ
Ferrettiの収益は増加したが、それは最近配当金を支払い始めた。最も可能性が高いのは、同社が配当金で新株主や既存株主に深い印象を与えることになったことだ。我々の最新のアナリストデータによると、同社の今後3年間の配当率は約13%と予想されている。しかし,配当率には期待した変化はなかったにもかかわらず,ファレッティの純資産収益率は8.2%に上昇すると予想される
要約.要約
全体的に、私たちはフェレッティの表現がかなり良いと思う。具体的には、適度な収益率で高い割合の利益を再投資し、収益を拡大させてきたことが好きです。とはいえ、現在のアナリストの見通しを見ると、同社の収益力が強まる見込みがあることが分かった。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.