Anhui Guangxin Agrochemical Co., Ltd. (SHSE:603599) announced strong profits, but the stock was stagnant. Our analysis suggests that this might be because shareholders have noticed some concerning underlying factors.
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SHSE:603599 Earnings and Revenue History November 3rd 2022
A Closer Look At Anhui Guangxin Agrochemical's Earnings
One key financial ratio used to measure how well a company converts its profit to free cash flow (FCF) is the accrual ratio. In plain english, this ratio subtracts FCF from net profit, and divides that number by the company's average operating assets over that period. You could think of the accrual ratio from cashflow as the 'non-FCF profit ratio'.
As a result, a negative accrual ratio is a positive for the company, and a positive accrual ratio is a negative. While it's not a problem to have a positive accrual ratio, indicating a certain level of non-cash profits, a high accrual ratio is arguably a bad thing, because it indicates paper profits are not matched by cash flow. That's because some academic studies have suggested that high accruals ratios tend to lead to lower profit or less profit growth.
For the year to September 2022, Anhui Guangxin Agrochemical had an accrual ratio of 0.40. Ergo, its free cash flow is significantly weaker than its profit. As a general rule, that bodes poorly for future profitability. In fact, it had free cash flow of CN¥1.7b in the last year, which was a lot less than its statutory profit of CN¥2.30b. At this point we should mention that Anhui Guangxin Agrochemical did manage to increase its free cash flow in the last twelve months
That might leave you wondering what analysts are forecasting in terms of future profitability. Luckily, you can click here to see an interactive graph depicting future profitability, based on their estimates.
Our Take On Anhui Guangxin Agrochemical's Profit Performance
As we have made quite clear, we're a bit worried that Anhui Guangxin Agrochemical didn't back up the last year's profit with free cashflow. As a result, we think it may well be the case that Anhui Guangxin Agrochemical's underlying earnings power is lower than its statutory profit. But the good news is that its EPS growth over the last three years has been very impressive. Of course, we've only just scratched the surface when it comes to analysing its earnings; one could also consider margins, forecast growth, and return on investment, among other factors. Keep in mind, when it comes to analysing a stock it's worth noting the risks involved. For instance, we've identified 2 warning signs for Anhui Guangxin Agrochemical (1 shouldn't be ignored) you should be familiar with.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of Anhui Guangxin Agrochemical's profit. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. Some people consider a high return on equity to be a good sign of a quality business. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
安徽広信農化有限公司(上交所:603599)強い利益を発表したが、株価は停滞していた。私たちの分析はこれが株主がいくつかの潜在的な要素に気づいたからかもしれないということを見せてくれる
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上海証券取引所:603599収益と収入の歴史2022年11月3日
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ある会社が利益を自由キャッシュフロー(FCF)に変換する程度を測る重要な財務比率は応算比率それは.簡単に言えば、この比率は純利益からFCFを減算し、この数字を同社のその間の平均運営資産で割ったものである。キャッシュフローからの課税比率を“非FCF利益率”と見なすことができる
したがって,負の応計比率は会社に対して積極的であり,正の応計比率は負である.売掛率が正であることは問題ではないが,非現金利益が一定の水準に達していることを示しているが,高い応算比率は帳簿利益がキャッシュフローと一致しないことを示しているため悪いことといえる。これはいくつかの学術研究により、高計上比率はよく比較的に低い利益或いは低い利益増加を招くことを表明したからである
2022年9月までの1年間で,安徽広信農化の権責発生率は0.40であった。したがって、その自由キャッシュフローはその利益より明らかに弱い。一般的に、これは未来の収益性にとって悪い予兆だ。事実、同社の昨年の自由キャッシュフローは17億カナダドルで、その23億元の法定利益をはるかに下回っている。この点で、私たちは安徽広信農化が過去12ヶ月間に自由現金流を増加させるために努力したことを言及しなければならない
これはあなたに未来の収益性に対するアナリストの予測が何なのか知りたいかもしれない。幸いにも、ここをクリックして、彼らが推定した将来の収益性に基づく相互作用グラフを見ることができます
安徽広信農化の収益性をどう見ていますか
私たちがすでに明確に言ったように、私たちは安徽広信農化が自由現金流で昨年の利益を支えていないことを少し心配している。そのため、安徽広信農化の潜在的な収益力がその法定利益よりも低い可能性が高いと考えられる。しかし良いニュースは、同社の過去3年間の1株当たりの収益増加が印象的だったことだ。もちろん、その収益を分析する時、私たちは毛皮に触れただけで、人々は利益率、成長予測と投資リターンなどの要素も考慮することができる。株を分析する時、そのリスクに注目する価値があることを覚えておいてください。例えば私たちは安徽広信農化の2つの警告信号(1無視できない)あなたはよく知っているべきです
今日、私たちは安徽広信農化の利益性質をよりよく理解するためにデータ点を拡大した。しかし他にもある会社の見方を知る方法がたくさんあります一部の人は、高株収益率は高品質企業の良好な指標であると考えている。いくつかの研究が必要かもしれませんが無料です高い株収益率を持つ会社の集合、あるいは内部者が購入した有用な株式リスト
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