The TOP Financial Group Limited (NASDAQ:TOP) share price has fared very poorly over the last month, falling by a substantial 63%. Longer-term shareholders will rue the drop in the share price, since it's now virtually flat for the year after a promising few quarters.
Although its price has dipped substantially, TOP Financial Group's price-to-earnings (or "P/E") ratio of 48x might still make it look like a strong sell right now compared to the market in the United States, where around half of the companies have P/E ratios below 14x and even P/E's below 8x are quite common. Although, it's not wise to just take the P/E at face value as there may be an explanation why it's so lofty.
For instance, TOP Financial Group's receding earnings in recent times would have to be some food for thought. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will still do enough to outperform the broader market in the near future. If not, then existing shareholders may be quite nervous about the viability of the share price.
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How Is TOP Financial Group's Growth Trending?
There's an inherent assumption that a company should far outperform the market for P/E ratios like TOP Financial Group's to be considered reasonable.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 31%. Still, the latest three year period has seen an excellent 288% overall rise in EPS, in spite of its unsatisfying short-term performance. Although it's been a bumpy ride, it's still fair to say the earnings growth recently has been more than adequate for the company.
Weighing that recent medium-term earnings trajectory against the broader market's one-year forecast for expansion of 8.3% shows it's noticeably more attractive on an annualised basis.
In light of this, it's understandable that TOP Financial Group's P/E sits above the majority of other companies. It seems most investors are expecting this strong growth to continue and are willing to pay more for the stock.
The Key Takeaway
Even after such a strong price drop, TOP Financial Group's P/E still exceeds the rest of the market significantly. We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
We've established that TOP Financial Group maintains its high P/E on the strength of its recent three-year growth being higher than the wider market forecast, as expected. Right now shareholders are comfortable with the P/E as they are quite confident earnings aren't under threat. If recent medium-term earnings trends continue, it's hard to see the share price falling strongly in the near future under these circumstances.
It's always necessary to consider the ever-present spectre of investment risk. We've identified 3 warning signs with TOP Financial Group, and understanding them should be part of your investment process.
Of course, you might also be able to find a better stock than TOP Financial Group. So you may wish to see this free collection of other companies that sit on P/E's below 20x and have grown earnings strongly.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
の トップファイナンシャルグループリミテッド (NASDAQ: TOP) の株価は先月から非常に低調で、63% と大幅に下落しました。有望な数四半期を経て、株価は今やほぼ横ばいになっているため、長期株主は株価の下落を後回しにするだろう。
株価は大幅に下落しましたが、TOP Financial Groupの株価収益率(または「株価収益率」)は48倍であるため、約半数の企業の株価収益率が14倍未満で、株価収益率が8倍未満になることもよくある米国の市場と比較すると、現時点では依然として好調な売りのように見えます。ただし、株価収益率を額面通りに受け取るのは賢明ではありません。なぜそれがそれほど高いのか説明があるかもしれないからです。
たとえば、トップ・ファイナンシャル・グループの最近の収益の減少は、考えるきっかけとなるはずです。1つの可能性は、株価収益率が高いことです。投資家は、近い将来、同社がより広い市場を上回るだけの業績を上げるのに十分な努力をするだろうと考えているためです。そうでなければ、既存の株主は株価の存続可能性についてかなり不安を感じるかもしれません。
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トップ・ファイナンシャル・グループの成長傾向はどうですか?
TOP Financial Groupのような株価収益率を妥当と見なすには、企業が市場をはるかに上回っているはずだという前提が内在しています。
最初に振り返ってみると、昨年の同社の1株当たり利益の伸びは、31%という期待外れの減少を記録したため、ワクワクするものではありませんでした。それでも、直近の3年間では、短期的な業績が満足のいくものではなかったにもかかわらず、EPSは全体で288%という大幅な上昇を見せています。でこぼこ道でしたが、それでも最近の収益の伸びは会社にとって十分すぎるほどだったと言っても過言ではありません。
最近の中期的な収益動向を、市場全体の 8.3% という1年間の成長予測と比較すると、年率ベースで見ると格段に魅力的であることがわかります。
これを踏まえると、トップ・ファイナンシャル・グループの株価収益率が他の大多数の企業を上回っていることは理解できます。ほとんどの投資家は、この力強い成長が続くことを期待しており、株式にもっとお金を払っても構わないと思っているようです。
重要なポイント
このような大幅な値下げの後でも、トップ・ファイナンシャル・グループの株価収益率は依然として他の市場を大幅に上回っています。株価収益率の力は、主に評価手段としてではなく、現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測るためにあると思います。
トップ・ファイナンシャル・グループは、直近の3年間の成長が予想どおり市場全体の予測を上回ったことを背景に、高い株価収益率を維持していることが判明しました。現在、株主は収益が脅威にさらされていないと確信しているため、株価収益率に満足しています。このように、最近の中期的な収益動向が続くと、近い将来、株価が大きく下落するとは考えにくい。
常に存在する投資リスクのスペクトルを常に考慮する必要があります。特定しました トップ・ファイナンシャル・グループの3つの警告サイン、そしてそれらを理解することは投資プロセスの一部でなければなりません。
もちろん、 トップファイナンシャルグループよりも良い株を見つけることができるかもしれません。だからこれを見たいと思うかもしれません 無料 株価収益率が20倍未満で、収益が大幅に増加した他の企業の集まり。
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