Avarga Limited (SGX:U09) shares have had a really impressive month, gaining 33% after a shaky period beforehand. Unfortunately, the gains of the last month did little to right the losses of the last year with the stock still down 17% over that time.
In spite of the firm bounce in price, Avarga's price-to-earnings (or "P/E") ratio of 5x might still make it look like a strong buy right now compared to the market in Singapore, where around half of the companies have P/E ratios above 11x and even P/E's above 18x are quite common. Although, it's not wise to just take the P/E at face value as there may be an explanation why it's so limited.
For instance, Avarga's receding earnings in recent times would have to be some food for thought. One possibility is that the P/E is low because investors think the company won't do enough to avoid underperforming the broader market in the near future. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
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SGX:U09 Price Based on Past Earnings October 31st 2022 Although there are no analyst estimates available for Avarga, take a look at this
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How Is Avarga's Growth Trending?
Avarga's P/E ratio would be typical for a company that's expected to deliver very poor growth or even falling earnings, and importantly, perform much worse than the market.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 59%. Even so, admirably EPS has lifted 65% in aggregate from three years ago, notwithstanding the last 12 months. Accordingly, while they would have preferred to keep the run going, shareholders would probably welcome the medium-term rates of earnings growth.
This is in contrast to the rest of the market, which is expected to grow by 3.4% over the next year, materially lower than the company's recent medium-term annualised growth rates.
With this information, we find it odd that Avarga is trading at a P/E lower than the market. Apparently some shareholders believe the recent performance has exceeded its limits and have been accepting significantly lower selling prices.
The Key Takeaway
Avarga's recent share price jump still sees its P/E sitting firmly flat on the ground. It's argued the price-to-earnings ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
Our examination of Avarga revealed its three-year earnings trends aren't contributing to its P/E anywhere near as much as we would have predicted, given they look better than current market expectations. When we see strong earnings with faster-than-market growth, we assume potential risks are what might be placing significant pressure on the P/E ratio. It appears many are indeed anticipating earnings instability, because the persistence of these recent medium-term conditions would normally provide a boost to the share price.
You always need to take note of risks, for example - Avarga has 1 warning sign we think you should be aware of.
You might be able to find a better investment than Avarga. If you want a selection of possible candidates, check out this free list of interesting companies that trade on a P/E below 20x (but have proven they can grow earnings).
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アバルガ・リミテッド (SGX: U09) 株の好調な一ヶ月が過ぎ、前回は不安定な時期を経て 33% 上昇し、実に好調な月となった。残念ながら、先月の上昇は昨年の損失を正すにはほとんど役立たず、その間株価は17%下落しました。
株価が堅調に跳ね返っているにもかかわらず、アバルガの株価収益率(または「株価収益率」)が5倍であるため、約半数の企業が株価収益率が11倍を超え、株価収益率が18倍を超えることもよくあるシンガポールの市場と比べると、現時点では依然として強力な買いであるように見えます。ただし、株価収益率を額面通りに考えるのは賢明ではありません。なぜそれがそれほど限られているのか説明があるかもしれないからです。
たとえば、アバルガの最近の収益の減少は、考えるきっかけとなるはずです。1つの可能性は、投資家が近い将来、同社が市場全体の業績不振を避けるのに十分な努力をしないと考えているため、株価収益率が低いことです。その会社が好きなら、そうでないことを望んでいるでしょう。そうすれば、不利なときに株を拾うことができるかもしれません。
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Avargaの成長傾向はどうですか?
Avargaの株価収益率は、成長率が非常に低い、あるいは収益が減少し、重要なことに、業績が市場よりもはるかに悪いと予想される企業によく見られます。
最初に振り返ってみると、昨年の同社の1株当たり利益の伸びは、59%という期待外れの減少を記録したため、ワクワクするものではありませんでした。それでも、過去12か月にもかかわらず、EPSは3年前から合計で 65% 上昇したという見事な結果になりました。したがって、株主は経営を続けたいと考えていたでしょうが、中期的な収益成長率を歓迎するでしょう。
これは、来年に 3.4% の成長が見込まれる他の市場とは対照的であり、同社の最近の中期的な年率成長率を大幅に下回っています。
この情報から、Avargaが市場よりも低い株価収益率で取引されているのは奇妙だと思います。どうやら一部の株主は、最近の業績が限界を超えていると信じており、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようです。
重要なポイント
Avargaの最近の株価急騰は、株価収益率が依然として堅調に推移していると見ています。株価収益率は、特定の業界では価値の指標としては劣っていると主張されていますが、強力なビジネスセンチメント指標になり得ます。
Avargaを調査したところ、3年間の収益動向は、現在の市場予想よりも見栄えが良いことを考えると、予想していたほど株価収益率に貢献していないことが明らかになりました。市場を上回る速さで堅調な収益が見られる場合、株価収益率に大きな圧力をかけているのは潜在的なリスクであると考えています。こうした最近の中期的な状況が持続すれば、通常は株価を押し上げることになるため、多くの人が収益の不安定さを予想しているようです。
たとえば、常にリスクに注意する必要があります- アバルガには警告サインが1つあります 知っておく必要があると思います。
Avargaよりも良い投資を見つけることができるかもしれません。候補者を選びたい場合は、こちらをチェックしてください 無料 株価収益率が20倍未満で取引している興味深い企業のリスト(ただし、収益を増やすことができることが証明されています)。
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