HENDERSON, Nevada--(BUSINESS WIRE)--#virtual--Please replace the release dated October 25, 2022, with the following corrected version due to multiple revisions.
The updated release reads:
CREEK ROAD MINERS, INC. ENTERS INTO A MERGER AGREEMENT WITH PRAIRIE OPERATING CO., LLC
Creek Road Miners, Inc. (OTCQB: CRKR; "Creek Road" or the "Company") and Prairie Operating Co., LLC ("Prairie") announced today the signing of a merger agreement (the "Merger Agreement"). Upon closing of the merger between Creek Road and Prairie (the "Merger"), the combined company will be named Prairie Operating Co. and is expected to become publicly listed on the OTCQB under the symbol "PROP." Following the Merger, the Company intends to request listing on the NYSE American Exchange. Members of Prairie will receive common stock of Creek Road and restricted performance-based options in the Merger. At the closing of the Merger, Ed Kovalik will be appointed Chief Executive Officer, Gary Hanna will be appointed President, and Craig Owen will be appointed Chief Financial Officer.
Prairie has also signed a purchase and sale agreement (the "PSA") with Exok, Inc. ("Exok") for the acquisition of 37,030 gross acres of undeveloped oil and gas leasehold acreage with an average net revenue interest of 76%, located in Weld County, Colorado (the "Exok Assets") for approximately $28.2 million (the "Asset Acquisition" and together with the Merger, the "Transactions").
Paul Kessler, the Company's Executive Chairman added, "The Creek-Prairie merger is the result of a targeted effort to identify institutional-quality energy assets to generate substantive value for all stakeholders. The resulting team of experienced, pedigreed professionals represent the best in class and will focus on supporting U.S. energy independence."
Ed Kovalik added, "The opportunity to acquire these assets from Exok Inc. at what we believe are very attractive metrics positions Prairie ideally going forward. Recent offset activity by well-known operators gives us a high level of confidence in the potential within this mostly contiguous acreage block. We expect to commence our initial drilling operations in early 2023." Mr. Kovalik further added "We believe Prairie will represent a very unique story in the public markets, with a solid low cost asset profile, with ample running room in what appears to be a great long-term market for oil and natural gas."
Creek Road has engaged Roth Capital Partners, LLC to assist in negotiations with certain investors to raise capital prior to the closing of the Merger. Any proceeds raised would be used to fund the Asset Acquisition as well as develop the Exok Assets after closing.
The Merger, which has been approved by the board of directors of Creek Road and the members of Prairie, is expected to close during the fourth quarter of 2022, subject to customary closing conditions, including the closing of a private placement of Creek Road securities for aggregate proceeds of at least $30 million ("PIPE"). The Asset Acquisition is expected to close immediately after the closing of the Merger. Excluding the issuances of securities in a potential PIPE, and assuming no exercise of options or warrants issued at closing of the Merger, the outstanding shares of the Company's common stock following the Merger is expected to be owned approximately 58.5% by current Creek Road stockholders, 29.3% by members of Prairie, and 12.2% by Exok.
Creek Road intends to immediately file an information statement describing, among other things, the terms and conditions of the Transactions with the U.S. Securities and Exchange Commission ("SEC"). Additional information about the Transactions, including copies of the Merger Agreement and the PSA, will be provided in a Current Report on Form 8-K that will be filed by Creek Road with the SEC and will be available at www.sec.gov.
Advisors
Baker & McKenzie LLP is serving as legal counsel to Creek Road.
Vinson & Elkins L.L.P. is serving as legal counsel to Prairie.
About Creek Road
Creek Road Miners, Inc. () is a cryptocurrency mining company that leverages mobile power generation units and mining facilities. The Creek Road Miners model utilizes the abundance of stranded natural gas in a manner that provides its operations with a desirably-priced energy source while benefitting energy operators, the consumer and environmental considerations.
About Prairie
Prairie is a Delaware limited liability company formed for the purpose of acquiring and operating oil and gas properties in the United States. Prairie is managed by its members, Gary C. Hanna and Edward Kovalik.
Important Information About the Proposed Merger
In connection with the proposed Merger, Creek Road will prepare an information statement to be filed with the SEC that will provide additional important information concerning the proposed Merger. When completed, a definitive information statement will be mailed to Creek Road's stockholders. CREEK ROAD'S STOCKHOLDERS ARE STRONGLY ADVISED TO READ ALL RELEVANT DOCUMENTS FILED WITH THE SEC, INCLUDING CREEK ROAD'S INFORMATION STATEMENT, BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE PROPOSED MERGER. Creek Road's stockholders will be able to obtain, without charge, a copy of the information statement (when available) and other relevant documents filed with the SEC from the SEC's website at www.sec.gov.
Forward Looking Statements
The information included herein and in any oral statements made in connection herewith include "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements, other than statements of present or historical fact included herein, regarding the Transactions, Creek Road's and Prairie's ability to consummate the Transactions and raise capital prior to the Merger, the benefits of the Transactions, Creek Road's future financial performance following the Transactions, as well as Creek Road's and Prairie's strategy, future operations, financial position, estimated revenues and losses, projected costs, prospects, plans and objectives of management are forward-looking statements. When used herein, including any oral statements made in connection herewith, the words "could," "should," "will," "may," "believe," "anticipate," "intend," "estimate," "expect," "project," the negative of such terms and other similar expressions are intended to identify forward-looking statements, although not all forward-looking statements contain such identifying words. These forward-looking statements are based on Creek Road and Prairie management's current expectations and assumptions about future events and are based on currently available information as to the outcome and timing of future events. Except as otherwise required by applicable law, Creek Road and Prairie disclaim any duty to update any forward-looking statements, all of which are expressly qualified by the statements in this section, to reflect events or circumstances after the date hereof. Creek Road and Prairie caution you that these forward-looking statements are subject to risks and uncertainties, most of which are difficult to predict and many of which are beyond the control of Creek Road and Prairie. These risks include, but are not limited to, general economic, financial, legal, political and business conditions and changes in domestic and foreign markets; the inability of the parties to successfully or timely consummate the Transactions or to satisfy the closing conditions, including the closing of a private placement of Creek Road securities for aggregate proceeds of at least $30 million; the failure to realize the anticipated benefits of the Transactions, including as a result of a delay in its consummation; the occurrence of events that may give rise to a right of one or both of Creek Road and Prairie to terminate the definitive agreements related to the Transactions; the risks related to the growth of Creek Road's business and the timing of expected business milestones; and the effects of competition on Creek Road's future business. Should one or more of the risks or uncertainties described herein and in any oral statements made in connection therewith occur, or should underlying assumptions prove incorrect, actual results and plans could differ materially from those expressed in any forward-looking statements. There may be additional risks that neither Creek Road and Prairie presently know or that Creek Road and Prairie currently believe are immaterial that could cause actual results to differ from those contained in the forward-looking statements. Additional information concerning these and other factors that may impact Creek Road's expectations can be found in Creek Road's periodic filings with the SEC, including Creek Road's Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on March 31, 2022 and any subsequently filed Quarterly Report on Form 10-Q. Creek Road's SEC filings are available publicly on the SEC's website at www.sec.gov.
Contacts Investor Relations
John D. Maatta
Creek Road Miners, Inc.
IR@CreekRoadMiners.com
ヘンダーソン、ネバダ州--#仮想--#仮想--2022年10月25日の日付を、複数回の改訂により修正された以下のバージョンに置き換えてください
更新されたバージョンは以下のとおりである
クリーク道路鉱夫会社です。Prairie Operating Co.LLCと合併プロトコルを締結する
Creek Road Miners,Inc.(OTCQB:CRKR;“Creek Road”または“会社”)とPrairie Operating Co.,LLC(“Prairie”)は今日、合併協定(“合併協定”)に署名することを発表する。Creek RoadとPrairieの間の合併(“合併”)が完了すると,合併後の会社はPrairie Operating Co.と命名され,OTCQBに上場される予定であり,コードは“PROP”である.合併後、同社はニューヨーク証券取引所への上場を申請する予定だ。Prairieのメンバーは合併でCreek Roadの普通株式と制限された業績ベースのオプションを獲得するだろう。合併終了時にはエド·コヴァリクが最高経営責任者、ゲイリー·ハンナーが総裁、クレイグ·オーウェンが首席財務官に任命される
PrairieはまたExok,Inc.(“Exok”)と売買協定(“PSA”)に署名し、コロラド州ウェルド県にある37,030エーカーの未開発石油と天然ガス賃貸面積を約2,820万ドルで買収し、平均純収入権益は76%(“Exok資産”)(“資産買収”および合併と併せて、“取引”)である
同社のポール·ケスラー執行議長は、“CreekとPrairieの合併は、機関の質のエネルギー資産を決定し、すべての利害関係者のために実質的な価値を創出することを目的とした的確な努力の結果である。そこから生まれた経験豊かで血統の深い専門家チームは、業界最高のチームを代表し、米国のエネルギー独立の支援に専念する”と補足した
エド·コワリックは“Exok Inc.からこれらの資産を買収する機会は、非常に魅力的な指標位置と考えられ、Prairieは理想的な未来である。最近の有名事業者の相殺活動は、この実質的に連続した面積ブロックの潜在力に高い自信を持っている。2023年初めに予備掘削作業を開始する予定だ”と補足した。コワリックはさらに、“Prairieは公開市場で非常に独特な物語を代表し、堅固な低コスト資産状況を持っていると信じており、この巨大な長期石油と天然ガス市場のような市場には、十分な発展の余地がある”と付け加えた
Creek RoadはすでにRoth Capital Partnersを招聘し、LLCはある投資家との交渉に協力し、合併完了前に資金を調達する。募集した任意の資金はAssetの買収と、取引完了後にExok資産を開発するために使用されます
今回の合併はCreek Road取締役会とPrairieメンバーの承認を得ており、2022年第4四半期に完成する予定で、Creek Road証券の私募配給を終了することを条件に、総収益は少なくとも3000万ドルである。資産買収は合併完了直後に完了する予定だ。潜在チャネルにおける証券発行を含まず,合併完了時にオプションや株式承認証を行使していないと仮定すると,合併後の会社普通株の流通株はCreek Roadの既存株主が約58.5%,Prairieメンバーが29.3%,Exokが12.2%を持つことが予想される
Creek Roadは、取引を記述する条項や条件を含む情報声明を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に直ちに提出しようとしている。これらの取引に関するより多くの情報は、合併プロトコルおよびプライベート·エクイティ·プロトコルのコピーを含み、www.sec.gov上で参照されるクリーク道路会社が米国証券取引委員会に提出する8-Kフォームで提供される
顧問.顧問
Baker&McKenzie LLPはCreek Roadの法律顧問である
Vinson&Elkins L.L.P.はPrairieの法律顧問である
クリーク路について
Creek Road Miners,Inc.)は移動発電ユニットと採鉱施設を利用した暗号通貨採鉱会社である。Creek Road鉱夫モデルは豊富な滞留天然ガスを利用し、その運営に価格合理的なエネルギーを提供するとともに、エネルギー事業者、消費者、環境考慮に有利である
プライリーについて
Prairieはデラウェア州の有限責任会社で、米国の石油と天然ガス資産の買収と運営を目的としている。Prairieはそのメンバーのゲイリー·C·ハンナーとエドワード·コヴァリクによって管理されている
合併の提案に関する重要な情報
提案された合併について、Creek Roadは米国証券取引委員会に提出された情報声明を用意し、合併の提案に関するより多くの重要な情報を提供する。完了後、明確な情報声明書はCreek Roadの株主に郵送されるだろう。Creek Roadの株主は、Creek Roadの情報宣言を含む、米国証券取引委員会に提出されたすべての関連文書を読むことを強く提案しています。これらの文書には、合併に関する重要な情報が含まれているからです。Creek Roadの株主は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govから、米国証券取引委員会に提出された情報声明(あれば)のコピーと他の関連文書を無料で得ることができる。
前向きに陳述する
本文およびこれに関連する任意の口頭陳述に含まれる情報には、“1933年証券法”(改正)第27 A条及び“1934年証券取引法”(改正)第21 E条に示される“前向き陳述”が含まれる。本文に含まれる現在または歴史的事実に関する陳述以外に、今回の取引に関するすべての陳述、Creek RoadとPrairieが合併前に取引と資金を調達する能力、取引のメリット、Creek Roadの取引完了後の将来の財務表現、およびCreek RoadとPrairieの戦略、未来の運営、財務状況、推定収入と損失、予想コスト、見通し、計画と管理目標はすべて前向きな陳述である。本プレスリリースで用いられる“可能”,“すべき”,“そうする”,“可能”,“信じる”,“予想”,“予定”,“推定”,“予想”,“項目”などの語の否定や他の類似表現は,すべての前向き表現がこのような識別語を含むわけではないが,前向き表現を識別することを目的としている.これらの前向きな陳述は、Creek RoadおよびPrairie管理職の現在の未来のイベントに対する期待と仮定、および未来のイベントの結果および時間に関する既存の情報に基づいている。法律の適用に別の要求がある以外に、Creek RoadとPrairieはいかなる前向き表現を更新する責任を負わず、これらの前向き表現はすべて本節で述べた明確な制限を受けて、その後に発生したイベントや状況を反映する。Creek RoadとPrairieはあなたに、これらの展望的陳述はリスクと不確実性の影響を受け、その大部分は予測が困難であり、その多くはCreek RoadとPrairieの制御範囲を超えていることを想起させる。これらのリスクには, しかし、全体的な経済、金融、法律、政治および商業条件、および国内外の市場の変化に限定されない;各当事者は、合計少なくとも3000万ドルの総収益でCreek Road証券の私募を終了することを含む、取引を成功または適時に完了することができず、Creek RoadおよびPrairieの一方または両方が取引に関連する最終合意を終了する権利があるイベントの発生;取引に関する最終合意を終了する権利があるイベントを含む。Creek Roadの業務成長と期待業務マイルストーンのスケジュールに関するリスク,およびCreek Roadの将来の業務に及ぼす競争の影響。本明細書および関連する口頭陳述に記載された1つまたは複数のリスクまたは不確定要因が発生した場合、または潜在的な仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果および計画は、任意の前向き陳述で表現された結果および計画と大きく異なる可能性がある。Creek RoadとPrairieが現在知られていない、またはCreek RoadとPrairieが現在重要ではないと考えている追加的なリスクが存在する可能性があり、これらのリスクは、実際の結果が前向き陳述に含まれる結果とは異なる結果をもたらす可能性がある。Creek Roadが予想する要因に影響を与える可能性のあるこれらの他のより多くの情報については、Creek Roadが2022年3月31日に米国証券取引委員会に提出した10-Kフォーム年次報告、およびその後に提出される任意の10-Qフォーム四半期報告を含むCreek Roadが米国証券取引委員会に提出する定期的な文書を参照してください。Creek Roadの米国証券取引委員会の届出文書は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで公開して閲覧することができる。
連絡先 投資家関係
ジョン·D·マタ
クリークロード鉱夫会社です
メール:ir@CreekRoadMiners.com