With its stock down 23% over the past three months, it is easy to disregard Jiangsu Lopal Tech (SHSE:603906). However, a closer look at its sound financials might cause you to think again. Given that fundamentals usually drive long-term market outcomes, the company is worth looking at. Specifically, we decided to study Jiangsu Lopal Tech's ROE in this article.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
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How Is ROE Calculated?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Jiangsu Lopal Tech is:
17% = CN¥883m ÷ CN¥5.3b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. Another way to think of that is that for every CN¥1 worth of equity, the company was able to earn CN¥0.17 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
A Side By Side comparison of Jiangsu Lopal Tech's Earnings Growth And 17% ROE
To begin with, Jiangsu Lopal Tech seems to have a respectable ROE. Especially when compared to the industry average of 11% the company's ROE looks pretty impressive. This certainly adds some context to Jiangsu Lopal Tech's exceptional 41% net income growth seen over the past five years. However, there could also be other causes behind this growth. For instance, the company has a low payout ratio or is being managed efficiently.
Next, on comparing with the industry net income growth, we found that Jiangsu Lopal Tech's growth is quite high when compared to the industry average growth of 20% in the same period, which is great to see.
SHSE:603906 Past Earnings Growth October 25th 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Jiangsu Lopal Tech is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Jiangsu Lopal Tech Using Its Retained Earnings Effectively?
Jiangsu Lopal Tech's three-year median payout ratio to shareholders is 25%, which is quite low. This implies that the company is retaining 75% of its profits. This suggests that the management is reinvesting most of the profits to grow the business as evidenced by the growth seen by the company.
Moreover, Jiangsu Lopal Tech is determined to keep sharing its profits with shareholders which we infer from its long history of four years of paying a dividend.
Summary
Overall, we are quite pleased with Jiangsu Lopal Tech's performance. Specifically, we like that the company is reinvesting a huge chunk of its profits at a high rate of return. This of course has caused the company to see substantial growth in its earnings. With that said, the latest industry analyst forecasts reveal that the company's earnings growth is expected to slow down. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
過去3ヶ月の間に、江蘇羅派科技の株価は23%下落し、人々は江蘇羅派科学技術(上交所:603906)を無視しやすい。しかし、それの健全な財政状況をよく見ると、あなたを再検討させるかもしれない。基本的な要素が一般的に長期市場結果を推進することを考慮すると、同社は注目に値する。具体的には,本稿では江蘇羅派科学技術の純資産収益率を検討することにした
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。言い換えれば、これは会社の株主が提供する資本収益率を測定する利益比率である
江蘇ロパルテクノロジーの最新分析を見てみましょう
純資産収益率はどのように計算されますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によれば、江蘇ロパルテクノロジーの純資産収益率は以下のようになる
17%=CN元8.83億×CN元53億元(2022年6月現在の12カ月分)。
“収益”は過去12ヶ月の利益だ。もう一つは、会社が1元の持分を持つごとに、0.17元の利益を稼ぐことができるということだ
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。企業がこれらの利益をどのくらい再投資したり“保留”したり、その効率がどうかによって、1社の収益増加潜在力を評価することができる。他の条件が変わらないと仮定すると,純資産収益率や利益保持率が高いほど,必ずしもこれらの特徴を持つとは限らない会社に比べて会社の成長率が高くなる
江蘇羅派科技の利益増加は純資産収益率17%と並んで比較した
まず、江蘇ロパルテクノロジーは尊敬される純資産収益率を持っているように見える。特に11%の業界平均と比較して、同社の純資産収益率(ROE)はかなり印象的に見える。これは間違いなく江蘇ロパル技術の過去5年間の41%の純利益増加にいくつかの背景を提供した。しかし、このような成長の背後にはまた他の理由があるかもしれない。例えば、同社の配当率は低いか、管理効率が高い
次に、業界の純収入の増加を比較すると、江蘇ロパルテクノロジーの増加は同期の20%の業界の平均成長と比較してかなり高いことがわかり、非常に好ましいことが分かった
上証総合:過去603906の収益増加2022年10月25日
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。そうすることで、彼らは株が澄んだ青い水域に入るのか、沼の水域に入るのかを知るだろう。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。だから、江蘇ロパルテクノロジーがその業界に対して高い市場収益率なのか、それとも低収益率なのかを見たいかもしれません
江蘇羅派科学技術はその利益を効果的に利用していますか
江蘇ロパルテクノロジーの株主に対する3年間の配当率の中央値は25%で、かなり低い。これはその会社が75%の利益を維持するということを意味する。これは経営陣が大部分の利益を再投資して業務成長を実現していることを示しており、会社の成長が明証である
また、江蘇ロパルテクノロジーが株主と利益を共有し続けることを決意したことは、配当金を支払う長い歴史から推測したものである
要約.要約
全体的に言えば、私たちは江蘇ロパル技術の表現にかなり満足している。具体的には、私たちはその会社が多額の利益を高い収益率で再投資することが好きだ。もちろん、これは同社の収益を大幅に増加させた。とはいえ、最新の業界アナリストは、同社の収益増加が鈍化すると予測している。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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