TORONTO, Oct. 21, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Skylight Health Group Inc. (TSXV:SLHG; OTCQX: SLHGF) ("Skylight Health" or the "Company"), a healthcare platform combining technology and analytics, focused on transitioning patients into value-based care to drive better health outcomes and experiences in the United States, today announced a strategic commitment of USD 5 million in the form of a convertible debenture from a multi-billion dollar growth-oriented healthcare institutional investment firm in the United States. The investment is set to close in two tranches. The first tranche of USD 3.37 million has been completed as of the date of this release and the second tranche for the remaining USD 1.63 million is expected to close within 30 days.
The investment is structured in the form of a 0% interest, asset-backed convertible debenture. Each debenture shall be in the principal amount of C$1,000. Each debenture shall be convertible into 1,111 common shares of the Company at C$0.90 ("Common Shares"). Upon issuance of the debenture, the holder shall also receive 1,111 share purchase warrants (the "Warrants") of the Company. Each Warrant entitles the holder to purchase one Common Share (a "Warrant Share") at a price of C$0.90 for a period of 5 years from the date of issuance of the Debentures. Skylight has the option to repay the debt at any time at their election, without penalty, regardless of the share price.
The funds will be used to support Skylight on its pathway to profitability. Over the last 2 quarters, the Company has seen and reported an improved EBITDA performance while growing its top line revenue. Additionally, it has made several announcements where it has both expanded and added new Medicare Advantage Plans which will lead to new membership expected for 2023. Skylight's Joint Venture with Centene Corp/Collaborative Health Systems will also allow its traditional Medicare patients to benefit from increased funding in the upcoming ACO Reach program in 2023.
"Skylight structured this investment to reduce dilution to shareholders while giving the Company a significant buffer to execute on its vision," said Prad Sekar, CEO and Co-Founder of Skylight Health. "We've continued to show increased revenue and decreased burn and expect to reach cash-flow-positivity in the upcoming quarters. We are excited to have a strong institutional investor who understands the long-term impact of our opportunity in the value-based care sector within US healthcare."
Northland Capital Markets acted as the sole placement agent for the financing. In connection with the financing, the Company paid a 7% cash finder's fee to Northland.
The convertible debenture and warrants are subject to final approval from the TSX Venture Exchange and all securities are subject to a standard four month plus one day hold period.
In addition, the Board of Directors of the Company has authorized, and the Company has declared, a dividend on its 9.25% Series A Cumulative Redeemable Perpetual Preferred Shares (the "Series A Preferred Shares") for the month of November 2022. The Series A Preferred Shares trade under the "SLHGP" stock ticker symbol.
In accordance with the terms of the Series A Preferred Shares, the Series A dividend will be payable in cash in the amount of $0.1927 per share on November 21, 2022 to the shareholders of record of the Series A Preferred Stock as of the dividend record date of October 28, 2022.
About Skylight Health Group
Skylight Health Group (TSXV:SLHG; OTCQX: SLHGF) is a healthcare services and technology company, working to positively impact patient health outcomes. The Company operates a US multi-state primary care health network comprised of physical practices providing a range of services from primary care, sub-specialty, allied health, and laboratory/diagnostic testing. The Company is focused on helping small and independent practices shift from a traditional fee-for-service ("FFS") model to value-based care ("VBC") through tools including proprietary technology, data analytics and infrastructure. In an FFS model, payors (commercial and government insurers) reimburse on an encounter-based approach. This puts a focus on the volume of patients per day. In a VBC model, the providers offer care that is aimed at keeping patients healthy and minimizing unnecessary health expenditures that are not proven to maintain the patient's well-being. This places emphasis on quality over volume. VBC will lead to improved patient outcomes, reduced cost of delivery and drive stronger financial performance from existing practices.
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トロント,2022年10月21日(環球社)--天光健康グループ(トロント証券取引所株式コード:SLHG;OTCQX:SLHGF)(以下、“天光健康”または“会社”)は、技術と分析を組み合わせたヘルスケアプラットフォームであり、患者を価値に基づくケアに転換し、米国のより良い健康結果と体験を推進することに専念し、同社は今日、米国の数十億ドルの成長型医療機関投資会社が、転換可能な債券の形で500万ドルの戦略的約束を提供することを約束したと発表した。この投資は2段階に分けて完成するだろう.本プレスリリースの日までに、第1弾337万ドルが完了し、残り163万ドルの第2弾は30日以内に完成する予定だ。
この投資の構造形態はゼロ金利、資産保証の転換可能な債券だ。債券1部当たりの元金は1,000カナダドルである。1株当たり債券は0.90カナダドルで当社1,111株普通株(“普通株”)に変換することができる。債券発行時には、保有者も自社の1,111部の引受権証(“株式承認証”)を受け取ることができる。1部の株式承認証は所有者に0.90カナダドルの価格で普通株(“株式承認証”)を購入する権利を持たせ、5年間、債券発行の日から計算する。Skylightは株価がどうであれ、選挙時にいつでも借金を返済する権利がある。
この資金は天光技術が利益を達成することを支援するために使用されるだろう。過去2四半期で,同社はEBITDAの業績改善を見て報告するとともに,営業収入の増加を実現した。また,新たな連邦医療保険優位計画の拡大と増加のいくつかの声明も発表されており,2023年に新たなメンバーの加入が予想される。SkylightとCentene Corp/Collaborative Health Systemsの合弁企業も,従来の医療保険患者が来るACO REACH計画が2023年に増加する資金から利益を得ることになる。
Skylight Health最高経営責任者兼共同創業者のPrad Sekar氏は、“Skylightがこの投資を手配するのは、株主への希釈を減らすとともに、会社がそのビジョンを実現するために重要な緩衝を提供するためだ”と述べた。私たちは引き続き収入の増加と消費の減少を示し、次の数四半期に現金流動の正の増加を達成することが予想される。私たちは、米国のヘルスケア分野で価値に基づく介護分野での私たちの機会の長期的な影響を知る強力な機関投資家がいることを喜んでいる
Northland Capital Marketsは今回の融資の唯一の配給エージェントを務めている。融資の面で、同社はNorthlandに現金引き出し料の7%を支払った。
転換可能債券と引受権証はトロント証券取引所創業板取引所の最終承認を得る必要があり、すべての証券の標準保有期間は4ヶ月に1日加算される。
また、当社の取締役会は許可しており、当社は2022年11月に9.25%Aシリーズ累計償還可能永久優先株(“Aシリーズ優先株”)の配当金を発行することを発表しました。A系列優先株の取引コードは“SLHGP”である.
Aシリーズ優先株の条項によると、Aシリーズ配当金は2022年11月21日に2022年10月28日までの配当記録日に登録されているAシリーズ優先株株主に1株0.1927ドルの現金で支払われる。
天光健康集団について
Skylight Health Group(TSXV:SLHG;OTCQX:SLHGF)は医療サービスと技術会社であり、患者の健康結果に積極的に影響することに取り組んでいる。同社はアメリカの多くの州の一次保健保健ネットワークを経営しており、物理実践からなり、一次保健、専門科、連合保健と実験室/診断テストを含む一連のサービスを提供している。同社は従来のサービスから料金を徴収する小型で独立したビジネスを支援することに注力している("FFS")モデルから価値に基づくケアまで("VBC")ノウハウ、データ分析、およびインフラストラクチャなどのツールを介して。FFSモデルでは,支払者(商業と政府保険会社)が出会いの方法で精算を行う。これは毎日の患者数に重点を置いている。VBCモードでは、提供者が提供する看護は、患者の健康を維持し、患者の福祉を維持できることが証明されていない不必要な医療支出を最小限にすることを目的としている。これは数量ではなく品質に重点を置いている。VBCは患者の予後を改善し、交付コストを下げ、現有の実践の中からより強力な財務業績を推進する
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投資家関係:
ジェッキー·ケリー
電子メール:Investors@skylighthealthGroup.com 416-301-2949
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