It's possible to achieve returns close to the market-weighted average return by buying an index fund. But even in a market-beating portfolio, some stocks will lag the market. The Bumitama Agri Ltd. (SGX:P8Z) stock price is down 24% over five years, but the total shareholder return is -6.1% once you include the dividend. And that total return actually beats the market decline of 7.3%. But it's up 9.3% in the last week.
Although the past week has been more reassuring for shareholders, they're still in the red over the last five years, so let's see if the underlying business has been responsible for the decline.
Check out our latest analysis for Bumitama Agri
While markets are a powerful pricing mechanism, share prices reflect investor sentiment, not just underlying business performance. By comparing earnings per share (EPS) and share price changes over time, we can get a feel for how investor attitudes to a company have morphed over time.
While the share price declined over five years, Bumitama Agri actually managed to increase EPS by an average of 23% per year. Given the share price reaction, one might suspect that EPS is not a good guide to the business performance during the period (perhaps due to a one-off loss or gain). Alternatively, growth expectations may have been unreasonable in the past.
Because of the sharp contrast between the EPS growth rate and the share price growth, we're inclined to look to other metrics to understand the changing market sentiment around the stock.
The steady dividend doesn't really explain why the share price is down. It's not immediately clear to us why the stock price is down but further research might provide some answers.
You can see below how earnings and revenue have changed over time (discover the exact values by clicking on the image).
SGX:P8Z Earnings and Revenue Growth October 20th 2022
We know that Bumitama Agri has improved its bottom line over the last three years, but what does the future have in store? Take a more thorough look at Bumitama Agri's financial health with this free report on its balance sheet.
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. In the case of Bumitama Agri, it has a TSR of -6.1% for the last 5 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
We're pleased to report that Bumitama Agri shareholders have received a total shareholder return of 16% over one year. And that does include the dividend. There's no doubt those recent returns are much better than the TSR loss of 1.2% per year over five years. The long term loss makes us cautious, but the short term TSR gain certainly hints at a brighter future. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. For instance, we've identified 2 warning signs for Bumitama Agri (1 is significant) that you should be aware of.
If you are like me, then you will not want to miss this free list of growing companies that insiders are buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on SG exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
インデックスファンドを購入することで、市場加重平均リターンに近いリターンを達成することは可能です。しかし、市場を上回るポートフォリオでも、一部の株式は市場に遅れをとります。は 株式会社ブミタマアグリ (SGX: P8Z) の株価は5年間で24%下落していますが、配当を含めると株主総利益は-6.1%です。そして、そのトータルリターンは実際には市場の下落率7.3%を上回っています。しかし、先週は 9.3% 上昇しました。
先週は株主にとってより心強いものでしたが、過去5年間はまだ赤字が続いているので、基礎となる事業が減少の原因であるかどうか見てみましょう。
ブミタマ・アグリの最新の分析をチェックしてください
市場は強力な価格設定メカニズムですが、株価は基礎となる業績だけでなく、投資家のセンチメントを反映しています。1株当たり利益(EPS)と株価の経時変化を比較することで、企業に対する投資家の態度が時間とともにどのように変化してきたかを知ることができます。
株価は5年間で下落しましたが、ブミタマアグリは実際になんとかして 増加する EPSは年間平均23%です。株価の反応を考えると、EPSは期間中の業績を示す良い指標ではないのではないかと思うかもしれません(おそらく一回限りの損失や利益のため)。あるいは、過去には成長期待が不合理だったかもしれません。
EPSの成長率と株価の上昇率には明らかな対比があるため、株式を取り巻く市場センチメントの変化を理解するには、他の指標も検討する傾向があります。
配当が安定しているからといって、株価が下落した理由をあまり説明できません。株価が下落した理由はすぐにはわかりませんが、さらなる調査でいくつかの答えが得られるかもしれません。
収益と収益が時間の経過とともにどのように変化したかを以下に示します(画像をクリックして正確な値を確認してください)。
SGX: P8Zの収益と収益の伸び 2022年10月20日
ブミタマアグリが過去3年間で収益を改善したことはわかっていますが、将来はどうなるのでしょうか?これで、ブミタマアグリの財政状態をより詳しく見てみましょう 無料 貸借対照表に報告してください。
配当についてはどうですか?
投資家は、株価収益率を測定するだけでなく、総株主利回り(TSR)も考慮する必要があります。TSRは、配当が再投資されることを前提として、スピンオフや割引による資金調達の価値を配当とともに組み込んでいます。そのため、多額の配当を支払う企業にとって、TSRは株価収益率よりもはるかに高いことがよくあります。ブミタマアグリの場合、過去5年間のTSRは-6.1%です。それは先ほど述べた株価収益率を上回っています。そして、配当金の支払いが相違の大部分を説明していると推測しても賞品はありません!
別の視点
ブミタマアグリの株主は、1年間で合計16%の株主還元を受け取ったことを報告できてうれしいです。それには配当も含まれます。最近のリターンが、5年間で年間1.2%というTSRの損失よりもはるかに優れていることは間違いありません。長期的な損失は慎重になりますが、短期的なTSRの上昇は確かに明るい未来を示唆しています。業績の指標として株価を長期的に見るのは非常に興味深いと思います。しかし、本当に洞察を得るには、他の情報も考慮する必要があります。例えば、私たちは特定しました ブミタマアグリへの2つの警告サイン (1 は重要) 知っておくべきこと。
あなたが私のような人なら、 じゃない これを見逃したい 無料 インサイダーが買収している成長企業のリスト。
この記事で引用されている市場リターンは、現在SG取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意してください。
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