If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Having said that, from a first glance at StarHub (SGX:CC3) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for StarHub:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.098 = S$218m ÷ (S$3.3b - S$1.0b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, StarHub has an ROCE of 9.8%. In absolute terms, that's a low return but it's around the Wireless Telecom industry average of 8.5%.
Check out our latest analysis for StarHub
SGX:CC3 Return on Capital Employed October 18th 2022
Above you can see how the current ROCE for StarHub compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering StarHub here for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
On the surface, the trend of ROCE at StarHub doesn't inspire confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 9.8% from 25% five years ago. Meanwhile, the business is utilizing more capital but this hasn't moved the needle much in terms of sales in the past 12 months, so this could reflect longer term investments. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
Our Take On StarHub's ROCE
To conclude, we've found that StarHub is reinvesting in the business, but returns have been falling. Since the stock has declined 48% over the last five years, investors may not be too optimistic on this trend improving either. All in all, the inherent trends aren't typical of multi-baggers, so if that's what you're after, we think you might have more luck elsewhere.
Like most companies, StarHub does come with some risks, and we've found 2 warning signs that you should be aware of.
While StarHub may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
もし私たちが長期的に倍に成長できる株を見つけたいなら、私たちはどんな潜在的な傾向を探さなければならないのでしょうか?一般的に私たちは成長傾向に気づきます返品使用済み資本(ROCE)とそれにともなうものについては拡大している基地.基地既に資本の割合を動員した.基本的には、ある会社が利益を上げる取り組みがあり、再投資を継続できることを意味しており、複合機器の特徴である。とはいえ最初の目から見るとStarHub(シンガポール証券取引所株コード:CC 3)収益率の傾向が椅子から飛び上がることはありませんが、もっと深く見てみましょう
資本収益率(ROCE)を知る
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。アナリストは次式を使ってStarHubの価値を計算する
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.098新元=2.18億新元(33億新元-10億新元)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、StarHubの純資産収益率は9.8%だった絶対値で計算すると,低い収益率であるが,無線通信業の8.5%の平均収益率とほとんど差がない
StarHubの最新分析を見てください
新交所:CC 3資本収益率2022年10月18日
StarHubの現在の純資産収益率(ROCE)は以前の資本収益率に比べて見られますが過去からしか知られていませんもしよろしければ、ここにStarHubが含まれているアナリストの予測を見ることができます無料です。
ROCEの動向は何を教えてくれますか
表面的には、StarHubのROCE傾向は人々の自信を刺激していない。過去5年間、資本収益率は5年前の25%から9.8%に低下した。同時に、同社はより多くの資本を利用しているが、これは過去12カ月の売上高に大きな変化がないため、比較的長期的な投資を反映している可能性がある。その会社はこのような投資による収益の変化を見始めるのに時間がかかるかもしれない
StarHubのROCEに対する私たちの見方は
結論的に、私たちはStarHubが事業に再投資しているが、収益が減少していることを発見した。この株は過去5年間で48%下落したため、投資家はこの傾向の改善もあまり楽観的ではないかもしれない。つまり、内面的な傾向は典型的な多重投入者ではないので、これがあなたが望むものなら、他の場所ではもっと運があるかもしれないと思います
ほとんどの会社のようにStarHubにもリスクがあります警告フラグ×2この点はあなたが知っているはずです
StarHubの現在の収益率は最高ではないかもしれないが、私たちは株式収益率が25%を超える会社のリストを作成した。これを見て無料ですここに挙げてください
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.