There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. So, when we ran our eye over Fastenal's (NASDAQ:FAST) trend of ROCE, we really liked what we saw.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Fastenal is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.36 = US$1.4b ÷ (US$4.6b - US$849m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Fastenal has an ROCE of 36%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 15% earned by companies in a similar industry.
Check out our latest analysis for Fastenal
NasdaqGS:FAST Return on Capital Employed October 6th 2022
Above you can see how the current ROCE for Fastenal compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
We'd be pretty happy with returns on capital like Fastenal. The company has employed 49% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 36%. Returns like this are the envy of most businesses and given it has repeatedly reinvested at these rates, that's even better. If Fastenal can keep this up, we'd be very optimistic about its future.
The Bottom Line On Fastenal's ROCE
Fastenal has demonstrated its proficiency by generating high returns on increasing amounts of capital employed, which we're thrilled about. And the stock has done incredibly well with a 147% return over the last five years, so long term investors are no doubt ecstatic with that result. So even though the stock might be more "expensive" than it was before, we think the strong fundamentals warrant this stock for further research.
On a separate note, we've found 1 warning sign for Fastenal you'll probably want to know about.
If you'd like to see other companies earning high returns, check out our free list of companies earning high returns with solid balance sheets here.
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もし私たちが次の多袋を識別したいなら、探しなければならないいくつかの重要な傾向がある。完璧な世界では、ある会社がその業務により多くの資本を投入することを見たいと思っており、理想的には、これらの資本から稼ぐリターンも増加している。結局、これはますます高い収益率で利益を再投資している企業であることを示している。私たちが見ているとFastenal‘sROCEの傾向は私たちが見ているのが本当に好きです
資本収益率(ROCE)とは何ですか
ROCEは、知らない人にとって、事業資本に対する会社の年間税引き前利益(その見返り)の測定基準である。Fastenalのこの計算式は以下のとおりである
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.36=14億ドル?(46億-8.49億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、Fastenalの純資産収益率は36%であったこれは豊かな見返りであり、それだけでなく、同じ業界の会社の15%の平均収益率を超えている
Fastenalの最新分析を見てみましょう
NasdaqGS:2022年10月6日投入資金の迅速なリターン
Fastenalの現在の純資産収益率は以前の資本収益率に比べてどうなっているかが見られますが、過去からしか知られていません。興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
ROCEの動向は何を教えてくれますか
私たちはFastenalのような資本収益に非常に満足するだろう。同社は過去5年間で49%の資本を増任しており、これらの資本の収益率は36%に安定している。このようなリターンは多くの企業をうらやましがっており、それが何度もこのような金利で再投資していることを考えると、それはさらに良い。もしFastenalがこの勢いを維持できれば、私たちはそれの未来を非常に楽観的にするだろう
Fastenal ROCEのベースライン
Fastenalは資本使用量を増加させることで高いリターンを与えており,興奮し,その習熟度を証明している。過去5年間、この株の表現は信じられず、リターン率は147%であったため、長期投資家はこの結果に狂喜することは間違いない。したがって、この株は以前よりも“高い”可能性があるにもかかわらず、強いファンダメンタルズがこの株にさらなる検討の理由を提供していると考えられる
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