Courage Investment Group Limited's (HKG:1145) robust earnings report didn't manage to move the market for its stock. Our analysis suggests that shareholders have noticed something concerning in the numbers.
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SEHK:1145 Earnings and Revenue History October 5th 2022
How Do Unusual Items Influence Profit?
For anyone who wants to understand Courage Investment Group's profit beyond the statutory numbers, it's important to note that during the last twelve months statutory profit gained from US$5.7m worth of unusual items. While we like to see profit increases, we tend to be a little more cautious when unusual items have made a big contribution. When we crunched the numbers on thousands of publicly listed companies, we found that a boost from unusual items in a given year is often not repeated the next year. And that's as you'd expect, given these boosts are described as 'unusual'. We can see that Courage Investment Group's positive unusual items were quite significant relative to its profit in the year to June 2022. All else being equal, this would likely have the effect of making the statutory profit a poor guide to underlying earnings power.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Courage Investment Group.
Our Take On Courage Investment Group's Profit Performance
As previously mentioned, Courage Investment Group's large boost from unusual items won't be there indefinitely, so its statutory earnings are probably a poor guide to its underlying profitability. For this reason, we think that Courage Investment Group's statutory profits may be a bad guide to its underlying earnings power, and might give investors an overly positive impression of the company. The good news is that it earned a profit in the last twelve months, despite its previous loss. At the end of the day, it's essential to consider more than just the factors above, if you want to understand the company properly. So while earnings quality is important, it's equally important to consider the risks facing Courage Investment Group at this point in time. For example, Courage Investment Group has 2 warning signs (and 1 which can't be ignored) we think you should know about.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of Courage Investment Group's profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
勇気投資集団有限公司(HKG:1145)強力な収益報告は、株の市場動向を推進できなかった。私たちの分析は、株主たちが数字のいくつかの懸念される点に気づいているということを見せてくれる
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連結所:1145収益と収入の歴史2022年10月5日
異常なプロジェクトはどのように利益に影響を与えますか
勇気投資グループの利益を知りたい人にとって重要なのは、過去12ヶ月の間に570万ドルの異常プロジェクトから法定利益を得たことに注意することだ。私たちは利益が増加するのを見るのが好きだが、異常なプロジェクトが大きく貢献した時、私たちはもっと慎重になることが多い。数千社の上場企業のデータを分析したところ、与えられた1年間で、異常なプロジェクトは往々にして向上をもたらすことが分かった注釈翌年にはもう一度繰り返した。このような活性化が“普通ではない”と描写されていることを考慮すると、これはあなたが予想していたように。2022年6月までの1年間に,勇気投資グループの積極的な異常プロジェクトはその利益に比べてかなり重要であることが分かる。他の条件が変わらない場合、これは法定利益を潜在的利益能力を評価する悪い指標にする可能性がある
注:私たちはいつも投資家たちが貸借対照表の実力をチェックすることを提案する。ここをクリックして、勇気投資グループの貸借対照表の分析に入ります
私たちの勇気投資グループの利益に対する見方は
先に述べたように,勇気投資グループの尋常でないプロジェクトで得られた巨大な活性化は無期限に存在しないため,このグループの法定収益はその潜在的な収益力をうまく反映できない可能性がある。このため、勇気投資グループの法定利益は、その潜在的な収益力の不良な導きではなく、投資家に同社に対して楽観的すぎる印象を与える可能性があると考えられる。良いニュースは、以前に損失が出たにもかかわらず、同社は過去12ヶ月で利益を達成したということだ。結局、この会社を正確に知りたいのであれば、上記のいくつかの要因に加えて、他の要因を考えることも重要です。したがって、利益の質が重要であるにもかかわらず、勇気投資グループが現在直面しているリスクを考慮することも同様に重要である。例えば勇気投資グループは警告フラグ×2(もう一つ無視できない)私たちはこれを知るべきだと思います
この報告書はただ一つの要素に集中しており、それは勇気投資グループの利益の性質を見せてくれる。しかし細かいことに集中する能力があれば、もっと発見しなければならないことがあります。例えば、多くの人は高株収益率が有利な商業経済指標であると考えているが、もう一部の人は“お金についていく”ことを好み、内部の人が購入している株を探している。いくつかの研究が必要かもしれませんが無料です高い株収益率を持つ会社の集合、あるいは内部者が購入した有用な株式リスト
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