If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Having said that, from a first glance at China High Speed Transmission Equipment Group (HKG:658) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on China High Speed Transmission Equipment Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.084 = CN¥1.4b ÷ (CN¥36b - CN¥20b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, China High Speed Transmission Equipment Group has an ROCE of 8.4%. On its own that's a low return, but compared to the average of 6.2% generated by the Electrical industry, it's much better.
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SEHK:658 Return on Capital Employed October 5th 2022
While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of China High Speed Transmission Equipment Group, check out these free graphs here.
The Trend Of ROCE
In terms of China High Speed Transmission Equipment Group's historical ROCE trend, it doesn't exactly demand attention. The company has consistently earned 8.4% for the last five years, and the capital employed within the business has risen 24% in that time. This poor ROCE doesn't inspire confidence right now, and with the increase in capital employed, it's evident that the business isn't deploying the funds into high return investments.
On a separate but related note, it's important to know that China High Speed Transmission Equipment Group has a current liabilities to total assets ratio of 55%, which we'd consider pretty high. This effectively means that suppliers (or short-term creditors) are funding a large portion of the business, so just be aware that this can introduce some elements of risk. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Key Takeaway
In conclusion, China High Speed Transmission Equipment Group has been investing more capital into the business, but returns on that capital haven't increased. And in the last five years, the stock has given away 56% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. All in all, the inherent trends aren't typical of multi-baggers, so if that's what you're after, we think you might have more luck elsewhere.
On a final note, we found 3 warning signs for China High Speed Transmission Equipment Group (1 is potentially serious) you should be aware of.
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もし私たちが長期的に倍に成長できる株を見つけたいなら、私たちはどんな潜在的な傾向を探さなければならないのでしょうか?完璧な世界では、ある会社がその業務により多くの資本を投入することを見たいと思っており、理想的には、これらの資本から稼ぐリターンも増加している。これを見れば、一般的には、優れたビジネスモデルと多くの利益のある再投資機会を持つ会社であることを意味する。とはいえ最初の目から見ると中国高速伝送設備グループ(HKG:658)リターン率の傾向で椅子から飛び上がることはありませんが、もっと深く見てみましょう
資本収益率(ROCE)を知る
確定していない場合は、明確にするだけで、ROCEは、会社がその事業に投資した資本がどのくらいの税前収入を獲得したかを評価する指標である(百分率で計算)。中国高速伝送設備集団のこの計算式は次のようになる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.084=14億元?(360億元-200億円)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、中国高速伝送設備グループの純資産収益率は8.4%だそれ自体は低い収益率であるが,電気業界6.2%の平均収益率に比べてはるかに優れている
中国高速伝送設備グループの最新分析を見る
連結所:2022年10月5日資本収益率658
過去は未来を意味するわけではありませんが、ある会社の歴史的な表現を知るのに役立ちます。これが上のグラフがある理由です。中国高速伝送設備グループの歴史的収益、収入、キャッシュフローを深く研究したいなら、以下のことを見てください無料ですグラフはここにあります
ROCEの動向
中国高速伝送設備集団の歴史ROCE傾向については、完全に注目すべきではない。過去5年間、同社は8.4%の利益を上げ続け、同期の社内資本は24%増加した。このような悪いROCEは現在のところ人々の自信を刺激しておらず,使用する資本の増加に伴い,同社が高リターン投資に資金を利用していないことは明らかである
もう1つの関連問題において重要なことは,中国高速伝送設備グループの流動負債と総資産の比率が55%であり,この比率がかなり高いと考えられることである。これは、実際には、仕入先(または短期債権者)が大部分の事業に資金を提供していることを意味するため、これがいくつかのリスク要因をもたらす可能性があることを認識すればよい。これは必ずしも悪いことではないが、この割合が低いなら、それは有益かもしれない
肝心の出前
つまり、中国高速伝送設備グループはこの業務により多くの資本を投入してきたが、これらの資本のリターンは増加していない。過去5年間で、同株は56%下落したため、市場はこれらの傾向がすぐに強くならないことに大きな希望を抱いているように見える。つまり、内面的な傾向は典型的な多重投入者ではないので、これがあなたが望むものなら、他の場所ではもっと運があるかもしれないと思います
最後に分かったのは中国高速伝送設備グループの3つの警告マーク(%1は深刻かもしれません)注意すべきです
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