Ideally, your overall portfolio should beat the market average. But the main game is to find enough winners to more than offset the losers At this point some shareholders may be questioning their investment in Hang Seng Bank Limited (HKG:11), since the last five years saw the share price fall 38%. Shareholders have had an even rougher run lately, with the share price down 12% in the last 90 days. Of course, this share price action may well have been influenced by the 20% decline in the broader market, throughout the period.
Given the past week has been tough on shareholders, let's investigate the fundamentals and see what we can learn.
Check out our latest analysis for Hang Seng Bank
While the efficient markets hypothesis continues to be taught by some, it has been proven that markets are over-reactive dynamic systems, and investors are not always rational. One imperfect but simple way to consider how the market perception of a company has shifted is to compare the change in the earnings per share (EPS) with the share price movement.
During the five years over which the share price declined, Hang Seng Bank's earnings per share (EPS) dropped by 12% each year. This fall in the EPS is worse than the 9% compound annual share price fall. The relatively muted share price reaction might be because the market expects the business to turn around.
The company's earnings per share (over time) is depicted in the image below (click to see the exact numbers).
SEHK:11 Earnings Per Share Growth October 4th 2022
This free interactive report on Hang Seng Bank's earnings, revenue and cash flow is a great place to start, if you want to investigate the stock further.
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. As it happens, Hang Seng Bank's TSR for the last 5 years was -25%, which exceeds the share price return mentioned earlier. This is largely a result of its dividend payments!
A Different Perspective
Although it hurts that Hang Seng Bank returned a loss of 10% in the last twelve months, the broader market was actually worse, returning a loss of 25%. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it's worse than the annualised loss of 5% over the last half decade. Whilst Baron Rothschild does tell the investor "buy when there's blood in the streets, even if the blood is your own", buyers would need to examine the data carefully to be comfortable that the business itself is sound. It's always interesting to track share price performance over the longer term. But to understand Hang Seng Bank better, we need to consider many other factors. For example, we've discovered 1 warning sign for Hang Seng Bank that you should be aware of before investing here.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of companies we expect will grow earnings.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
理想的には、あなたの全体的なポートフォリオは市場平均を超えなければならない。しかし主なゲームは敗者を相殺するのに十分な勝者を見つけることです一部の株主は彼らを疑問視するかもしれません恒生銀行有限公司(HKG：11)過去5年間の株価が38%下落して以来。株主たちの最近のパフォーマンスはさらに難しく、株価は過去90日間で12%下落した。もちろん、この間、この株価動向は大盤の20%下落の影響を受けている可能性が高い
過去1週間の株主に対する態度が厳しいことを受けて、基本面を調べて、私たちが何を学ぶことができるか調べてみましょう
恒生銀行の最新の分析を見てみましょう
有効市場仮説は一部の人に伝授され続けているが，市場は過剰反応の動的システムであり，投資家はつねに理性的ではないことが証明されている。1社に対する市場の見方がどのように変化しているかを考える不完全で簡単な方法は、1株当たり収益(EPS)の変化を株価動向と比較することである
株価が下落した5年間、恒生銀行の1株当たり収益(EPS)は毎年12%低下している。1株当たりのこの下落幅は、9%の複合年度株価の下げ幅よりも悪い。株価反応が相対的に平板なのは、市場が同社の黒字化を予想しているからかもしれない
同社の1株当たり収益(一定期間)は次の図に示すように(クリックして具体的な数字を見る)
連結所：11 2022年10月4日1株当たり収益増加
これが無料ですハンセン銀行の株をさらに調査したいなら、同社の収益、収入、キャッシュフローに関するインタラクティブな報告が良い起点となる
配当金は？
株価リターンを測定するほか、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮すべきだ。TSRは，現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と，任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。公平に言えば、TSRは配当金を支払う株により完全な図を提供する。たまたま、恒生銀行の最近5年間のTSRは-25%で、前述の株価リターンを超えています。これはその配当金支払いの結果に大きく影響する
異なる視点
ハンセン銀行は過去12ヶ月で10%の赤字を出したにもかかわらず、これは人を傷つけたが、大盤は実際にはさらに悪く、25%の損失を出した。不幸にも、昨年の表現は過去5年間の年間化損失よりも悪いため、まだ解決されていない挑戦を暗示するかもしれない。ロスチャイルド男爵は確かに投資家に“街に血があるときに買い、血はあなた自身のものであっても”と伝えているが、買い手はデータをよくチェックして、業務自体が穏健であることを確信する必要がある。株価を追跡する長期的な表現はいつも面白い。しかし、恒生銀行をよりよく理解するためには、私たちはまた多くの他の要素を考慮する必要がある。例えば発見されたのは恒生銀行の警告マークの1つここに投資する前にあなたはこれを認識しなければならない
もちろん他のところに目を向けると、これが素晴らしい投資だと気づくかもしれません。これを見てみましょう無料です私たちは収益が増加する会社のリストを予想している
本稿で引用した市場リターンは、現在香港取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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