The market shrugged off the recent earnings report from WEIli Holdings Limited (HKG:2372), despite the profit numbers being soft. We think that investors might be looking at some positive factors beyond the earnings numbers.
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SEHK:2372 Earnings and Revenue History October 4th 2022
A Closer Look At WEIli Holdings' Earnings
As finance nerds would already know, the accrual ratio from cashflow is a key measure for assessing how well a company's free cash flow (FCF) matches its profit. The accrual ratio subtracts the FCF from the profit for a given period, and divides the result by the average operating assets of the company over that time. This ratio tells us how much of a company's profit is not backed by free cashflow.
As a result, a negative accrual ratio is a positive for the company, and a positive accrual ratio is a negative. While having an accrual ratio above zero is of little concern, we do think it's worth noting when a company has a relatively high accrual ratio. To quote a 2014 paper by Lewellen and Resutek, "firms with higher accruals tend to be less profitable in the future".
Over the twelve months to June 2022, WEIli Holdings recorded an accrual ratio of -0.27. That indicates that its free cash flow quite significantly exceeded its statutory profit. In fact, it had free cash flow of CN¥65m in the last year, which was a lot more than its statutory profit of CN¥30.8m. WEIli Holdings shareholders are no doubt pleased that free cash flow improved over the last twelve months.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of WEIli Holdings.
Our Take On WEIli Holdings' Profit Performance
Happily for shareholders, WEIli Holdings produced plenty of free cash flow to back up its statutory profit numbers. Because of this, we think WEIli Holdings' underlying earnings potential is as good as, or possibly even better, than the statutory profit makes it seem! The goal of this article has been to assess how well we can rely on the statutory earnings to reflect the company's potential, but there is plenty more to consider. If you want to do dive deeper into WEIli Holdings, you'd also look into what risks it is currently facing. You'd be interested to know, that we found 2 warning signs for WEIli Holdings and you'll want to know about these.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of WEIli Holdings' profit. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
市場は、からの最近の収益報告に肩をすくめました ウェイリ・ホールディングス・リミテッド (HKG: 2372)、利益の数字は軟調ですが。投資家は収益の数値以外にもいくつかのプラス要因を見ているのではないかと思います。
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香港ドル:2372 収益と収益の履歴 2022年10月4日
ウェイリ・ホールディングスの収益を詳しく見る
金融オタクならすでに知っているように、 キャッシュフローからの発生率 は、企業のフリーキャッシュフロー(FCF)が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。発生率とは、一定期間の利益からFCFを引き、その結果をその期間の会社の平均営業資産で割ったものです。この比率は、企業の利益のうちどれだけがフリーキャッシュフローによって裏付けられていないかを示します。
その結果、マイナスの発生率は会社にとってプラスになり、プラスの発生率はマイナスになります。発生率がゼロを超えることはほとんど問題にはなりませんが、企業の発生率が比較的高い場合は注目する価値があると思います。LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「見越額が高い企業は、将来の収益性が低下する傾向がある」。
2022年6月までの12か月間で、ウェイリーホールディングスは-0.27の発生率を記録しました。これは、フリーキャッシュフローが法定利益を大幅に上回ったことを示しています。実際、昨年のフリーキャッシュフローは6500万中国元で、法定利益である3,080万中国元をはるかに上回りました。Weili Holdingsの株主は、過去12か月でフリーキャッシュフローが改善したことを間違いなく喜んでいます。
メモ: 私たちは常に、投資家には貸借対照表の強さを確認することを勧めています。Weili Holdingsの貸借対照表分析を見るには、ここをクリックしてください。
Weili Holdingsの収益実績に対する私たちの見解
株主にとって嬉しいことに、WeiLi Holdingsは法定利益の数値を裏付けるために多額のフリーキャッシュフローを生み出しました。このため、Weili Holdingsの基礎となる収益の可能性は、法定利益が見かけているのと同じかそれ以上であると私たちは考えています!この記事の目的は、会社の可能性を反映するために法定収益にどれだけ頼れるかを評価することでしたが、考慮すべきことは他にもたくさんあります。Weili Holdingsについて詳しく知りたい場合は、Weili Holdingsが現在直面しているリスクも調べてください。私たちが見つけたことを知りたいと思うでしょう ウェイリ・ホールディングスへの2つの警告サイン そして、あなたはこれらについて知りたいと思うでしょう。
今日は、WeiLi Holdingsの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。しかし、会社についての意見を伝える方法は他にもたくさんあります。たとえば、多くの人が自己資本利益率が高いことはビジネス経済が好調であることの表れだと考えていますが、「お金をフォローして」インサイダーが購入している株を探すのが好きな人もいます。あなたに代わって少しリサーチが必要かもしれませんが、これが見つかるかもしれません 無料 高い自己資本利益率を誇る企業のコレクション、またはインサイダーが役に立つように購入しているこの株式のリスト。
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Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的な内容です。 過去のデータやアナリストの予測に基づいた解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料は考慮されていない場合があることに注意してください。単にウォールストリートは、上記のどの株にもポジションを持っていません。