When it comes to investing, there are some useful financial metrics that can warn us when a business is potentially in trouble. More often than not, we'll see a declining return on capital employed (ROCE) and a declining amount of capital employed. This indicates the company is producing less profit from its investments and its total assets are decreasing. And from a first read, things don't look too good at Cinemark Holdings (NYSE:CNK), so let's see why.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for Cinemark Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.013 = US$57m ÷ (US$5.0b - US$726m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Cinemark Holdings has an ROCE of 1.3%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Entertainment industry average of 5.3%.
Check out our latest analysis for Cinemark Holdings
NYSE:CNK Return on Capital Employed October 4th 2022
In the above chart we have measured Cinemark Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
We are a bit worried about the trend of returns on capital at Cinemark Holdings. To be more specific, the ROCE was 12% five years ago, but since then it has dropped noticeably. Meanwhile, capital employed in the business has stayed roughly the flat over the period. Since returns are falling and the business has the same amount of assets employed, this can suggest it's a mature business that hasn't had much growth in the last five years. If these trends continue, we wouldn't expect Cinemark Holdings to turn into a multi-bagger.
In Conclusion...
In summary, it's unfortunate that Cinemark Holdings is generating lower returns from the same amount of capital. Investors haven't taken kindly to these developments, since the stock has declined 63% from where it was five years ago. Unless there is a shift to a more positive trajectory in these metrics, we would look elsewhere.
Cinemark Holdings could be trading at an attractive price in other respects, so you might find our free intrinsic value estimation on our platform quite valuable.
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投資についていえば、企業が潜在的に苦境に陥った時に私たちに警告できる有用な財務指標がある。一般的に見られるのは返品自己資本比率(ROCE)と衰退について金額既に資本の割合を動員した.これは同社が投資から発生した利益が減少しており、その総資産が減少していることを示している。最初から見ると物事はあまりよくないように見えるシネマクホールディングス(ニューヨーク証券取引所コード:CNK)なぜか見てみましょう
資本収益率(ROCE):それは何ですか
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。Cinemark Holdingsのこの指標を計算するには,次式のようになる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.013ドル=5700万ドル(50億ドル-7.26億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だからね、Cinemark Holdingsの純資産収益率は1.3%である。絶対値で計算すると、娯楽業の5.3%の平均を下回る低い収益率である
Cinemark Holdingsの最新分析を見てください
ニューヨーク証券取引所:CNK資本収益率2022年10月4日
上のグラフでは,Cinemark Holdings以前の純資産収益率とこれまでの表現を比較しているが,未来の方が重要であるといえる.興味があれば、私たちの無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
ROCEの動向は何を教えてくれますか
私たちはCinemark Holdingsの資本収益率の傾向を少し心配している。具体的には,5年前のROCEは12%であったが,その後有意に低下した。同時に、この期間、その業務が使用する資本はほぼ横ばいだった。収益率が低下しているため、同社は同じ数の資産を持っており、過去5年間あまり成長していない成熟した事業であることを示している可能性がある。もしこのような傾向が続けば、私たちはCinemark Holdingsが多袋の会社にならないと予想する
とにかく..
結論的に、Cinemark Holdingsが同じ金額の資本から発生した収益が低いのは不幸だ。投資家は、同社の株価が5年前より63%下落したため、これらの動きを有望視していない。このような指標がより積極的な軌跡に向けられない限り、私たちは他の場所に目を向けるだろう
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