The subdued market reaction suggests that Mega Genomics Limited's (HKG:6667) recent earnings didn't contain any surprises. Our analysis suggests that along with soft profit numbers, investors should be aware of some other underlying weaknesses in the numbers.
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SEHK:6667 Earnings and Revenue History October 3rd 2022
Examining Cashflow Against Mega Genomics' Earnings
In high finance, the key ratio used to measure how well a company converts reported profits into free cash flow (FCF) is the accrual ratio (from cashflow). The accrual ratio subtracts the FCF from the profit for a given period, and divides the result by the average operating assets of the company over that time. You could think of the accrual ratio from cashflow as the 'non-FCF profit ratio'.
That means a negative accrual ratio is a good thing, because it shows that the company is bringing in more free cash flow than its profit would suggest. That is not intended to imply we should worry about a positive accrual ratio, but it's worth noting where the accrual ratio is rather high. Notably, there is some academic evidence that suggests that a high accrual ratio is a bad sign for near-term profits, generally speaking.
Over the twelve months to June 2022, Mega Genomics recorded an accrual ratio of 0.30. Therefore, we know that it's free cashflow was significantly lower than its statutory profit, raising questions about how useful that profit figure really is. To wit, it produced free cash flow of CN¥6.4m during the period, falling well short of its reported profit of CN¥61.5m. Mega Genomics shareholders will no doubt be hoping that its free cash flow bounces back next year, since it was down over the last twelve months.
That might leave you wondering what analysts are forecasting in terms of future profitability. Luckily, you can click here to see an interactive graph depicting future profitability, based on their estimates.
Our Take On Mega Genomics' Profit Performance
Mega Genomics didn't convert much of its profit to free cash flow in the last year, which some investors may consider rather suboptimal. Because of this, we think that it may be that Mega Genomics' statutory profits are better than its underlying earnings power. The goal of this article has been to assess how well we can rely on the statutory earnings to reflect the company's potential, but there is plenty more to consider. So if you'd like to dive deeper into this stock, it's crucial to consider any risks it's facing. For example - Mega Genomics has 1 warning sign we think you should be aware of.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of Mega Genomics' profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. Some people consider a high return on equity to be a good sign of a quality business. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
低迷した市場反応は兆豊遺伝子有限公司の(HKG:6667)最近の収益には意外性は含まれていません。我々の分析は、疲弊した利益データ以外に、投資家は数字の他のいくつかの潜在的な弱点を認識すべきであることを示している
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連結所:6667収益と収入の歴史2022年10月3日
キャッシュフローとメガ豊遺伝子会社の収益との関係を考察する
ハイエンド金融分野では、ある企業が報告利益を自由キャッシュフロー(FCF)に変換する程度を測る重要な比率は応算比率(キャッシュフローから)。計算されるべき比率は、所与の期間の利益からFCFを減算し、その後、結果をその期間内の会社の平均運用資産で除算する。キャッシュフローからの課税比率を“非FCF利益率”と見なすことができる
これは、同社がもたらす自由キャッシュフローがその利益が示唆しているよりも多いことを示しているため、負の課税比率が良いことを意味する。これは応計比率が正であることを心配すべきではないが,応計比率がかなり高いところにあることに注意されたい。注目すべきは、一般的に、高応計比率は短期利益にとって良い兆しではないという学術的証拠があることである
2022年6月までの12カ月におけるメガユタカ遺伝子の対応比率は0.30であった。そのため,その自由キャッシュフローがその法定利益よりも明らかに低いことが知られており,この利益数字がどの程度有用であるかという疑問が生じている。言い換えれば、同社はその間に640万カナダドルの自由キャッシュフローを生み出し、その発表された6150万カナダドルの利益をはるかに下回っている。メガユタカ遺伝子の株主は疑いの余地なくその自由キャッシュフローが過去12ヶ月間下落しているため、来年にリバウンドすることを望んでいる
これはあなたに未来の収益性に対するアナリストの予測が何なのか知りたいかもしれない。幸いにも、ここをクリックして、彼らが推定した将来の収益性に基づく相互作用グラフを見ることができます
メガユタカ遺伝子会社の利益に対する私たちの見方は
昨年、メガ豊遺伝子は利益の大部分を自由キャッシュフローに変換しておらず、一部の投資家はこれが最適ではないと思っているかもしれない。だからこそ,メガユタカ遺伝子の法定利益はその潜在的な収益性よりも優れている可能性が考えられる。本稿の目的は,法定収益にどの程度依存して会社の潜在力を反映できるかを評価することであるが,考慮すべきことが多い。したがって、この株をもっと深く研究したいなら、それが直面しているどんなリスクも考慮することが重要です。例えばメガユタカゲノム学は警告フラグx 1私たちはあなたが意識すべきだと思います
この報告書はただ一つの要素に集中しており、それはメガ豊遺伝子会社の利益の本質を見せてくれる。しかし細かいことに集中する能力があれば、もっと発見しなければならないことがあります。一部の人は、高株収益率は高品質企業の良好な指標であると考えている。これを見たいかもしれません無料です高い株収益率を持つ会社の集合、あるいは内部者が購入しているこの株式リスト
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