We think intelligent long term investing is the way to go. But along the way some stocks are going to perform badly. For example, after five long years the Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. (HKG:2238) share price is a whole 60% lower. That's not a lot of fun for true believers. Shareholders have had an even rougher run lately, with the share price down 25% in the last 90 days. However, one could argue that the price has been influenced by the general market, which is down 19% in the same timeframe.
Given the past week has been tough on shareholders, let's investigate the fundamentals and see what we can learn.
View our latest analysis for Guangzhou Automobile Group
To quote Buffett, 'Ships will sail around the world but the Flat Earth Society will flourish. There will continue to be wide discrepancies between price and value in the marketplace...' One flawed but reasonable way to assess how sentiment around a company has changed is to compare the earnings per share (EPS) with the share price.
While the share price declined over five years, Guangzhou Automobile Group actually managed to increase EPS by an average of 1.2% per year. So it doesn't seem like EPS is a great guide to understanding how the market is valuing the stock. Alternatively, growth expectations may have been unreasonable in the past.
By glancing at these numbers, we'd posit that the the market had expectations of much higher growth, five years ago. Having said that, we might get a better idea of what's going on with the stock by looking at other metrics.
We note that the dividend has remained healthy, so that wouldn't really explain the share price drop. While it's not completely obvious why the share price is down, a closer look at the company's history might help explain it.
The image below shows how earnings and revenue have tracked over time (if you click on the image you can see greater detail).
SEHK:2238 Earnings and Revenue Growth October 3rd 2022
It's probably worth noting that the CEO is paid less than the median at similar sized companies. But while CEO remuneration is always worth checking, the really important question is whether the company can grow earnings going forward. This free report showing analyst forecasts should help you form a view on Guangzhou Automobile Group
What About Dividends?
It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. As it happens, Guangzhou Automobile Group's TSR for the last 5 years was -51%, which exceeds the share price return mentioned earlier. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
While it's certainly disappointing to see that Guangzhou Automobile Group shares lost 16% throughout the year, that wasn't as bad as the market loss of 26%. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it's worse than the annualised loss of 9% over the last half decade. While some investors do well specializing in buying companies that are struggling (but nonetheless undervalued), don't forget that Buffett said that 'turnarounds seldom turn'. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Case in point: We've spotted 2 warning signs for Guangzhou Automobile Group you should be aware of, and 1 of them can't be ignored.
But note: Guangzhou Automobile Group may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with past earnings growth (and further growth forecast).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
私たちは賢明な長期投資が実行可能な道だと思う。しかし、この過程で、いくつかの株の表現は悪いだろう。例えば長い5年後には広汽集団株式会社。(HKG:2238)株価は全体で60%下落した。本当の信者にとっては、これはあまり面白いことではない。株主たちは最近もっと難しい時期を経験し、株価は過去90日間で25%下落した。しかし、価格は大盤の影響を受け、大盤は同じ時間帯に19%下落したと弁明する人もいるかもしれない
過去1週間の株主に対する態度が厳しいことを受けて、基本面を調べて、私たちが何を学ぶことができるか調べてみましょう
広汽グループの最新分析を見てみましょう
バフェット氏は“船は世界各地を航行するが、平坦な地球協会は勢いよく発展する。市場の価格と価値の間には大きな差があり続ける…”と語った。1社をめぐる情緒変化を評価する欠陥があるが合理的な方法は、1株当たり収益(EPS)を株価と比較することである
株価は5年以内に下落したが,広汽グループは実際に成功した増す1株当たりの収益は平均年間1.2%増加している。そのため、1株当たりの収益は市場の株に対する評価をよく理解するように指導できないようだ。あるいは、成長予想は過去には合理的ではないかもしれない
このような数字を見ることで、5年前、市場はより高い成長を期待していたと仮定することができる。それにもかかわらず、私たちは他の指標を見ることで株の動向をよりよく知ることができるかもしれない
私たちは配当金がずっと健康であることに気づいているので、これは株価下落の原因を本当に説明できない。株価下落の原因は完全に明らかではないが、同社の歴史をよく見ることがこの点を説明するのに役立つかもしれない
次の図は、収益と収入の経時的な変化を示しています(この図をクリックすると、より詳細な情報を見ることができます)
連結所:2238収益と収入増加2022年10月3日
CEOの報酬は、似たような規模の会社の中央値よりも低いことに注目すべきかもしれない。しかし、CEOの報酬は常にチェックする価値があるにもかかわらず、本当に重要な問題は、会社が将来的に収益増加を実現できるかどうかだ。これが無料ですアナリストの予測を示す報告書は広汽グループに対する見方を形成するのに役立つはずです
配当金は?
任意の所与の株の総株主リターンおよび株価リターンを考慮することが重要である。TSRは、配当再投資の仮定に基づく任意の剥離または割引融資の価値と、任意の配当金とを含む。したがって、手厚い配当金を支払う会社にとって、TSRは株価リターンよりもはるかに高いことが多い。たまたま、広汽集団の最近5年間のTSRは-51%で、前述の株価リターンを上回った。その会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
広汽集団の株価が年間16%下落しているのを見て当然失望したが、これは株式市場の26%下落ほど悪くはない。不幸にも、昨年の表現は過去5年間の年間化損失よりも悪いため、まだ解決されていない挑戦を暗示するかもしれない。苦境に陥っている会社を買うのが得意な投資家もいるが、黒字化に転機が少ないとバフェットが言っていたことを忘れてはいけない。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。適切な例があります広汽グループの2つの警告標識あなたはそのうちの1つが無視できないということを認識しなければならない
しかし注意してください広汽グループは最も買う価値のある株ではないかもしれませんそれは.これを見てみましょう無料です過去には利益増加(およびさらなる成長予測)の面白い会社リストがあった
本稿で引用した市場リターンは、現在香港取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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