What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. So, when we ran our eye over China Chunlai Education Group's (HKG:1969) trend of ROCE, we really liked what we saw.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on China Chunlai Education Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.20 = CN¥570m ÷ (CN¥5.3b - CN¥2.4b) (Based on the trailing twelve months to February 2022).
Thus, China Chunlai Education Group has an ROCE of 20%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Consumer Services industry average of 9.3%.
View our latest analysis for China Chunlai Education Group
SEHK:1969 Return on Capital Employed October 3rd 2022
While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you'd like to look at how China Chunlai Education Group has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
The Trend Of ROCE
China Chunlai Education Group deserves to be commended in regards to it's returns. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 20% and the business has deployed 170% more capital into its operations. With returns that high, it's great that the business can continually reinvest its money at such appealing rates of return. If China Chunlai Education Group can keep this up, we'd be very optimistic about its future.
Another thing to note, China Chunlai Education Group has a high ratio of current liabilities to total assets of 46%. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Key Takeaway
In summary, we're delighted to see that China Chunlai Education Group has been compounding returns by reinvesting at consistently high rates of return, as these are common traits of a multi-bagger. And the stock has done incredibly well with a 147% return over the last three years, so long term investors are no doubt ecstatic with that result. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we still believe the stock deserves further research.
Like most companies, China Chunlai Education Group does come with some risks, and we've found 3 warning signs that you should be aware of.
China Chunlai Education Group is not the only stock earning high returns. If you'd like to see more, check out our free list of companies earning high returns on equity with solid fundamentals.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
私たちは長期的に倍になる可能性のある株を識別するためにどのような早期傾向を探さなければなりませんか?まず私たちは成長している返品使用済み資本(ROCE)に加えて増加している基地.基地既に資本の割合を動員した.これを見れば、一般的には、優れたビジネスモデルと多くの利益のある再投資機会を持つ会社であることを意味する。私たちが見ていると中国春来教育集団(HKG:1969)ROCEの傾向は、私たちが見ていることが本当に好きです
資本収益率(ROCE)を知る
確定していない場合は、明確にするだけで、ROCEは、会社がその事業に投資した資本がどのくらいの税前収入を獲得したかを評価する指標である(百分率で計算)。中国春来教育集団のこの計算式は
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.20=人民元5.7億?(人民元53億元-24億元)(2022年2月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、中国春来教育グループは20%の純資産収益率を持っている絶対値で計算すると、消費者サービス業界の9.3%の平均収益率よりも高い収益率である
中国春来教育グループの最新分析を見てみましょう
連結所:1969年資本収益率2022年10月3日
過去は未来を意味するわけではありませんが、ある会社の歴史的な表現を知るのに役立ちます。これが上のグラフがある理由です。中国春来教育グループの過去の他の指標での表現を見たいなら、以下のことを見ることができます無料です過去の収益、収入、キャッシュフローのグラフ
ROCEの動向
中国春に教育グループに来た見返りは表彰に値する。過去5年間、純資産収益率は相対的に横ばいで20%前後を維持し、その運営に投入された資本は170%増加した。このような高いリターンがあれば、企業がこのような魅力的なリターン率で再投資を続けることができるのは素晴らしい。もし中国春に教育集団がこの勢いを維持し続けることができれば、私たちはその未来を非常に楽観するだろう
もう一つ注目すべきは、中国春来教育集団の流動負債と総資産の比が46%と高いことである。これは、同社が基本的にそのサプライヤーまたは他のタイプの短期債権者にかなり依存して運営されているため、いくつかのリスクをもたらす可能性がある。これは必ずしも悪いことではないが、この割合が低いなら、それは有益かもしれない
肝心の出前
要するに、中国の春来教育グループが持続的な高収益率で再投資を行い、複合リターンを実現してきたことが多袋企業の共通の特徴であることを喜んで見ています。過去3年間、この株のパフォーマンスは信じられないほど147%のリターン率を得ているため、長期投資家はこの結果に狂喜することは間違いない。したがって,投資家はこれらの希望に満ちた傾向を認識しているようであるにもかかわらず,この株はさらに研究する価値があると考えられる
ほとんどの会社のように、中国の春ライ教育グループには確かにいくつかのリスクがあります警告マーク×3この点はあなたが知っているはずです
中国春来教育集団は高リターンを得た唯一の株ではない。もっと知りたいなら、私たちのを確認してください無料です基本的にしっかりしていて、株収益率の高い会社のリスト
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.