With its stock down 18% over the past month, it is easy to disregard Packaging Corporation of America (NYSE:PKG). However, a closer look at its sound financials might cause you to think again. Given that fundamentals usually drive long-term market outcomes, the company is worth looking at. Specifically, we decided to study Packaging Corporation of America's ROE in this article.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
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How Is ROE Calculated?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Packaging Corporation of America is:
26% = US$1.0b ÷ US$4.0b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.26 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
Packaging Corporation of America's Earnings Growth And 26% ROE
Firstly, we acknowledge that Packaging Corporation of America has a significantly high ROE. Secondly, even when compared to the industry average of 21% the company's ROE is quite impressive. Despite this, Packaging Corporation of America's five year net income growth was quite low averaging at only 4.5%. This is interesting as the high returns should mean that the company has the ability to generate high growth but for some reason, it hasn't been able to do so. We reckon that a low growth, when returns are quite high could be the result of certain circumstances like low earnings retention or or poor allocation of capital.
As a next step, we compared Packaging Corporation of America's net income growth with the industry and found that the company has a similar growth figure when compared with the industry average growth rate of 4.4% in the same period.
NYSE:PKG Past Earnings Growth September 30th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Packaging Corporation of America is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Packaging Corporation of America Using Its Retained Earnings Effectively?
Despite having a normal three-year median payout ratio of 46% (or a retention ratio of 54% over the past three years, Packaging Corporation of America has seen very little growth in earnings as we saw above. So there might be other factors at play here which could potentially be hampering growth. For example, the business has faced some headwinds.
In addition, Packaging Corporation of America has been paying dividends over a period of at least ten years suggesting that keeping up dividend payments is way more important to the management even if it comes at the cost of business growth. Based on the latest analysts' estimates, we found that the company's future payout ratio over the next three years is expected to hold steady at 41%. Regardless, Packaging Corporation of America's ROE is speculated to decline to 20% despite there being no anticipated change in its payout ratio.
Summary
Overall, we are quite pleased with Packaging Corporation of America's performance. In particular, it's great to see that the company is investing heavily into its business and along with a high rate of return, that has resulted in a respectable growth in its earnings. That being so, a study of the latest analyst forecasts show that the company is expected to see a slowdown in its future earnings growth. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
この1ヶ月間、その株は18%下落し、米国包装会社(NYSE:PKG)を無視しやすい。しかし、それの健全な財政状況をよく見ると、あなたを再検討させるかもしれない。基本的な要素が一般的に長期市場結果を推進することを考慮すると、同社は注目に値する。具体的には,本稿では米国包装会社の純資産収益率を検討することにした
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。言い換えれば、これは会社の株主が提供する資本収益率を測定する利益比率である
アメリカの包装会社の最新の分析を見てください
純資産収益率はどのように計算されますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によれば、米国包装会社の純資産収益率は以下のようになる
26%=10億ドル?40億ドル(2022年6月現在の12カ月の過去最高額に基づいて計算)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。これは、株主資本が1ドル増加するごとに、会社が0.26ドルの利益を生むことを意味する
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
アメリカのパッケージ会社の利益増加と26%の純資産収益率
まず、私たちはアメリカ包装会社がかなり高い純資産収益率を持っていることを認める。次に、21%の業界平均と比較しても、同社の純資産収益率はかなり印象的だ。それにもかかわらず、米国包装会社の5年間の純収入の増加はかなり低く、平均4.5%だった。これは面白いです。高リターンは同社が高い成長を達成する能力があることを意味するはずですが、何らかの理由でそれができていませんでした。収益がかなり高い場合、低成長は、低収益留保や資本構成が不適切であるような場合の結果である可能性があると考えられる
次に、米国包装会社の純収入増加を業界と比較すると、同社の増加数は同期の4.4%の業界平均成長率と似ていることが分かった
ニューヨーク証券取引所:PKG過去の収益増加2022年9月30日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。そうすることで、彼らは株が澄んだ青い水域に入るのか、沼の水域に入るのかを知るだろう。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。だから、アメリカの包装会社の業界に対する収益率が高いか低いかを見たいかもしれません
アメリカの包装会社はその留保収益を有効に利用しましたか
過去3年間の中央値配当率は正常46%(または過去3年間の残存率54%)であったにもかかわらず、先に見たように、米国包装会社の収益はほとんど増加していない。したがって、他の要素が作用しているかもしれないし、経済成長を阻害するかもしれない。例えば、その業務はいくつかの不利な要素に直面してきた
また、米国包装会社は少なくとも10年間配当金を支払い続けており、これは業務増加を犠牲にしても、配当金支払いを維持することが経営陣にとってはるかに重要であることを示している。最新のアナリスト予想によると、同社の今後3年間の配当比率は41%に安定すると予想されている。いずれにしても、米国包装会社の純資産収益率は予想通りに変化していないにもかかわらず、20%まで低下すると予想される
要約.要約
全体的に、私たちはアメリカ包装会社の表現にかなり満足している。特に,同社が業務に大量の資金を投入し,高い収益率を得ていることを見て,かなりの収益増加を実現していることは喜ばしい。このように、最新のアナリスト予測の研究では、同社の将来の収益増加が鈍化することが予想される。より多くのアナリストの同社の最新予測を知るためには、アナリストの同社予測の可視化を見てください
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.