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The Fed's key interest rate target now stands at 3%-3.25%, way up from 0%-0.25% at the beginning of the year. That means, for all companies, borrowing money is becoming much more expensive. As a result, healthcare companies losing a great deal of money will have trouble obtaining new loans they can afford to pay off, and many such firms will go out of business.
For investors, it's essential to avoid the stocks of such companies, and some readers may even want to consider selling the shares of these firms short. To help achieve those goals, I will identify three healthcare stocks to sell before they die.
There are a few other important points to consider before reading this column. First, it takes drug makers at least several years to identify a promising drug candidate. Then, it has to run clinical trials, and obtain FDA approval. And the vast majority of drug candidates fail to obtain FDA approval.
Meanwhile, due to the increase in interest rates and the Fed's quantitative tightening program, institutional investors will be much less likely to speculate on healthcare companies that are losing a great deal of money and have little chance of making comebacks.
That said, here are three healthcare stocks to sell (or sell short) before they die:
IBIO iBio $0.17
TDOC Teladoc $26.80
ALLK Allakos $6.08
iBio (IBIO)
In 2020, iBio (NYSEAMERICAN:IBIO) was one of the companies racing to develop a vaccine for the coronavirus. Although the company touted the plant-based technology that was supposed to enable it to develop vaccines relatively quickly, it fell far behind its competitors in the race to create a safe and effective vaccine for the coronavirus.
In September 2020, citing the company's tardiness and the many other coronavirus vaccines that were more advanced than its offering, I wrote, "I remain bearish on IBIO stock at this point."
Fast forward to earlier this month, when iBio finally announced that it was giving up its efforts to obtain FDA approval for its coronavirus shot.
Meanwhile, as of May, iBio said it "plans to have its lead immuno-oncology asset, IBIO-101, enter [a] phase 1″ trial next year. That means its new lead drug candidate is several years away from generating any revenue. Moreover, the chances of it ever being approved are very low.
In fiscal 2022, iBio lost $50.3 million, with just $39.5 million of "cash, cash equivalents and investments in debt securities" left as of June 30. That means it will probably need more money to survive by the end of 2023 or mid-2024.
Put all of this information together, and iBio is probably heading for bankruptcy, or selling itself for a price way below the current level of IBIO stock.
Teladoc (TDOC)
Source: Piotr Swat / Shutterstock.com
Teladoc (NYSE:TDOC) seemed headed for deep trouble, and I was bearish on it a couple of years ago when it was flying high. In December 2020, shortly after the company had reported that its sales had jumped 110% in the third quarter that ended in September 2020, I wrote,
given the likely intense competition that the company will face, the high valuation of TDOC stock, and the strong chances of its revenue growth slowing, I suggest that investors sell the shares.
At that point, the shares were changing hands for over $200. Yesterday they closed at $26.23.
And in the past 12 months, TDOC had a net income of -$9.87 billion; further, the company's total debt as of June 30 stood at $1.6 billion, while it had only $884 million of cash.
With telemedicine likely to become less popular as worries about the coronavirus fade further and Teladoc still facing a great deal of competition, the company, at best, will have to take out high-interest loans or sell its stock or itself at meager prices going forward.
Allakos (ALLK)
Source: Pavel Kapysh/ Shutterstock.com
Allakos (NASDAQ:ALLK) is now a beleaguered drug maker. But, like Teladoc, not that long ago, its shares were soaring.
On Mar. 1, 2019, ALLK stock changed hands for $40.50. On Dec. 1, 2020, it had jumped to $140. Yesterday it closed at $5.60.
In December 2021, however, two Phase 3 trials of the company's drug, Lirentelimab, showed that it lowered the number of problematic white blood cells of patients with eosinophilic gastrointestinal diseases but did not significantly reduce the patient's symptoms.
After analyzing a subgroup of patients without certain conditions from a third Phase 3 trial, the company found that its drug had failed to improve those patients' symptoms by a significant amount as well. And Lirentelimab did not improve the signs of the entire group of 93 patients either.
For now, Allakos is shifting its focus, planning to report, in the second half of 2023, data from a Phase 2 trial of the drug as a treatment for "atopic dermatitis and chronic spontaneous urticaria." Unfortunately for the company, any Phase 3 trial results that would make investors and lenders optimistic about Lirentelimab are still likely a couple of years away. Further, Lirentelimab seems to be the only one of the company's drugs undergoing clinical trials.
In the past 12 months, the company's free cash flow was -$349.3 million. At the end of Q2, it had just $212 million in cash and $51.3 million in debt. Thus, Allakos is going to have to try to raise funds next year at high-interest rates. And given the data on Lirentelimab, it will probably have difficulty doing so. As a result, it is one of the top healthcare stocks to sell.
On the date of publication, Larry Ramer did not have (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article. The opinions expressed in this article are those of the writer, subject to the InvestorPlace.com Publishing Guidelines.
Larry Ramer has conducted research and written articles on U.S. stocks for 15 years. He has been employed by The Fly and Israel's largest business newspaper, Globes. Larry began writing columns for InvestorPlace in 2015. Among his highly successful, contrarian picks have been GE, solar stocks, and Snap. You can reach him on StockTwits at @larryramer.
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FRBの重要な利益現在の金利目標現在は3%-3.25%であり、年初の0%-0.25%をはるかに上回っている。これはすべての会社にとって、お金を借りるコストがはるかに高いということを意味する。そのため、甚大な損失を受けたヘルスケア会社は彼らが返済できる新しい融資を得ることが困難になり、多くのこのような会社が倒産するだろう。
投資家にとっては、これらの会社の株を避けることが不可欠であり、一部の読者はこれらの会社の株を空売りしようと考えているかもしれない。このような目標を達成するのを助けるために、私は3つの医療株が死ぬ前に販売されることを決定するつもりだ。
本コラムを読む前に、他にも考慮すべき重要な問題がいくつかあります。まず、製薬業者は有望な候補薬を決定するのに少なくとも数年かかる。そして、それは臨床試験を行い、FDAの承認を得なければならない。そしてほとんどの候補薬はFDAの承認を得られなかった。
同時に利上げとFRBの量的緊縮計画により機関投資家が医療保健会社に投機する可能性は大きく低下し,これらの会社は損失が甚大であり,巻き返す機会はほとんどない。
とはいえ、ここには3つのヘルスケア株が死ぬ前に売ることができます
IBioIBio$0.17
TDOCTeladoc$26.80
ALLKアラコス6.08ドル
IBio(IBio)
2020年にはIBio(ニューヨーク:iBio)は、コロナウイルスワクチンの開発を競っている会社の一つである。その会社は自慢していたにもかかわらず植物に基づく技術これは比較的迅速にワクチンを開発できるはずであったが,安全で有効なコロナウイルスワクチンを創出するコンテストでは競争相手よりはるかに遅れていた。
2020年9月、同社の遅延や他の多くのコロナウイルスワクチンを理由に製品よりも進んでいます私は“今でもiBioの株を空で見ている”と書いた
今月初めまでにiBioはやっと着きました発表しましたそのコロナウイルスワクチンのFDA承認のための努力を放棄している。
同時に5月までに, IBioはIT“計画”そのリードする免疫腫瘍学資産iBio−101を来年第一段階試験に入れるためである。これは,同社の新たな主薬候補には何年もかかることを意味している。しかも、その法案が承認される可能性は非常に低い。
2022年度にiBioは5030万ドルの損失を出しました39.5ドルです6月30日現在、数百万人の“現金、現金等価物、債務証券投資”が残されている。これは2023年末か2024年に生き残るためにもっと多くの資金が必要かもしれないということを意味する。
これらすべての情報を総合すると、iBioは破産に向かっているか、または現在のiBio株水準をはるかに下回る価格で自分を売るかもしれない。
Teladoc(TDOC)
出典Piotr Swat/Shutterstock.com
Teladoc(ニューヨーク証券取引所コード:TDOC))は深いトラブルに向かっているようだったこれに悲観的な態度をとる数年前に高く飛んだ時。2020年12月、同社が報告したところ、2020年9月までの第3四半期の売上高が110%に躍進した直後、私はこう書いた
同社が直面する可能性のある激しい競争、TDOC株の高評価、およびその収入増加が減速する可能性が高いことを考慮して、投資家にこれらの株を売却することを提案します。
当時、これらの株の出来高は200ドルを超えていた。昨日、この株は26.23ドルで受け取った。
この12ヶ月間TDOCは純利益-98.7億ドルまた、同社の 6月30日までの総債務は16億ドルだったが、それは8.84億ドルの現金しかなかった。
コロナウイルスへの懸念がさらに後退するにつれて,遠隔医療はそれほど人気がなくなる可能性があり,Teladocは依然として 激しい競争に直面して、同社はせいぜい高利融資を受けたり、将来的に株や自分を極めて低い価格で売却したりするしかない。
アラコス(ALLK)
出典:Pavel Kapysh/Shutterstock.com
アラコス(ナスダック:ALLK)今は四面楚歌の製薬業者です。しかし,Teladocと同様に,少し前にも株価が高騰している.
2019年3月1日、ALLK株は手に入りやすい40.50ドルです。2020年12月1日、金価格は140ドルに躍進した。昨日の終値は5.60ドルだった。
しかし2021年12月には2段階3試験VtのE社の薬物Lirentlimabは好酸胃腸疾患患者の問題白血球数を低下させたことを示しているしかし,患者の症状は有意に軽減しなかった。
第3段階3試験からの特定疾患のない患者群を分析したところ,同社では,その薬剤もこれらの患者の症状を有意に改善していないことが分かった。Lirentlimabも93名の患者全体のバイタルサインを改善しなかった。
現在,Allakosは重点を移しており,2023年下半期にこの薬を“アトピー性皮膚炎”治療の第2段階試験のデータとして報告する予定である慢性病を患っています同社にとって残念なことに、投資家や融資者がLirentlimabを楽観的にする3期試験結果にはあと数年かかるかもしれない。また、Lirentlimabは唯一のようだ同社の薬品臨床試験を行っています。
この12ヶ月間その会社の自由キャッシュフローは-3.493億ドル第2四半期末まで、それは2.12億ドルの現金と5130万ドルの債務しか持っていないしたがって、アラコスは来年高い金利で資金を調達しようと努力しなければならないだろう。Lirentlimab上のデータを考慮すると,これは困難である可能性がある.したがって、それは最も売る価値のある医療株の中の一つだ。
本明細書で発表された日、ラリー·ラマーは、本明細書に記載された証券のいかなる手がかりも(直接的または間接的に)保有していない。本稿で表現した観点は著者の観点であり,InvestorPlace.comの配布ガイドラインに制約されている.
ラリー·ラマーはアメリカの株式市場の研究と文章を執筆して15年になる。彼は“ハエ新聞”とイスラエル最大の商業紙“環球報”に雇われていた。ラリーは2015年からInvestorPlaceのためのコラムを執筆し始めた。彼の非常に成功した逆投資家選択には、汎用電気、太陽エネルギー株、Snapがある。StockTwits@larryramerで彼に連絡することができます。
死ぬ前に販売された3頭のヘルスケア株が最初にInvestorPlaceに登場した。