A look at the shareholders of Aflac Incorporated (NYSE:AFL) can tell us which group is most powerful. The group holding the most number of shares in the company, around 68% to be precise, is institutions. Put another way, the group faces the maximum upside potential (or downside risk).
Losing money on investments is something no shareholder enjoys, least of all institutional investors who saw their holdings value drop by 3.6% last week. However, the 11% one-year returns may have helped alleviate their overall losses. They should, however, be mindful of further losses in the future.
In the chart below, we zoom in on the different ownership groups of Aflac.
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NYSE:AFL Ownership Breakdown September 30th 2022
What Does The Institutional Ownership Tell Us About Aflac?
Many institutions measure their performance against an index that approximates the local market. So they usually pay more attention to companies that are included in major indices.
We can see that Aflac does have institutional investors; and they hold a good portion of the company's stock. This can indicate that the company has a certain degree of credibility in the investment community. However, it is best to be wary of relying on the supposed validation that comes with institutional investors. They too, get it wrong sometimes. If multiple institutions change their view on a stock at the same time, you could see the share price drop fast. It's therefore worth looking at Aflac's earnings history below. Of course, the future is what really matters.
NYSE:AFL Earnings and Revenue Growth September 30th 2022
Institutional investors own over 50% of the company, so together than can probably strongly influence board decisions. Hedge funds don't have many shares in Aflac. The Vanguard Group, Inc. is currently the largest shareholder, with 8.7% of shares outstanding. Meanwhile, the second and third largest shareholders, hold 8.3% and 6.7%, of the shares outstanding, respectively.
Our studies suggest that the top 25 shareholders collectively control less than half of the company's shares, meaning that the company's shares are widely disseminated and there is no dominant shareholder.
Researching institutional ownership is a good way to gauge and filter a stock's expected performance. The same can be achieved by studying analyst sentiments. There are a reasonable number of analysts covering the stock, so it might be useful to find out their aggregate view on the future.
Insider Ownership Of Aflac
While the precise definition of an insider can be subjective, almost everyone considers board members to be insiders. The company management answer to the board and the latter should represent the interests of shareholders. Notably, sometimes top-level managers are on the board themselves.
Insider ownership is positive when it signals leadership are thinking like the true owners of the company. However, high insider ownership can also give immense power to a small group within the company. This can be negative in some circumstances.
Our data suggests that insiders own under 1% of Aflac Incorporated in their own names. As it is a large company, we'd only expect insiders to own a small percentage of it. But it's worth noting that they own US$234m worth of shares. In this sort of situation, it can be more interesting to see if those insiders have been buying or selling.
General Public Ownership
The general public-- including retail investors -- own 31% stake in the company, and hence can't easily be ignored. This size of ownership, while considerable, may not be enough to change company policy if the decision is not in sync with other large shareholders.
Next Steps:
I find it very interesting to look at who exactly owns a company. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. Like risks, for instance. Every company has them, and we've spotted 2 warning signs for Aflac (of which 1 is concerning!) you should know about.
Ultimately the future is most important. You can access this free report on analyst forecasts for the company.
NB: Figures in this article are calculated using data from the last twelve months, which refer to the 12-month period ending on the last date of the month the financial statement is dated. This may not be consistent with full year annual report figures.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
アフラック社(ニューヨーク証券取引所株式コード:AFL)の株主を見れば、どのグループが最も権勢があるかを知ることができる。同社の株式を最も多く保有するグループは、正確には約68%であり、機関である。言い換えれば、このグループは最大の上り潜在力(または下りリスク)に直面している
投資損失はどの株主も好まないことであり、特に機関投資家は、彼らの保有株式の価値が先週3.6%下落した。しかし、11%の1年収益率はそれらの全体的な損失を緩和するのに役立つかもしれない。しかし、彼らは未来のさらなる損失に注意しなければならない
次のグラフでは,アフラックの異なる所有権グループを拡大している
アフラックの最新分析を見てみましょう
ニューヨーク証券取引所:AFL所有権明細2022年9月30日
アフラックに関して、機関の所有権は私たちに何を教えてくれましたか?
多くの機関は地域市場に近い指数でそれらの表現を測定する。したがって、彼らは一般的に主要指数に含まれている会社にもっと集中している
私たちはAflacが確かに機関投資家を持っていることを見ることができる;彼らは会社の大部分の株を持っている。これは同社が投資界で一定の信用力を持っていることを示すことができる。しかし、機関投資家によるいわゆる検証に依存することを警戒したほうがいい。彼らも同じように、時々ミスをすることもある。複数の機関が同時に1株に対する見方を変えれば、株価が急速に下落していることが分かるかもしれない。したがって、次のアフラックの利益の歴史を見る価値がある。もちろん、未来こそが本当に重要だ
ニューヨーク証券取引所:AFL収益と収入増加2022年9月30日
機関投資家は会社の株式の50%以上を保有しているため、合わせると取締役会の決定に強く影響する可能性がある。ヘッジファンドのアフラックでの株式は多くない。パイオニアグループは現在最大株主で、8.7%の流通株を保有している。同時に、第2大株主と第3大株主はそれぞれ8.3%と6.7%の流通株を保有している
私たちの研究によると、上位25人の株主が合計で会社の株式の半分未満を支配していることは、会社の株が広く伝播され、支配的な株主がいないことを意味する
研究機関の持株は株の期待表現を評価し、スクリーニングする良い方法である。アナリストの感情を研究することで、同様の効果を達成することができる。かなりの数のアナリストがこの株を追跡しているので、彼らの未来に対する全体的な見方を知ることは有用かもしれない
アフラックの内部所有権は
内部人の正確な定義は主観的である可能性があるにもかかわらず、ほとんどの人が取締役会メンバーを内部人だと思っている。会社の経営陣は取締役会に責任があり、取締役会は株主の利益を代表しなければならない。注目すべきは、最高レベルの管理者自体も取締役会のメンバーである場合があるということだ
内部の人の持株は積極的で、それは指導部が会社の真の所有者のように考えていることを示している。しかし、高内部人の持ち株は、社内の小さな団体に大きな権力をもたらすこともできる。場合によっては、これは否定的かもしれない
私たちのデータは、内部の人々が自分の名義でアフラックInc.の株式の1%未満を持っていることを示している。それは大きな会社なので、私たちは内部の人たちがその株式の一部しか持っていないと予想している。しかし注目すべきは、彼らは2.34億ドルの株を持っているということだ。この場合、このような内部の人たちがずっと購入しているのか売っているのかを見た方が面白いかもしれません
一般公有制
散戸投資家を含む一般大衆は同社の株式31%を保有しているため、簡単には無視できない。このような規模の所有権は相当なものであるが、意思決定が他の大株主と同期していなければ、会社の政策を変更するには不十分である可能性がある
次のステップ:
誰が会社を持っているのか見てみるのはとても面白いことに気づきましたしかし、本当に洞察力を得るためには、私たちはまた他の情報を考慮しなければならない。例えばリスクですどの会社にもありますアフラックの2つの警告マーク(そのうちの1つは関係がある!)あなたは知っているはずです
最終的には未来が最も重要だそれは.ここにアクセスすることができます無料ですアナリストはその会社に対する予測報告書を持っている
注:本文の数字は、過去12ヶ月のデータを用いて計算されたもので、財務諸表日までの最後の1ヶ月の12ヶ月の期間を指します。これは年間年間報告書の数値と一致しないかもしれない。
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