Riverine China Holdings Limited (HKG:1417) shareholders won't be pleased to see that the share price has had a very rough month, dropping 27% and undoing the prior period's positive performance. Instead of being rewarded, shareholders who have already held through the last twelve months are now sitting on a 38% share price drop.
Even after such a large drop in price, given close to half the companies in Hong Kong have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 8x, you may still consider Riverine China Holdings as a stock to avoid entirely with its 16.7x P/E ratio. Although, it's not wise to just take the P/E at face value as there may be an explanation why it's so lofty.
For example, consider that Riverine China Holdings' financial performance has been poor lately as it's earnings have been in decline. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will still do enough to outperform the broader market in the near future. If not, then existing shareholders may be quite nervous about the viability of the share price.
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SEHK:1417 Price Based on Past Earnings September 29th 2022 We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our
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How Is Riverine China Holdings' Growth Trending?
There's an inherent assumption that a company should far outperform the market for P/E ratios like Riverine China Holdings' to be considered reasonable.
If we review the last year of earnings, dishearteningly the company's profits fell to the tune of 21%. Regardless, EPS has managed to lift by a handy 22% in aggregate from three years ago, thanks to the earlier period of growth. Although it's been a bumpy ride, it's still fair to say the earnings growth recently has been mostly respectable for the company.
Weighing that recent medium-term earnings trajectory against the broader market's one-year forecast for expansion of 20% shows it's noticeably less attractive on an annualised basis.
In light of this, it's alarming that Riverine China Holdings' P/E sits above the majority of other companies. Apparently many investors in the company are way more bullish than recent times would indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a good chance existing shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/E falls to levels more in line with recent growth rates.
The Key Takeaway
A significant share price dive has done very little to deflate Riverine China Holdings' very lofty P/E. It's argued the price-to-earnings ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
Our examination of Riverine China Holdings revealed its three-year earnings trends aren't impacting its high P/E anywhere near as much as we would have predicted, given they look worse than current market expectations. Right now we are increasingly uncomfortable with the high P/E as this earnings performance isn't likely to support such positive sentiment for long. Unless the recent medium-term conditions improve markedly, it's very challenging to accept these prices as being reasonable.
You need to take note of risks, for example - Riverine China Holdings has 2 warning signs (and 1 which shouldn't be ignored) we think you should know about.
You might be able to find a better investment than Riverine China Holdings. If you want a selection of possible candidates, check out this free list of interesting companies that trade on a P/E below 20x (but have proven they can grow earnings).
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リバリンチャイナホールディングスリミテッド(HKG:1417)の株主は、株価が非常に悪い1か月を過ごしたことに非常に不満を持っているはずで、前期のポジティブなパフォーマンスを無かったことにしています。過去12か月間すでに保有している株主は、38%の株価下落に直面しています。
価格収益率(P/E)が8倍以下の香港企業の半数近くがあることを考慮しても、16.7倍のP/E比率のリバリンチャイナホールディングスは無視すべき株式です。ただし、単にP / Eをそのまま受け入れることは賢明ではない場合があります。理由は、高額なP/Eにつながる理由がある可能性があるためです。
たとえば、リバリンチャイナホールディングスの財務パフォーマンスが最近低調で、利益が減っているため、P/E比率が高い可能性があります。唯一の可能性は、投資家が企業が今後も大衆市場を上回るだけの余地があると考えているため、P/E比率が高いことです。そうでなければ、既存の株主は株価の持続可能性についてかなり神経質になる可能性があります。
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SEHK:1417過去の収益に基づく価格2022年9月29日
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リバリンチャイナホールディングスの成長はどうですか?
リバリンチャイナホールディングスのP/E比率のようなものを合理的だと考えるには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという本質的な前提があります。
過去1年間の収益を見直すと、企業の利益は21%減少しましたが、過去3年間のEPSは成長期の前の期間のおかげで22%増加しました。バンプのあるライドでしたが、最近の収益成長については、企業にとってほとんど尊敬すべきものでした。
最近の中期的な収益の軌道を市場全般の1年間の20%の拡大予測と比較すると、年換算でかなり魅力的ではないことがわかります。
多くの企業に比べてリバリンチャイナホールディングスのP/E比率が高いため、同社の多くの投資家が最近の状況よりもはるかに強気であり、株式をいかなる価格でも手放すつもりがありません。最近の成長率に合わせた水準にP/E比率が下落しない場合、現在の株主は将来の失望を招く可能性があります。
重要な要点は次のとおりです。
株価が大幅に下落しても、リバリンチャイナホールディングスの非常に高いP/Eには全く影響がなかったと主張されています。価格収益率は、特定の産業では価値の劣った指標であると主張されていますが、ビジネスの感情指標として有用です。
リバリンチャイナホールディングスの3年間の収益トレンドを調べた結果、より悪いと思われる3年間の収益トレンドが現在の市場予想よりも悪い影響を与えているわけではないということがわかりました。現在の収益状況は、長く続く高いP/Eをサポートすることはできないため、このような高い水準を合理的であると受け入れることが非常に困難です。
リスクに注意する必要があります。たとえば-リバリンチャイナホールディングスには2つの警告があります。(そして無視してはならない1つ)私たちはあなたが知っておくべきです。
リバリンチャイナホールディングスよりも優れた投資先を見つけることができるかもしれません。可能な候補の選択肢を確認するには、こちらをご覧ください。無料P/E比率20倍以下で取引され、収益成長を証明した興味深い企業のリストです。
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