Ignoring the stock price of a company, what are the underlying trends that tell us a business is past the growth phase? Typically, we'll see the trend of both return on capital employed (ROCE) declining and this usually coincides with a decreasing amount of capital employed. This reveals that the company isn't compounding shareholder wealth because returns are falling and its net asset base is shrinking. And from a first read, things don't look too good at Juniper Networks (NYSE:JNPR), so let's see why.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Juniper Networks:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.067 = US$461m ÷ (US$8.9b - US$1.9b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Juniper Networks has an ROCE of 6.7%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Communications industry average of 8.7%.
View our latest analysis for Juniper Networks
NYSE:JNPR Return on Capital Employed September 29th 2022
In the above chart we have measured Juniper Networks' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Juniper Networks.
What Can We Tell From Juniper Networks' ROCE Trend?
We are a bit worried about the trend of returns on capital at Juniper Networks. About five years ago, returns on capital were 12%, however they're now substantially lower than that as we saw above. And on the capital employed front, the business is utilizing roughly the same amount of capital as it was back then. This combination can be indicative of a mature business that still has areas to deploy capital, but the returns received aren't as high due potentially to new competition or smaller margins. If these trends continue, we wouldn't expect Juniper Networks to turn into a multi-bagger.
Our Take On Juniper Networks' ROCE
In the end, the trend of lower returns on the same amount of capital isn't typically an indication that we're looking at a growth stock. In spite of that, the stock has delivered a 7.4% return to shareholders who held over the last five years. Regardless, we don't like the trends as they are and if they persist, we think you might find better investments elsewhere.
Juniper Networks does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for Juniper Networks that you might be interested in.
While Juniper Networks may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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ある会社の株価を無視して、どのような潜在的な傾向が私たちに、1つの会社が成長期を経たことを教えてくれますか?通常この2つの状況の傾向が見られます返品使用済み資本(ROCE)が低下しており、これは通常低下と一致している金額既に資本の割合を動員した.これは、同社が株主の富を増加させていないことを示しており、収益率が低下しているため、純資産ベースが縮小している。最初から見ると物事はあまりよくないように見えるネットを広く見る(ニューヨーク証券取引所株式コード:JNPR)なぜか見てみましょう
資本収益率(ROCE):それは何ですか
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。アナリストの観測ネットワークに対する計算式は以下の通りである
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.067ドル=4.61億ドル(89億ドル-19億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、ビューネットワークの純資産収益率は6.7%である結局、これは低い収益率であり、8.7%を下回る通信業界の平均水準を示している
インターネットの最新分析を見てみましょう
ニューヨーク証券取引所:JNPR 2022年9月29日の資本収益率
上のグラフでは,ネットワークを見る前の純資産収益率とこれまでの表現を比較しているが,未来の方が重要であるといえる.アナリストの未来の予測を見たいなら、あなたは私たちのものを見るべきです無料ですJuniper Networksの記事です
私たちは博ネットワークのROCE傾向から何を見ることができますか
私たちは博ネットワークの資本収益率の傾向を少し心配している。約5年前、資本収益率は12%だったが、今は私たちが上で見た水準を大きく下回っている。使用済み資本については、同社が利用している資本は当時とほぼ同じだ。この組み合わせは、成熟した企業がまだ資本を配置する必要がある分野があることを示しているかもしれないが、潜在的な新しい競争や利益率が低いため、得られるリターンはそれほど高くない。もしこのような傾向が続けば、私たちはインターネットが多袋の会社にならないと予想する
見博ネットワークROCEに対する私たちの見方は
結局、同じ額の資本収益率が低下する傾向は、通常、成長型株を見ているわけではない。それにもかかわらず、この株は過去5年間に保有していた株主に7.4%の見返りをもたらした。とにかく、私たちはこの傾向が好きではありません。もしそれらが続いたら、私たちはあなたが他のところでもっと良い投資を見つけるかもしれないと思います
しかしJuniper NetworksにはリスクがありますJuniper Networksの警告マークの1つあなたは興味があるかもしれません
博ネットの現在の収益率は最高ではないかもしれないが、著者らは現在株式収益率が25%を超える会社リストを作成した。これを見て無料ですここに挙げてください
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