There's no doubt that money can be made by owning shares of unprofitable businesses. For example, biotech and mining exploration companies often lose money for years before finding success with a new treatment or mineral discovery. Having said that, unprofitable companies are risky because they could potentially burn through all their cash and become distressed.
Given this risk, we thought we'd take a look at whether Replimune Group (NASDAQ:REPL) shareholders should be worried about its cash burn. In this report, we will consider the company's annual negative free cash flow, henceforth referring to it as the 'cash burn'. First, we'll determine its cash runway by comparing its cash burn with its cash reserves.
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When Might Replimune Group Run Out Of Money?
A company's cash runway is the amount of time it would take to burn through its cash reserves at its current cash burn rate. As at June 2022, Replimune Group had cash of US$395m and no debt. Importantly, its cash burn was US$100m over the trailing twelve months. That means it had a cash runway of about 3.9 years as of June 2022. Importantly, analysts think that Replimune Group will reach cashflow breakeven in 4 years. That means it doesn't have a great deal of breathing room, but it shouldn't really need more cash, considering that cash burn should be continually reducing. Depicted below, you can see how its cash holdings have changed over time.
NasdaqGS:REPL Debt to Equity History September 29th 2022
How Is Replimune Group's Cash Burn Changing Over Time?
Because Replimune Group isn't currently generating revenue, we consider it an early-stage business. Nonetheless, we can still examine its cash burn trajectory as part of our assessment of its cash burn situation. During the last twelve months, its cash burn actually ramped up 51%. While this spending increase is no doubt intended to drive growth, if the trend continues the company's cash runway will shrink very quickly. Clearly, however, the crucial factor is whether the company will grow its business going forward. For that reason, it makes a lot of sense to take a look at our analyst forecasts for the company.
How Easily Can Replimune Group Raise Cash?
Given its cash burn trajectory, Replimune Group shareholders may wish to consider how easily it could raise more cash, despite its solid cash runway. Companies can raise capital through either debt or equity. Commonly, a business will sell new shares in itself to raise cash and drive growth. We can compare a company's cash burn to its market capitalisation to get a sense for how many new shares a company would have to issue to fund one year's operations.
Replimune Group's cash burn of US$100m is about 12% of its US$855m market capitalisation. As a result, we'd venture that the company could raise more cash for growth without much trouble, albeit at the cost of some dilution.
How Risky Is Replimune Group's Cash Burn Situation?
As you can probably tell by now, we're not too worried about Replimune Group's cash burn. In particular, we think its cash runway stands out as evidence that the company is well on top of its spending. While its increasing cash burn wasn't great, the other factors mentioned in this article more than make up for weakness on that measure. Shareholders can take heart from the fact that analysts are forecasting it will reach breakeven. Considering all the factors discussed in this article, we're not overly concerned about the company's cash burn, although we do think shareholders should keep an eye on how it develops. Taking a deeper dive, we've spotted 3 warning signs for Replimune Group you should be aware of, and 1 of them is a bit unpleasant.
If you would prefer to check out another company with better fundamentals, then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt or this list of stocks which are all forecast to grow.
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利益のない企業の株を持ってお金を稼ぐことができるということは疑いの余地がない。例えば、生物技術と採鉱探査会社はよく長年赤字を出し、それから新しい治療方法或いは鉱物発見に成功した。とはいえ、利益を上げていない会社にはリスクがあり、すべての現金を燃やして苦境に陥る可能性があるからだ
このリスクを考慮すると私たちは複製班ナスダック:REPL)株主はその現金消費を心配しなければならない。この報告では,同社の年間自由キャッシュフローが負であることを考慮し,その後を“現金消費”と呼ぶ。まず、私たちはその現金消費と現金備蓄を比較することで、その現金滑走路を決定するつもりだ
Replimune Groupの最新の分析を見てください
Replimuneグループはいつお金を使いますか
ある会社の現金滑走路とは現在の現金消費率でその現金備蓄に要する時間のことです。2022年6月現在、Replimuneグループは3.95億ドルの現金を持っており、債務はない。重要なのは次の12ヶ月で現金消費が1億ドルに達したということですこれは、2022年6月現在、同社の現金滑走路寿命が約3.9年であることを意味する。重要なことは,アナリストはReplimune集団が4年以内にキャッシュフロー損益バランスを達成すると考えている.これは大きな息をつく空間がないということを意味するが、現金消費が減少していくことを考慮すると、それは本当にもっと多くの現金を必要としないはずだ。以下に示すように、その現金保有量がどのように時間とともに変化しているかが見られる
NasdaqGS:REPL債転株歴史2022年9月29日
Replimune Groupの焼銭はどのように時間の経過とともに変化するのか
Replimune Groupは現在収入が生じていないため,初期段階の業務であると考えられる.それにもかかわらず、私たちはそのお金の焼き状況を評価する一部として、そのお金を焼く軌跡をチェックすることができる。この12ヶ月間、それの現金消費は実際に51%増加した。この支出増加は成長を推進するためであることは間違いないが、この傾向が続けば、同社の現金滑走路はすぐに縮むだろう。しかし、明らかに、重要な要素はその会社が未来に事業成長を達成するかどうかだ。したがって、私たちのアナリストがその会社の予測を見てみることは非常に意味がある
Replimuneグループが現金を集めるのはどのくらい難しいですか
その現金消費軌跡を考慮すると、Replimune Groupの株主たちは、しっかりした現金滑走路を持っているにもかかわらず、より多くの現金を集めることの難しさを考えてみたいと思っているかもしれない。会社は債務や株式を通じて資金を調達することができる。通常、企業は自ら新株を発売し、現金を集めて成長を推進する。1社の現金消費を時価と比較して、1社がどれだけの新株を発行すれば1年の運営に資金を提供できるかを知ることができる
Replimune Groupの1億ドルの現金消費はその8.55億ドルの時価の約12%を占めている。したがって、私たちは、その会社はいくつかの株式希釈にもかかわらず、より多くの現金を難なく集めることができると冒険している
Replimune Groupのお金の焼き具合はどのくらい危険ですか
あなたが今知っているように、私たちはReplimune集団の焼銭問題をあまり心配していません。特に、私たちはそれの現金滑走路が頭角を現し、同社が支出をよくコントロールしていることを証明したと思う。増加している現金消費はあまり良くないが、本稿で言及した他の要素はこの指標の疲弊を補うのに十分である。アナリストは株価が損益バランスに達すると予測し、株主たちを奮い立たせた。本稿で議論したすべての要因を考慮すると,株主は会社の発展に密接に注目すべきであると考えられるが,会社の現金消費を過度に心配しているわけではない.さらに潜ってみるとReplimune Groupの3つの警告フラグご存知のように、そのうちの1つは少し不快です
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