Howard Marks put it nicely when he said that, rather than worrying about share price volatility, 'The possibility of permanent loss is the risk I worry about... and every practical investor I know worries about.' So it seems the smart money knows that debt - which is usually involved in bankruptcies - is a very important factor, when you assess how risky a company is. We can see that Saturday Co.,Ltd (SZSE:002291) does use debt in its business. But the more important question is: how much risk is that debt creating?
Why Does Debt Bring Risk?
Debt is a tool to help businesses grow, but if a business is incapable of paying off its lenders, then it exists at their mercy. Ultimately, if the company can't fulfill its legal obligations to repay debt, shareholders could walk away with nothing. However, a more usual (but still expensive) situation is where a company must dilute shareholders at a cheap share price simply to get debt under control. Of course, plenty of companies use debt to fund growth, without any negative consequences. The first thing to do when considering how much debt a business uses is to look at its cash and debt together.
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What Is SaturdayLtd's Debt?
The image below, which you can click on for greater detail, shows that SaturdayLtd had debt of CN¥735.9m at the end of June 2022, a reduction from CN¥1.45b over a year. However, it does have CN¥1.54b in cash offsetting this, leading to net cash of CN¥803.0m.
SZSE:002291 Debt to Equity History September 29th 2022
How Healthy Is SaturdayLtd's Balance Sheet?
According to the last reported balance sheet, SaturdayLtd had liabilities of CN¥1.58b due within 12 months, and liabilities of CN¥66.9m due beyond 12 months. On the other hand, it had cash of CN¥1.54b and CN¥1.42b worth of receivables due within a year. So it can boast CN¥1.31b more liquid assets than total liabilities.
This surplus suggests that SaturdayLtd has a conservative balance sheet, and could probably eliminate its debt without much difficulty. Succinctly put, SaturdayLtd boasts net cash, so it's fair to say it does not have a heavy debt load! There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But ultimately the future profitability of the business will decide if SaturdayLtd can strengthen its balance sheet over time. So if you want to see what the professionals think, you might find this free report on analyst profit forecasts to be interesting.
In the last year SaturdayLtd wasn't profitable at an EBIT level, but managed to grow its revenue by 60%, to CN¥3.6b. Shareholders probably have their fingers crossed that it can grow its way to profits.
So How Risky Is SaturdayLtd?
By their very nature companies that are losing money are more risky than those with a long history of profitability. And we do note that SaturdayLtd had an earnings before interest and tax (EBIT) loss, over the last year. Indeed, in that time it burnt through CN¥460m of cash and made a loss of CN¥530m. With only CN¥803.0m on the balance sheet, it would appear that its going to need to raise capital again soon. SaturdayLtd's revenue growth shone bright over the last year, so it may well be in a position to turn a profit in due course. By investing before those profits, shareholders take on more risk in the hope of bigger rewards. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. However, not all investment risk resides within the balance sheet - far from it. For instance, we've identified 1 warning sign for SaturdayLtd that you should be aware of.
Of course, if you're the type of investor who prefers buying stocks without the burden of debt, then don't hesitate to discover our exclusive list of net cash growth stocks, today.
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マックスはよく言っているが、株価変動を心配しているのではなく、私が心配しているのは永久赤字の可能性だ……私が知っている実際の投資家は誰もが心配している。したがって、ある会社のリスクがどれだけ大きいかを評価すると、賢い投資家は債務を知っているようだ-通常破産に関連している--非常に重要な要素である。ご覧のように土曜日株式会社(SZSE:002291)実際にそのビジネスで債務が使用されています。しかしもっと重要な問題はこれだ:この債務はどのくらいの危険をもたらしたのか
なぜ債務が危険をもたらすのですか
債務は企業の発展を助ける道具であるが、ある企業が貸手の債務を返済できなければ、それは貸手の言いなりになるしかない。最終的に、会社が債務返済の法的義務を履行できなければ、株主は何もなく離れてしまう可能性がある。しかし、より一般的な(しかし依然として高価な)場合には、ある会社は株主の株式を安い株価で希釈しなければならず、債務をコントロールすることができる。もちろん、多くの会社は債務を利用して成長に資金を提供し、否定的な結果はない。ある企業がどれだけの債務を使っているかを考えるとき、まずすべきことは現金と債務を一緒に見ることだ
土曜日有限会社の最新の分析を見てください
土曜日有限会社の債務は何ですか
次の図によると、2022年6月末現在、土曜日有限会社の債務は7兆359億カナダドルで、1年間の14.5億カナダドルより減少している。クリックしてより多くの詳細を見ることができる。しかし、それは確かに15.4億カナダドルの現金がこれを相殺し、純現金8.03億カナダドルを招いた
深セン証券取引所:002291債転株歴史2022年9月29日
土曜日有限会社の貸借対照表はどのくらい健康ですか
最新報告の貸借対照表によると、土曜日有限会社では15.8億カナダドルの負債が12ヶ月以内に満期となり、6690万カナダドルの負債は12ヶ月後に満期となる。一方、15.4億元の現金と14.2億元の売掛金が1年以内に満期になる。その流動資産比は合計する借金をする
この黒字は、土曜日に有限会社の貸借対照表が保守的であり、難なく債務を解消する可能性が高いことを示している。簡単に言うと、土曜日に有限会社が純現金を持っているので、公平に言えば、それは重い債務負担がない!私たちが貸借対照表から最も多くの債務を知っているということには疑いの余地がない。しかし最終的には、この業務の将来の収益性は、土曜日有限会社が時間の経過とともに貸借対照表を強化できるかどうかを決定する。したがって、専門家の考えを見たいなら、アナリストの利益予測に関するこの無料報告書が面白いことが分かるかもしれません
昨年、土曜日有限会社は利税前利益を実現しなかったが、その収入は60%増加し、人民元36億元に達した。株主たちはそれが自分の方法で成長して利益を達成できることを祈るかもしれない
では、土曜日有限会社のリスクはどのくらいですか?
その本質的には、赤字会社は長期的に利益を上げている会社よりもリスクが大きい。私たちは確かに、土曜日に有限会社が過去1年間に利税前収益(EBIT)の赤字が発生したことに気づいた。実際、その間、4億6千万元の現金を燃やし、5億3千万元の損失を出した。貸借対照表に8.03億元しかない場合、それはすぐに再び資金を調達する必要があるようだ。過去1年間、土曜日の有限会社の収入増加は非常に明るいため、適切な時期に黒字になる可能性が高い。これらの利益の前に投資することで、株主はより大きなリスクを負担し、より大きなリターンを得ることを望んでいる。私たちが貸借対照表から最も多くの債務を知っているということには疑いの余地がない。しかし、すべての投資リスクが貸借対照表に存在するわけではない--そうではない。例えば私たちは1つの土曜日株式会社の警告マークこの点はあなたが知っているはずです
もちろん、債務負担なしに株を購入するのが好きな投資家なら、ためらわずに、今日は私たちの純現金成長型株独占リストを見てみましょう
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