It is hard to get excited after looking at Jiangsu Fengshan GroupLtd's (SHSE:603810) recent performance, when its stock has declined 18% over the past week. It seems that the market might have completely ignored the positive aspects of the company's fundamentals and decided to weigh-in more on the negative aspects. Fundamentals usually dictate market outcomes so it makes sense to study the company's financials. Particularly, we will be paying attention to Jiangsu Fengshan GroupLtd's ROE today.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How Do You Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Jiangsu Fengshan GroupLtd is:
7.2% = CN¥106m ÷ CN¥1.5b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the yearly profit. So, this means that for every CN¥1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of CN¥0.07.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
Jiangsu Fengshan GroupLtd's Earnings Growth And 7.2% ROE
When you first look at it, Jiangsu Fengshan GroupLtd's ROE doesn't look that attractive. A quick further study shows that the company's ROE doesn't compare favorably to the industry average of 11% either. Thus, the low net income growth of 3.0% seen by Jiangsu Fengshan GroupLtd over the past five years could probably be the result of the low ROE.
Next, on comparing with the industry net income growth, we found that Jiangsu Fengshan GroupLtd's reported growth was lower than the industry growth of 19% in the same period, which is not something we like to see.
SHSE:603810 Past Earnings Growth September 29th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. If you're wondering about Jiangsu Fengshan GroupLtd's's valuation, check out this gauge of its price-to-earnings ratio, as compared to its industry.
Is Jiangsu Fengshan GroupLtd Efficiently Re-investing Its Profits?
Despite having a normal three-year median payout ratio of 28% (or a retention ratio of 72% over the past three years, Jiangsu Fengshan GroupLtd has seen very little growth in earnings as we saw above. So there might be other factors at play here which could potentially be hampering growth. For example, the business has faced some headwinds.
In addition, Jiangsu Fengshan GroupLtd has been paying dividends over a period of three years suggesting that keeping up dividend payments is way more important to the management even if it comes at the cost of business growth.
Conclusion
Overall, we have mixed feelings about Jiangsu Fengshan GroupLtd. While the company does have a high rate of reinvestment, the low ROE means that all that reinvestment is not reaping any benefit to its investors, and moreover, its having a negative impact on the earnings growth. Wrapping up, we would proceed with caution with this company and one way of doing that would be to look at the risk profile of the business. You can see the 2 risks we have identified for Jiangsu Fengshan GroupLtd by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
江蘇鳳山集団(上海証券取引所株式コード:603810)の最近の表現を見ると、その株は過去1週間で18%下落し、興奮させることは難しい。市場は同社のファンダメンタルズの積極的な側面を完全に無視しているようで、マイナス面にもっと注目することにした。ファンダメンタルズは通常、市場結果を決定するため、同社の財務状況を検討することは意義がある。今日私たちは特に江蘇鳳山グループの純資産収益率に注目している
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
江蘇鳳山グループ有限会社の最新の分析を見てください
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によれば、江蘇鳳山集団有限公司の純資産収益率は、以下のようになる
7.2%=CN元1.06億×CN元15億元(2022年6月までの12カ月をベース)。
“リターン”とは年間利益ですしたがって、これは株主が1元を投資するごとに、会社が0.07元の利益を生むことを意味する
純資産収益率と利益成長との間にはどのような関係がありますか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。企業がこれらの利益をどのくらい再投資したり“保留”したり、その効率がどうかによって、1社の収益増加潜在力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
江蘇鳳山集団の利益が7.2%増加純資産収益率
一見、江蘇鳳山集団の純資産収益率(ROE)はそれほど魅力的ではないように見える。ある迅速なさらなる研究によると、同社の純資産収益率(ROE)も11%の業界平均水準に達していない。したがって、江蘇鳳山集団の過去5年間の低純収入増加は低ROEの結果である可能性がある
次に、業界の純収入増加と比較すると、江蘇鳳山グループの報告書の増加が同期業界の19%の増加を下回っていることは見たくないことが分かった
上証総合:過去収益増加603810 2022年9月29日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。そうすることで、彼らは株が澄んだ青い水域に入るのか、沼の水域に入るのかを知るだろう。江蘇鳳山集団有限会社の推定値を知りたいなら、この都市の収益率を測る指標を見て、その業界と比較してください
江蘇鳳山集団有限公司は効果的に利益を再投資しましたか
過去3年間の正常3年間の中央値配当率は28%(あるいは過去3年間の残存率72%)であったにもかかわらず,上述したように江蘇鳳山集団の収益増加は小さかった。したがって、他の要素が作用しているかもしれないし、経済成長を阻害するかもしれない。例えば、その業務はいくつかの不利な要素に直面してきた
また、江蘇鳳山集団有限公司は3年間にわたって配当金を発行しており、これは業務増加を犠牲にしても、配当金支払いを維持することが経営陣にとってはるかに重要であることを示している
結論.結論
全体的に言えば、私たちは江蘇鳳山グループ有限会社に対する感じが複雑です。同社の再投資率は確かに高いが、低ROEはすべての再投資が投資家に何のメリットも与えず、収益増加にマイナス影響を与えていることを意味する。結論的に、私たちはこの会社に慎重に対応し、その1つの方法は業務のリスクプロファイルを見ることだ。私たちのサイトにアクセスして、江蘇鳳山グループ有限会社のために確定した二つのリスクを見ることができますリスクコントロールパネル私たちのプラットフォームでは無料です
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