If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd (SZSE:301072) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.026 = CN¥20m ÷ (CN¥983m - CN¥198m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd has an ROCE of 2.6%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Auto Components industry average of 4.9%.
See our latest analysis for Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd
SZSE:301072 Return on Capital Employed September 29th 2022
Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd's ROCE against it's prior returns. If you'd like to look at how Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
What Can We Tell From Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd's ROCE Trend?
On the surface, the trend of ROCE at Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd doesn't inspire confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 15% over the last four years. However it looks like Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.
On a side note, Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd has done well to pay down its current liabilities to 20% of total assets. So we could link some of this to the decrease in ROCE. Effectively this means their suppliers or short-term creditors are funding less of the business, which reduces some elements of risk. Since the business is basically funding more of its operations with it's own money, you could argue this has made the business less efficient at generating ROCE.
Our Take On Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd's ROCE
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd's reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. Unsurprisingly then, the total return to shareholders over the last year has been flat. In any case, the stock doesn't have these traits of a multi-bagger discussed above, so if that's what you're looking for, we think you'd have more luck elsewhere.
If you want to know some of the risks facing Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd we've found 3 warning signs (2 can't be ignored!) that you should be aware of before investing here.
While Zhongjie (Jiangsu) TechnologyLtd isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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もし私たちが長期的に倍に成長できる株を見つけたいなら、私たちはどんな潜在的な傾向を探さなければならないのでしょうか?まず私たちは成長している返品使用済み資本(ROCE)に加えて増加している基地.基地既に資本の割合を動員した.これを見れば、一般的には、優れたビジネスモデルと多くの利益のある再投資機会を持つ会社であることを意味する。しかし単純に数字を見てみると中捷(江蘇)科技有限公司(SZSE:301072)将来的に複数の袋を実現する条件を備えていますが、なぜそうなっているのか見てみましょう
資本収益率(ROCE)を知る
ROCEが何であるか不明な人については、会社がその事業で使用できる資本から発生する税引前利益を測定する。中捷(江蘇)科技有限公司の計算式は以下の通りである
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.026=2000万元?(9.83億元-1.98億円)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、中捷(江蘇)科技有限公司の純資産収益率は2.6%だった絶対値で計算すると、4.9%の自動車部品業界平均を下回る低い収益率である
中捷(江蘇)科技有限公司の最新分析を見てください
深セン証券取引所:2022年9月29日資本収益率301072
株を研究する時、歴史表現は非常に良い起点であり、歴史表現の上方で、中傑(江蘇)科技有限会社のROCEの以前のリターンに対する測定基準を見ることができるからである。中捷(江蘇)科技有限公司の過去の他の指標での表現を見たいなら、以下の内容を見ることができます無料です過去の収益、収入、キャッシュフローのグラフ
中捷(江蘇)科技有限公司のROCE傾向から何が見られますか
表面的に見ると、中捷(江蘇)科技有限公司のROCE傾向は人々の自信を刺激していない。より具体的には、ROCEは過去4年間で15%から減少した。しかし、中傑(江蘇)科技有限公司は長期成長のために再投資を行っている可能性があるように見えるが、すでに使用されている資本が増加しているにもかかわらず、同社の売上高は過去12カ月間あまり変化していないからだ。これから、同社の収益に注目し、これらの投資が最終的に本当に利益に貢献しているかどうかを見る価値がある
また、中捷(江蘇)科技有限公司は現在の負債を総資産の20%まで返済することでよくやっている。したがって、私たちはそのいくつかの要素を純資産収益率の低下に結びつけることができる。実際、これは、それらのサプライヤーまたは短期債権者が業務への融資を減少させ、いくつかのリスク要因を低下させたことを意味する。企業は基本的に自己資金でより多くの運営に資金を提供しているため、これは企業が純資産収益率を生み出す効率を低下させているといえる
中捷(江蘇)科技有限公司ROCEに対する私たちの見方
以上のように、中捷(江蘇)科技有限公司の自分の業務への再投資は多少私たちを鼓舞しているにもかかわらず、私たちはリターンが縮まっていることを認識している。したがって、昨年の株主の総収益率が横ばいになっても不思議ではない。いずれにしても、この株は上で議論した多袋株のこれらの特徴を持っていないので、これがあなたが探していることなら、他のところでもっと運があると思います
中捷(江蘇)科技有限公司が直面しているリスクを知りたいなら、私たちは見つけました警告マーク×3(2無視できない!)ここに投資する前にあなたはこれを認識しなければならない
中捷(江蘇)科技有限公司は最高の見返りを得ていませんが、これを見てください無料です貸借対照表が堅調で、株式収益率の高い会社リスト
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