It is hard to get excited after looking at Zhuzhou Tianqiao Crane's (SZSE:002523) recent performance, when its stock has declined 8.1% over the past week. It is possible that the markets have ignored the company's differing financials and decided to lean-in to the negative sentiment. Stock prices are usually driven by a company's financial performance over the long term, and therefore we decided to pay more attention to the company's financial performance. Particularly, we will be paying attention to Zhuzhou Tianqiao Crane's ROE today.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
View our latest analysis for Zhuzhou Tianqiao Crane
How Is ROE Calculated?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Zhuzhou Tianqiao Crane is:
1.7% = CN¥43m ÷ CN¥2.5b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the profit over the last twelve months. That means that for every CN¥1 worth of shareholders' equity, the company generated CN¥0.02 in profit.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
Zhuzhou Tianqiao Crane's Earnings Growth And 1.7% ROE
It is quite clear that Zhuzhou Tianqiao Crane's ROE is rather low. Even compared to the average industry ROE of 8.1%, the company's ROE is quite dismal. Given the circumstances, the significant decline in net income by 19% seen by Zhuzhou Tianqiao Crane over the last five years is not surprising. However, there could also be other factors causing the earnings to decline. For instance, the company has a very high payout ratio, or is faced with competitive pressures.
However, when we compared Zhuzhou Tianqiao Crane's growth with the industry we found that while the company's earnings have been shrinking, the industry has seen an earnings growth of 12% in the same period. This is quite worrisome.
SZSE:002523 Past Earnings Growth September 29th 2022
Earnings growth is a huge factor in stock valuation. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Zhuzhou Tianqiao Crane is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Zhuzhou Tianqiao Crane Making Efficient Use Of Its Profits?
Looking at its three-year median payout ratio of 49% (or a retention ratio of 51%) which is pretty normal, Zhuzhou Tianqiao Crane's declining earnings is rather baffling as one would expect to see a fair bit of growth when a company is retaining a good portion of its profits. So there might be other factors at play here which could potentially be hampering growth. For example, the business has faced some headwinds.
Additionally, Zhuzhou Tianqiao Crane has paid dividends over a period of at least ten years, which means that the company's management is determined to pay dividends even if it means little to no earnings growth.
Summary
Overall, we have mixed feelings about Zhuzhou Tianqiao Crane. While the company does have a high rate of reinvestment, the low ROE means that all that reinvestment is not reaping any benefit to its investors, and moreover, its having a negative impact on the earnings growth. Wrapping up, we would proceed with caution with this company and one way of doing that would be to look at the risk profile of the business. Our risks dashboard would have the 5 risks we have identified for Zhuzhou Tianqiao Crane.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
株洲歩道橋クレーン(SZSE:002523)の最近の表現を見て興奮しにくく,その株は過去1週間で8.1%下落した。市場は同社の異なる財務状況を無視し、マイナス感情に傾斜することを決定しているかもしれない。株価は通常、会社の長期財務パフォーマンスによって推進されるため、私たちは会社の財務表現にもっと注目することにした。今日私たちは特に株洲歩道橋鶴の純資産収益率に集中している
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
株洲歩道橋クレーンの最新分析を見てみましょう
純資産収益率はどのように計算されますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,株洲歩道橋クレーンの純資産収益率は以下のようになる
1.7%=CN元4300万×CN元25億元(2022年6月現在の12カ月に基づく)。
“収益”は過去12ヶ月の利益だ。これは,株主資本が1元増加するごとに,会社が0.02元の利益を生むことを意味する
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。企業がこれらの利益をどのくらい再投資したり“保留”したり、その効率がどうかによって、1社の収益増加潜在力を評価することができる。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
株洲歩道橋クレーンの利益が1.7%増加純資産収益率
株洲歩道橋鶴の純資産収益率はかなり低いことは明らかである。8.1%の業界平均純資産収益率に比べても、同社の純資産収益率はかなり惨憺たるものである。この場合,株洲歩道橋クレーンは過去5年間で純収入が19%大幅に低下したことは意外ではない。しかし、収益の低下につながる他の要素もあるかもしれない。例えば、同社の配当率は非常に高い、あるいは競争圧力に直面している
しかし,株洲歩道橋クレーンの増加を業界と比較すると,同社の収益は萎縮しているにもかかわらず,同時期の業界の収益は12%増加していることが分かった。これはかなり懸念される
深セン証券取引所:2022年9月29日収益増加002523
利益増加は株式推定値の重要な要素だ。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。そのため、株洲歩道橋クレーンがその業界に対して高い市益率であるか、低い市益率であるかを見たいかもしれません
株洲歩道橋鶴は利益を効率的に利用していますか
株洲歩道橋クレーンの3年間配当率の中央値は49%(あるいは残存率51%)であり,これはかなり正常であるが,会社が大きな利益を残している場合,かなりの増加が予想されるため,その利益低下は不可解である。したがって、他の要素が作用しているかもしれないし、経済成長を阻害するかもしれない。例えば、その業務はいくつかの不利な要素に直面してきた
また、株洲歩道橋クレーンは少なくとも10年以内に配当することを意味し、これは会社管理層が配当を決意したことを意味し、これは収益がほとんど増加していないことを意味する
要約.要約
全体的に、株洲歩道橋鶴に対する私たちの気持ちは複雑だ。同社の再投資率は確かに高いが、低ROEはすべての再投資が投資家に何のメリットも与えず、収益増加にマイナス影響を与えていることを意味する。結論的に、私たちはこの会社に慎重に対応し、その1つの方法は業務のリスクプロファイルを見ることだ。私たちのリスクメーターは私たちが株洲歩道橋クレーンのために決定した5つのリスクを含むだろう
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.